L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré une sortie nette de 405,3 millions de dollars le 2 novembre, suscitant des rumeurs virales selon lesquelles BlackRock vendrait du Bitcoin (BTC). Cependant, la société de gestion d’actifs n’effectue pas ces transactions pour son propre compte.
Ce sont ses clients qui encaissent. Pour les détenteurs de BTC, la distinction est importante dans les deux sens, car les rachats provoquent malgré tout la sortie de pièces du fonds vers le marché.
BlackRock vend-il du Bitcoin, ou sont-ce ses clients ?
La rumeur s’est propagée sur X après que Whale Insider a présenté cette sortie comme une vente de la part de BlackRock.
Les ETF Bitcoin au comptant détiennent directement du BTC. Lorsque des investisseurs rachètent leurs parts, le fonds libère des pièces pour ajuster son nombre de parts à la baisse.
Les 405,3 millions de dollars reflètent ainsi les décisions des clients plutôt qu’un changement dans la position propre de BlackRock. La société perçoit des frais annuels de 0,25 % sur les actifs d’IBIT, de sorte que ces sorties réduisent ses revenus.
Selon Farside, il s’agit de la plus importante sortie en une journée pour IBIT depuis le 26 juin. L’ensemble des flux des ETF Bitcoin au comptant américains est ressorti à -398,6 millions de dollars.
Le FBTC de Fidelity a été le seul fonds à enregistrer des entrées, avec 6,7 millions de dollars supplémentaires.
Pourquoi une seule journée a-t-elle effacé une semaine d’entrées sur IBIT ?
Le revirement a été brutal. IBIT avait attiré 410,6 millions de dollars lors de quatre séances entre le 26 et le 29 octobre. Les sorties de lundi ont annulé quasiment tout ce mouvement.
Si on ajoute la sortie de 233,7 millions de dollars observée vendredi, IBIT a perdu 639 millions de dollars en seulement deux séances. Au total, toutes les sorties de fonds dépassent 1,04 milliard de dollars.
La vague de ventes a commencé le lendemain du plus grand hack crypto jamais enregistré, qui a touché Binance. TRM Labs attribue le vol de 6,36 milliards de dollars à TraderTraitor, un groupe nord-coréen de hackers. Le butin comprenait 18 270 BTC prélevés sur un hot wallet de Binance.
La prudence à l’approche des élections de mi-mandat américaines du 3 novembre et la déroute des actions technologiques ont ajouté à la pression.
Malgré tout, ces sorties restent modestes comparées aux 65,9 milliards de dollars d’entrées nettes cumulées d’IBIT depuis son lancement en janvier 2024.
La véritable question est de savoir si les rachats vont se poursuivre. Les ETF au comptant sont devenus le principal canal reliant le sentiment institutionnel au prix de Bitcoin. Des sorties prolongées viendraient tester le niveau de support mentionné dans les prévisions de prix de Bitcoin pour novembre.
