Une baleine a accumulé plus de 2 000 contrats de vente Bitcoin (BTC) durant la nuit, visant un mouvement sous les 66 000 dollars, alors que plus de 2,15 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum (ETH) arrivent à échéance sur Deribit aujourd’hui, 3 avril.
Ce repositionnement en série signale qu’au moins un gros acteur perçoit un risque baissier dans la zone de prix actuelle du BTC, même si l’intérêt ouvert sur les calls reste supérieur aux puts sur les deux actifs.
Pourquoi les transactions des baleines sont importantes
La plateforme d’analyse d’options Greeks.live a signalé ce changement de positionnement le 2 avril, précisant que la même baleine avait clôturé quelques heures plus tôt un trade long rentable avant de passer à une stratégie baissière.
D’après les analystes, la baleine était entrée en position longue à 66 000 dollars et était sortie au-dessus de 68 000 dollars, enregistrant ainsi un profit confirmé.
En l’espace de quelques heures, un trader de taille comparable s’est mis à accumuler des contrats de vente, misant cette fois sur une baisse du marché.
Ce revirement rapide est remarquable. Le fait qu’une baleine ferme un trade gagnant et prenne immédiatement la position inverse suggère qu’elle considère la zone 66 000–68 000 dollars comme un plafond de résistance et non comme un tremplin haussier.
Avec un BTC évoluant à 66 575 dollars et un niveau de max pain fixé à 68 000 dollars, le prix spot se situe 1 425 dollars en dessous du niveau auquel les vendeurs d’options tirent le plus de profit. Si Bitcoin ne comble pas cet écart avant le règlement à 08h00 UTC, les puts de la baleine baissière prennent de la valeur.
Date d’expiration
Bitcoin représente 1,84 milliard de dollars de valeur notionnelle aujourd’hui, avec 27 590 contrats en cours. L’intérêt ouvert sur les calls est de 17 930 contre 9 600 pour les puts, ce qui donne un ratio put/call de 0,54.
La pente en faveur des calls reste globalement haussière, mais la position put de 2 000 contrats de la baleine vient renforcer la pression baissière concentrée autour du strike à 66 000 dollars.
L’échéance des options Ethereum est plus faible mais structurée de façon similaire. Avec 319,9 millions de dollars en valeur notionnelle et 156 083 contrats au total, l’ETH se négocie à 2 052 dollars avec un niveau de max pain à 2 075 dollars. Son ratio put/call de 0,72 indique une couverture baissière plus marquée que celle du BTC.
« Hier, la baleine a clôturé les deux positions sur la partie droite… La baleine était entrée en position à 66K et l’a clôturée au-dessus de 68K — ce trade fut un véritable succès. Dès la fin de la nuit dernière, une baleine de taille similaire a recommencé à acheter des options de vente, avec plus de 2 000 contrats arrivant à échéance aujourd’hui, visant un prix sous 66K », ont déclaré les analystes .
Et après ?
Les options arrivent à échéance à 08h00 UTC sur Deribit. Les heures qui précèdent cette échéance génèrent généralement l’activité de couverture gamma la plus forte, ramenant le prix vers le point de max pain.
Pour Bitcoin, cela signifie une possible dérive vers 68 000 dollars si les haussiers tiennent leur position, ou une cassure sous 66 000 dollars si le pari put de la baleine se réalise.
