La plateforme DeFi Balancer approuve ses premières offres de minage de liquidités

Une proposition de minage de liquidités approuvée par Balancer

Ce weekend, Balancer a organisé son premier tour de vote pour ses nouvelles propositions de gouvernance. Les trois offres soumises ont toutes été approuvées par les actionnaires. Balancer Labs a donné plus de détails au sujet de ces votes par le biais d’un tweet : 

Les trois propositions ont été approuvées par la grande majorité des votants. Un compte-rendu plus détaillé de ces votes sera publié dans la semaine.

Les protocoles de gestion automatisée d’actifs et de liquidités octroient 145 000 BAL chaque semaine aux utilisateurs qui fournissent des liquidités à la plateforme. La distribution des tokens est proportionnelle à la quantité de liquidités fournies par chaque adresse par rapport aux liquidités totales présentes sur Balancer. Plusieurs facteurs sont pris en compte afin d’obtenir une formule permettant de gérer cette distribution.

La première proposition, intitulée “balFactor”, permet d’inciter les porteurs à utiliser leurs tokens BAL pour des liquidités plutôt qu’en simples espèces. Il s’agirait de multiplier par 1,5 les BAL fournissant des liquidités pour les paires d’actifs “utiles” tels que l’ETH, le DAI, l’USDC et le wBTC. Cela incluerait également un “capFactor” qui, pour sa part, génèrerait une capitalisation de 50 millions de dollars afin de corriger tout éventuel ajustement excessif de liquidités pour chaque token capitalisé. Cette proposition est présentée de la manière suivante :

La capitalisation de 50 millions de dollars correspond plus à une mesure de sécurité dans le cas peu probable où le balFactor engendrerait des liquidités de BAL démesurées et non nécessaires, combinées à une hausse excessive du cours du BAL. Une telle situation serait automatique neutralisée par cette capitalisation.

Les votes en faveur de cette proposition furent unanimes, avec 99,5% du solde de tokens, soit 88 votes en faveur et 4 votes contre. La seconde proposition concerne une modification du “feeFactor”, laquelle réduirait les pénalitésde minage pour les pools à frais élevés. Une formule a été proposée, permettant de calculer les frais des pools sur un coefficient de 0,25 plutôt que sa valeur actuelle de 0,5. Cela accorderait des frais plus profitables pour les fournisseurs de liquidités. Cette proposition a également reçu près de 100% des votes, ce qui équivaut à 247 000 tokens BAL. En troisième lieu, il été proposé d’appliquer un “wrapFactor” de 0,7 sur les liquidités de chaque paire de tokens à faible valeur. Cela permettrait d’attirer plus de liquidités utiles sur le protocole. Les paires à faible valeur présentent une corrélation élevée et se trouvent dans des pools suivant le même actif, tel que l’USDC et le mUSD. Ces paires génèrent une liquidité et un volume de trading faibles, c’est pourquoi il a été décidé de leur attribuer un multiplicateur plus élevé suite à des délibérations. Il est dit au sujet de cette proposition : 

De nombreux membres de la communauté ont fait part de leur préoccupation à ce sujet. Avec les règles actuelles de distribution de minage, ils craignent en effet que ce type de liquidités soit compensé excessivement et de manière injuste avec leurs liquidités moins utiles. Certains pensent que le wrapFactor pour les paires à faible valeur doit être de 0,3. D’autres pensent qu’il ne devrait pas s’appliquer du tout.

Les votes pour cette proposition se sont avérés légèrement plus divisés, récoltant 63 votes en faveur et 17 contre, avec la majorité des 281 400 BAL situés dans le camp en faveur. Suite à l’approbation de ces propositions, les changements sont censés s’appliquer ce lundi 20 juillet. Avec les votes de ce weekend, Balancer a fait ses premiers vers une gouvernance décentralisée, tout en améliorant son système de minage de liquidités.

La TVL de Balancer atteint un nouveau sommet et Maker détrône Compound

En termes de valeur totale bloquée (TVL), d’après DeFi Pulse, Balancer se trouve actuellement en 5ème place du classement. La plateforme vient d’ailleurs d’atteindre un nouveau sommet en date avec une TVL de 217 millions de dollars, soit une hausse de 430% en l’espace de 30 jours.

Cet acteur du marché automatisé et basé sur le réseau Ethereum est l’une des plateformes DeFi les plus performantes de l’année. Lors de la rédaction de ces lignes, d’après Uniswap, le cours du token BAL s’élevait à environ 10,30$. Il a baissé de près de 40% depuis son pic de la fin juin, mais reste bien au-dessus de son prix initial de 0,60$. Sur un même sujet, MakerDAO a regagné la première place en détrônant Compound Finance. Selon DeFi Pulse, Maker détient actuellement une part de marché d’environ 23%. La TVL sur sa plateforme s’élève à 654 millions de dollars, soit une hausse de 47% depuis le début du mois. Compound est descendu en 2ème place dans le classement de la TVL, avec 637 millions de dollars. Les tokens COMP s’échangent actuellement à environ 160$, tandis que les tokens Maker tournent autour des 455$. La plateforme a également étrenné avec succès son nouveau modèle de gouvernance décentralisée, avec le vote de cinq propositions depuis le début du mois. Maker a toutefois perdu des gains au cours du second trimestre de 2020. La plateforme a en effet dû baisser le taux d’intérêts du Dai (DSR) à zéro afin de maintenir sa valeur en dollars. Cela a ouvert la porte à une plus grande variété d’écosystèmes DeFi, tels que Compound, Kyber et dYdX, ces derniers acroissant ainsi leur part de marché.

La valeur de la DeFi continue de monter

La valeur totale bloquée de l’entier écosystème DeFi a atteint un nouveau sommet record ce lundi avec 2,83 milliards de dollars. Aave et Curve Finance sont les deux meilleurs acteurs en termes d’injection de liquidités avec des gains respectifs de 34% et 55% au cours des dernières 24h seulement. Ces 30 derniers jours, la DeFi s’est accrue de 93% en termes de TVL. Depuis le début de l’année, il s’agit d’une croissance époustouflante de 315%. Les marchés des cryptomonnaies restent pour leur part en retrait, et les deux principales monnaies numériques du secteur ont été peu actives durant le weekend. La capitalisation totale du marché tourne toujours autour des 270 milliards de dollars, après deux mois de volatilité relativement réduite.   Vous souhaitez vous joindre à la communauté BeInCrypto? Rejoignez gratuitement notre groupe Telegram pour des nouvelles exclusives, des conseils de trading et une foule d’interactions avec d’autres passionnés de cryptomonnaies. Images gracieusement fournies par Shutterstock, TradingView et Twitter.