Bitcoin vient d’enregistrer son cinquième mois consécutif de bougies rouges, sans pour autant montrer de signes clairs d’une longue mèche basse qui traduirait un fort soutien à l’achat. En parallèle, les données sur les baleines crypto indiquent une pression de vente persistante. Un nouveau dump pourrait donc se produire si la demande ne parvient pas à absorber l’offre.
Les traders à court terme devraient ainsi surveiller attentivement plusieurs signaux d’alerte en février. Dans ce contexte, l’analyse suivante met souligne les facteurs les plus critiques.
SponsoredLe ratio d’afflux des baleines sur Binance augmente en février
Le Whale Inflow Ratio, ou ratio d’afflux des baleines, mesure la proportion des flux entrants de BTC provenant des 10 plus grosses transactions par rapport au total des dépôts sur les exchanges. Ainsi, un ratio élevé indique une pression de vente potentielle plus forte de la part des gros détenteurs.
La chute de Bitcoin sous les 70 000 dollars en février a coïncidé avec la moyenne sur sept jours de ce ratio à son plus haut niveau depuis plus de deux ans, selon les données de CryptoQuant.
« Cette activité ne semble pas être isolée, puisque plusieurs transactions de baleines avec des montants importants de BTC ont été envoyées sur l’exchange. La profondeur de liquidité de Binance joue un rôle, mais l’environnement incertain du marché pousse également tous types d’investisseurs à réévaluer leur exposition et leur stratégie », explique Darkfost, analyste chez CryptoQuant.
Mais comment s’explique cette hausse des flux entrants ? Une part importante semble liée à des transferts de Bitcoin provenant d’un wallet identifié par Arkham comme appartenant à Garrett Jin.
Sponsored SponsoredGarrett Jin, entrepreneur chinois et ancien PDG de l’exchange Bitforex aujourd’hui disparu, s’est fait remarquer après avoir shorté le marché avec succès lors du crash d’octobre dernier.
Les données d’Arkham montrent que depuis le début du mois de février seulement, le solde de ce wallet a diminué de plus de 10 000 BTC. Depuis août dernier, époque où Bitcoin s’échangeait au-dessus de 110 000 dollars, cette adresse a cédé plus de 67 000 BTC.
Lookonchain, un compte qui surveille les mouvements on-chain notables, a rapporté que Garrett Jin a transféré 5 000 BTC sur Binance et vendu ces actifs au cours du mois de février.
Sponsored SponsoredLa question principale reste de savoir s’il continuera à transférer des BTC vers les exchanges. Un autre point de préoccupation est de déterminer si d’autres baleines adoptent la même stratégie.
Bitcoin entre dans une phase de forte volatilité
L’activité des baleines durant une tendance haussière peut être absorbée par une nouvelle demande sans provoquer de chute brutale. Dans ces cas-là, les pièces changent de main au profit d’investisseurs prêts à acheter à un prix plus élevé. Cependant, lorsque d’importants flux entrants surviennent dans un contexte de sentiment négatif, le risque d’un nouveau dump augmente.
Ce risque devient ainsi plus marqué, ce alors que la volatilité historique de Bitcoin atteint son plus haut niveau depuis un an.
SponsoredLa volatilité historique mesure l’amplitude des fluctuations du cours de Bitcoin sur une période passée donnée. Ainsi, des valeurs élevées signalent une probabilité de variations importantes du prix sur le court terme.
Bien que cet indicateur ne permette pas de prédire si le marché sera haussier ou baissier, l’association d’une forte volatilité et de l’augmentation des flux entrants de baleines suggère une probabilité élevée d’une nouvelle pression à la baisse.
Selon la dernière analyse de BeInCrypto, l’accélération de la pression vendeuse pourrait entraîner le BTC vers la zone des 55 600 dollars, ce qui correspond au scénario le plus défavorable du bear flag. À l’inverse, Bitcoin devra reconquérir le niveau des 70 800 dollars afin de se stabiliser à court terme.
La morale de l’histoire : Moins on a peur de la chute de Bitcoin, moins son arrivée pose problème.
