Une analyse de la corrélation du Bitcoin avec le S&P 500

Cela dit, cette hausse semble stagner depuis la semaine dernière, lorsque le prix a atteint une importante zone de résistance. Le trader de renom @Pierre_crypt0 a publié un graphique du S&P 500 révélant qu’il prix peine à dépasser sa moyenne mobile (MA) à 200 jours.

Dans cet article, nous nous pencherons sur le mouvement du prix du BTC et sur celui du S&P 500 afin de déterminer s’il existe une corrélation entre eux, et si le prix de l’un peut nous aider à prédire celui de l’autre.

Leur corrélation

L’image ci-dessous montre le prix du S&P 500 (en bougies) et celui du BTC (en bleu). Depuis le 23 avril, l’un comme l’autre a généralement avancé dans la même direction. Cela s’avère particulièrement évident lorsque le S&P 500 présente un mouvement ascendant. Pourtant, depuis le 30 avril, date à laquelle les deux actifs ont atteint un sommet, le prix du S&P 500 présente une baisse rapide tandis que le BTC décline à un rythme bien plus mesuré. Cette différence est d’autant plus visible en incorporant le coefficient de corrélation. Dans ce dernier, une valeur de 1 correspond à une corrélation parfaite, et -1 à son absence complète. Ce coefficient a baissé lors des mouvements descendants comme on le voit clairement le 24 avril, et s’est approché du 0, s’aventurant même parfois en territoire négatif. Lors des mouvements ascendants, au contraire, il frolait le 1. Depuis le 30 avril, ce coefficient a progressivement baissé et se trouve actuellement à -0,25, indiquant une corrélation très réduite.

Le prochain mouvement du S&P 500

Nous avons donc constaté que si le S&P 500 montre, il est fort possible que le BTC suive. Dans cette section, nous nous pencherons sur les probabilités d’un tel scénario. Le S&P 500 est en remontée depuis son fond du 13 mars. Le 30 avril, pourant, son prix a été rejeté par la MA à 200 jours combinée au niveau Fibonacci 0,618 de l’entier mouvement descendant. Il s’agit donc d’un possible lieu de revirement de tendance. De plus, même si le prix parvenait à passer au-dessus de cette MA, il devrait ensuite affronter la résistance du niveau Fibonacci 0,786, qui avait précédemment servi de zone de support. Le mouvement actuel ressemble donc plus à un retracement qu’au début d’une nouvelle tendance ascendante.

Sur le court terme, il se peut que le prix évolue au sein d’un biseau d’élargissement ascendant. Lors de la rédaction de cet article, il était tout proche de sa zone de support. Un rebond contre cette dernière, suivi d’un mouvement vers la résistance ferait remonter le prix jusqu’à la prochaine zone de résistance du niveau Fibonacci 0,786 (souligné dans l’image suivante).

En conclusion, le prix du BTC et celui du S&P 500 ont présenté une corrélation positive, tout particulièrement lors de mouvements ascendants. Cela dit, le S&P 500 a été rejeté par une ligne de forte résistance et son potentiel pour un mouvement ascendant de long terme semble limité. Nous pourrions toutefois observer un probable mouvement ascendant de court terme, si le prix rebondit au niveau de la ligne de support de sa récente figure de biseau.   Images gracieusement fournies par Shutterstock, Trading View et Twitter.