CoinEx Research a publié son rapport complet sur le marché des cryptomonnaies pour le mois de juillet, mettant en avant une volatilité significative, une reprise notable et les principaux développements du mois.
Volatilité du marché et reprise
Sous l’effet de la cession massive des avoirs en bitcoin par le gouvernement allemand, le prix du bitcoin est d’abord tombé à un plus bas de 53 500$, mais a ensuite fait preuve d’une remarquable capacité de résistance. Le prix a rapidement rebondi, touchant même les 70 000 $ suite à l’incident de l’assassinat de Trump. À la fin du mois, le Bitcoin oscillait entre 64 000 $ et 66 000 $. Ce mouvement de prix met en lumière la maturité du Bitcoin en tant qu’actif et souligne la confiance des participants du marché dans sa valeur à long terme.
Flux financiers importants vers les ETF
Les ETF Bitcoin ont particulièrement bien performé en juillet, avec des entrées nettes atteignant 3,1 milliards de dollars, soit une augmentation significative par rapport aux 666 millions de dollars de juin. Ces données reflètent l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin et indiquent une convergence accélérée entre les marchés financiers traditionnels et les marchés de cryptomonnaies. Les fortes entrées d’ETF offrent une liquidité supplémentaire et une stabilité au marché du Bitcoin, aidant à atténuer la volatilité des prix à court terme et posant les bases pour une croissance future des prix.
Impact des ventes du gouvernement allemand
La vente d’environ 50 000 bitcoins par le gouvernement allemand a exercé une pression d’approvisionnement substantielle sur le marché, équivalant à environ 3 milliards de dollars de sorties. Cependant, le marché a démontré une capacité d’absorption impressionnante. Cette vente n’a pas conduit à un crash du marché, mais a contribué à établir un solide niveau de support pour le Bitcoin à court terme. Les 1 milliard de dollars d’entrées nettes simultanées dans les ETF ont en outre compensé cette pression, mettant en évidence la confiance des investisseurs institutionnels dans le Bitcoin et l’amélioration générale de la liquidité du marché.
Défi de la distribution de Mt. Gox
Alors que l’affaire de faillite de Mt. Gox progresse, le marché est confronté à une nouvelle vague potentielle de pression d’approvisionnement. Actuellement, 59 000 bitcoins (sur un total de 142 000) ont été distribués aux créanciers via les plates-formes Kraken et Bitstamp. Bien que cela puisse susciter quelques inquiétudes, étant donné l’absorption réussie par le marché de la vente à grande échelle du gouvernement allemand, les experts de l’industrie pensent généralement que cette nouvelle pression d’approvisionnement sera également gérée efficacement. De plus, étant donné que le processus de distribution s’étalera sur plusieurs mois, son impact pourrait être dispersé, réduisant le choc immédiat sur le marché.
Implications Politiques
La conférence sur le Bitcoin qui s’est tenue à Nashville en juillet a été un autre point fort du mois, avec les discours des candidats à la présidence Donald Trump et Robert F. Kennedy Jr. attirant une attention généralisée. Trump a proposé d’établir une réserve stratégique de Bitcoin pour la nation, tandis que Kennedy a suggéré que le Département du Trésor achète 550 bitcoins par jour jusqu’à ce que les États-Unis aient une réserve de 4 millions de bitcoins. Ces propositions témoignent de la reconnaissance croissante des cryptomonnaies dans le domaine politique et, si elles sont mises en œuvre, pourraient entraîner un environnement réglementaire plus favorable, attirant davantage d’investissements institutionnels.
Lancement de l’ETF Ethereum
Après l’approbation des ETF Bitcoin en janvier de cette année, neuf ETF Ethereum spot ont commencé à être tradés le 22 juillet, marquant une autre étape importante dans l’industrie des cryptomonnaies et le paysage réglementaire. Cependant, la première semaine de trading a vu une sortie nette de 542 millions de dollars, avec le fonds ETHE de Grayscale seul enregistrant une sortie de 1,97 milliard de dollars. Cette performance initiale a entraîné une baisse du prix de l’Ethereum, passant d’environ 3 500 $ avant le lancement de l’ETF à environ 3 000 $ à la fin de juillet. Les analystes estiment que si le taux de sortie actuel se poursuit, la pression de sortie du fonds ETHE de Grayscale pourrait se relâcher dans un délai de 1 à 2 mois.
Ascension de Solana
Solana s’est démarqué dans ce marché haussier, son écosystème étant principalement alimenté par le secteur des memecoins. La plateforme Pump.fun s’est révélée être un succès, créant plus de 1,5 million de memecoins et générant 510 000 SOL de revenus. D’après les données on-chain, Solana a dépassé Ethereum en termes d’utilisateurs actifs quotidiens et de transactions quotidiennes, et a même dépassé Ethereum en termes de volume d’échanges DEX pour la première fois en juillet, bien que certaines de ces transactions puissent être attribuées au “wash trading”. Cette tendance reflète la diversité et la vitesse d’innovation de l’écosystème des cryptomonnaies, tout en mettant en lumière la concurrence de plus en plus intense entre les différentes chaînes publiques.
Les entrées de stablecoins augmentent, la liquidité du marché s’améliore
Les entrées de stablecoins ont commencé à se rétablir en juillet, avec une émission nette d’environ 290 millions de dollars, se rapprochant des niveaux observés en décembre de l’année dernière. Cette croissance indique une amélioration de la liquidité du marché et pourrait annoncer le début de la prochaine vague de croissance du marché. Comparé à août 2021, lorsque les entrées de stablecoins ont continué à augmenter après une correction de deux mois, alimentant ensuite la croissance du marché, les acteurs de l’industrie anticipent des entrées de stablecoins encore plus fortes en août et septembre de cette année, potentiellement apportant plus de liquidité et de dynamisme positif au marché.
Conclusion
Malgré les défis et la volatilité rencontrés en juillet, le marché des cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, a démontré une remarquable résilience et maturité. Les fortes entrées d’ETF, l’amélioration de la liquidité et l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels dessinent un tableau positif pour le Bitcoin. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face à des facteurs en cours tels que la distribution de Mt. Gox et les tendances économiques plus larges. Le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer, avec des développements clés comme l’ascension de Solana et le lancement des ETF Ethereum indiquant un paysage dynamique et compétitif à venir.
À propos de CoinEx
Fondée en 2017, CoinEx est une plateforme d’échange de cryptomonnaies mondiale engagée à rendre le trading plus facile. La plateforme propose une gamme de services, dont le trading au comptant et sur marge, les contrats à terme, les swaps, le fournisseur de liquidités automatisé (AMM) et des services de gestion financière pour plus de 5 millions d’utilisateurs dans plus de 200 pays et régions. Créée avec l’intention initiale de créer un environnement de cryptomonnaies équitable et respectueux, CoinEx s’engage à démanteler les barrières de la finance traditionnelle en offrant des produits et services faciles à utiliser pour rendre le trading de cryptomonnaies accessible à tous.
La recherche de CoinEx reste engagée à fournir des analyses approfondies et des perspectives sur l’évolution du marché des cryptomonnaies, aidant les investisseurs à naviguer à travers les complexités et les opportunités à venir.
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