Le rapport de janvier 2025 de CoinEx met en lumière un mois volatil perturbé par les développements politiques, la participation institutionnelle et les facteurs macroéconomiques. Bitcoin a dépassé les 100 000 $ afin d’atteindre un nouveau record historique. A l’inverse, les altcoins ont du lutter pour préserver leur liquidité drainée par les tokens liés à Trump. L’émergence du modèle d’IA DeepSeek chinois a lui aussi perturbé les marchés financiers et technologiques. Les valorisations sont malheureusement retombées. L’adoption institutionnelle du Bitcoin a continué de gagner du terrain, mais un repli en fin de mois a soulevé des inquiétudes quant à une possible consolidation du marché.
Une début d’année 2025 volatile
Bitcoin a commencé l’année à environ 92 500 $ et a réussi à dépasser à plusieurs reprises les 100 000 $, faisant preuve de résilience malgré un contexte macroéconomique turbulent. La Réserve Fédérale a maintenu ses taux d’intérêt entre 4,25 % et 4,50 %, en raison d’un marché du travail solide et d’une inflation persistante. De son côté, la Banque du Japon a relevé son taux directeur de 0,25 % à 0,50 %.
En parallèle, le lancement du meme coin officiel de Donald Trump et du projet World Liberty Financial (WLFI) lié à l’entourage du président des USA a capté l’attention du marché. Cependant, une partie des liquidités ont été drainées des altcoins, limitant par la même occasion leur croissance. Compte tenu de ces conditions actuelles, Bitcoin pourrait entrer dans une phase de consolidation à court terme en raison du manque de facteurs haussiers immédiats.
L’effet Trump : meme coins et expansion de la DeFi
L’influence de Donald Trump sur le marché crypto s’est considérablement accrue à l’approche de son investiture. Son équipe a lancé un meme coin présidentiel sur la plateforme Meteora de Solana, plutôt que sur des plateformes plus habituelles comme Raydium.
En raison de ce lancement, l’offre de stablecoins sur Solana a dépassé les 9 milliards de dollars, soit une augmentation de 130 %. Mais encore, cela a porté le volume de trading DEX de Solana à un record historique de 258 milliards de dollars, soit trois fois supérieur à celui d’Ethereum. La valorisation totalement diluée (FDV) du meme coin a même dépassé les 70 milliards de dollars à son apogée, surpassant les principaux meme coins comme SHIB, PEPE et WIF.
Ces lancements spéculatifs se sont poursuivis avec le lancement surprise du Melania token, le meme coin de la première dame, Melania Trump. Malheureusement, ces lancements successifs de tokens ont épuisé la liquidité du marché, provoquant un repli pour le marché. Entre-temps, le World Liberty Finance (WLFI) lié à Trump, un projet DeFi basé sur Ethereum, a réussi à lever plus de 300 millions de dollars lors de sa prévente. Ainsi, la participation de Trump dans la crypto ne se limite pas seulement aux meme coins mais aussi aux produits DeFI, offrant un cocktail mélangeant éléments spéculatifs et financiers.
DeepSeek AI perturbe les marchés financiers
Le modèle d’IA chinois DeepSeek, lancé juste avant le Nouvel An Chinois, a perturbé le monde de l’IA. Avec un “budget” significativement inférieur à ses homologues occidentaux, DeepSeek a introduit une alternative économique alimentée par une architecture Mixture of Experts (MoE). Cette méthode optimise l’efficacité computationnelle en n’activant sélectivement que les sous-réseaux les plus pertinents par requête.
Les débuts de DeepSeek ont déclenché une importante vente massive des actions technologiques américaines, avec notamment Nvidia (NVDA) qui a chuté de 17 % en une seule journée.
Du côté du marché crypto, les jetons axés sur l’IA ont également subi de lourdes pertes en raison d’un sentiment général mitigé. Cependant, plutôt qu’une menace, l’émergence de DeepSeek représente un recalibrage nécessaire du marché qui pourrait accélérer l’adoption de l’IA et débloquer de nouvelles opportunités liées aux cryptos.
Une adoption institutionnelle toujours forte pour le Bitcoin
La participation institutionnelle en relation avec le Bitcoin est restée forte en janvier. Mais aussi, les développements politiques sont importants, et vont dans le sens de la plus grande crypto au monde.
Le président par intérim de la SEC, Mark Uyeda, a établi un groupe de travail sur les cryptomonnaies. En parallèle, le président américain Donald Trump a signé un décret crypto au cours de sa première semaine de fonction afin de promouvoir l’innovation et favoriser l’adoption crypto. Dans l’Illinois, les législateurs ont fait avancer un projet de loi visant à créer une réserve d’État en Bitcoin, suivant l’initiative de l’Arizona d’intégrer le BTC dans les finances publiques.
En dehors des États-Unis, les institutions souveraines ont également augmenté leur exposition au Bitcoin. La Banque Centrale tchèque a approuvé l’inclusion du Bitcoin dans ses réserves nationales, tandis que le Fonds Souverain norvégien a révélé une augmentation de 150 % en glissement annuel de ses avoirs en Bitcoin, dépassant désormais les 350 millions de dollars. Ces mouvements ont souligné une confiance croissante dans le Bitcoin comme réserve de valeur légitime auprès d’acteurs institutionnels et gouvernementaux majeurs.
Toujours plus de stablecoins disponibles
Les stablecoins ont continué leur progression avec près de 10 milliards de dollars d’entrées sur le marché crypto en janvier. Cela a maintenu une tendance déjà observée lors des mois précédents avec toujours plus d’afflux de capitaux.
L’afflux de liquidités est très important pour le marché puisque les nouveaux ATH du BTC ont bien souvent coïncidé avec ces entrées liées aux stablecoins.
Cependant, malgré la tendance positive, un repli notable du marché fin janvier suggère une perspective prudente à avoir. Si les entrées de stablecoins ralentissent ou se transforment en sorties nettes, le marché pourrait faire face à une période de consolidation. Les investisseurs devraient donc surveiller attentivement les tendances des stablecoins afin de mesurer le sentiment général du marché.
Perspectives de marché pour février 2025
Pour l’avenir, la tendance sera encore une fois façonnée par les développements institutionnels, les politiques réglementaires et les mouvements de liquidités (stablecoins notamment). Les traders et investisseurs devraient rester vigilants afin d’ajuster leurs stratégies en réponse à l’évolution des conditions macroéconomiques et des tendances de liquidité.
À Propos de CoinEx
Établi en 2017, CoinEx est un échange crypto mondial opérant selon une approche centrée sur l’utilisateur en fournissant des fonctionnalités et services guidés par des experts pour plus de 10 millions d’utilisateurs. CoinEx offre une gamme de services, incluant le trading spot et sur marge, les futures, les swaps et le market maker automatisé (AMM), dans plus de 200 pays et régions.
En plus de mettre à disposition des utilisateurs plus de 1 200 cryptomonnaies et 1 800 paires de trading pour 18 marchés linguistiques, CoinEx est le foyer du CET, le token natif de la plateforme. C’est également le premier échange crypto à publier une preuve de réserves afin de promouvoir la transparence et la sécurité pour ses utilisateurs, fournissant finalement une expérience de trading crypto fluide et agréable en tant que “Votre Expert en Trading Crypto”.
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