Le Bitcoin (BTC) a clôturé sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours pour la première fois depuis août. En parallèle, la volatilité de Bitcoin continue de se comprimer à l’approche du week-end.
Des clusters de liquidations, un effet de levier en hausse et de nouveaux flux sortants des ETF laissent penser que la fourchette qui dure depuis un mois pourrait bientôt se rompre. Globalement, les données penchent à la baisse.
Volatilité du Bitcoin : Perte de la SMA à 50 jours
Le Bitcoin s’échange à 81 715 $, en baisse de 0,39 % au cours des dernières 24 heures. Sur le graphique journalier, BTC a perdu la SMA à 50 jours (flèche rouge) après un nouveau rejet près de 85 000 $.
Cette cassure met fin à un mois d’échanges hésitants entre environ 81 000 $ et 85 000 $. Durant cette période, d’importants mouvements ont liquidé aussi bien les positions longues que les positions courtes, sans réellement instaurer de tendance.
La bougie du 22 octobre a affiché l’un des volumes de ventes les plus importants du mois. Par conséquent, le retracement de Fibonacci 0,618 à 82 614 $ fait désormais office de résistance.
Dans le même temps, les bandes de Bollinger se sont resserrées à environ 6 000 $. À titre de comparaison, elles couvraient près de 30 000 $ lors de l’expansion d’août.
Plus tôt cette semaine, les bandes ont atteint leur valeur la plus serrée en près de 2,5 ans. Historiquement, une telle compression précède généralement une nette augmentation de la volatilité.
Il est toutefois important de noter que les bandes de Bollinger ne donnent pas à elles seules d’indication sur la direction du mouvement. La perte de la SMA à 50 jours fait donc pencher la probabilité vers la baisse.
Les clusters de liquidation préparent le mouvement du week-end
Les données de Coinglass indiquent que le plus grand pool de liquidations sur Binance se situe entre 82 500 $ et 82 650 $. Ce cluster se trouve environ 1 % au-dessus du prix et recoupe le niveau de Fibonacci 0,618.
En dessous, les positions à effet de levier se concentrent autour de 80 850 $ et de nouveau vers 80 000 $. Plus tôt ce mois-ci, le BTC a glissé vers 80 400 $ alors que plus d’un milliard de dollars de positions ont été liquidées.
Binance représente environ 20 % de l’intérêt ouvert total, cette cartographie ne couvre donc qu’une partie du marché. Néanmoins, ces clusters signalent des niveaux où des ordres forcés pourraient accélérer un mouvement.
L’effet de levier continue également de se renforcer dans la fourchette actuelle. L’intérêt ouvert s’élève à 54,09 milliards de dollars, tandis que le financement pondéré par l’OI reste positif à 0,0068 %. Les positions longues continuent ainsi de payer pour être maintenues.
Le financement s’est apaisé par rapport à environ 0,010 % plus tôt cette semaine, ce qui suggère qu’une partie de l’effet de levier excédentaire a déjà été liquidée. Pourtant, le positionnement n’a pas basculé en faveur des shorts, ce qui est généralement nécessaire pour déclencher un squeeze durable.
Cette configuration pourrait favoriser un rapide mouvement vers 82 600 $, suivi d’un dégagement des derniers longs. Le week-end pourrait amplifier ce mouvement.
Les futures CME, qui concentrent 9,36 milliards de dollars d’intérêt ouvert, ferment pour le week-end, tout comme les ETFs spot américains. Ce seront donc les marchés perpétuels offshores, moins liquides, qui feront le prix.
Les sorties d’ETF font pencher la balance à la baisse
La demande institutionnelle s’est elle aussi ralentie. Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré des sorties nettes de 3 964 BTC le 22 octobre, soit environ 322 millions de dollars, selon Glassnode.
Ce retrait est survenu après deux journées consécutives de forts flux entrants qui avaient soutenu la progression vers 85 000 $. Historiquement, chaque grand rallye cette année s’est appuyé sur plusieurs jours d’afflux consécutifs.
Les fonds avaient déjà enregistré des sorties à répétition plus tôt en octobre. Faute de retour de l’appétit acheteur, la demande spot pourrait peiner à encaisser une liquidation des positions à effet de levier.
Volatilité du Bitcoin et prévision du prix : cap sur le support du bull market
Une clôture journalière sous les 81 000 $ pourrait ouvrir la voie vers le niveau de Fibonacci 0,5 à 77 876 $. Cet objectif se situe environ 4,6 % sous le prix actuel.
En dessous, on trouve la bande de support du marché haussier. Cette zone s’étend de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 21 semaines à 76 700 $ jusqu’à la SMA sur 20 semaines à 72 500 $.
Le niveau de Fibonacci 0,382 à 73 139 $ ajoute une confluence près de la borne inférieure. Benjamin Cowen, membre du Conseil d’experts Market Intelligence de BeInCrypto, a signalé le même risque.
Un retour dans la zone ne mettrait pas nécessairement fin à la tendance haussière globale. Cependant, une clôture hebdomadaire sous 72 500 $ pourrait remettre en question la structure du marché haussier.
À l’inverse, un maintien au-dessus de 82 600 $ pourrait entraîner un squeeze vers 85 000 $. Une clôture journalière au-dessus de 84 000 $ invaliderait la structure baissière.
Pour l’instant, les données indiquent un week-end volatil plutôt qu’un week-end calme, avec un avantage pour les vendeurs.
