Après plusieurs semaines de faible élan, Bitcoin fait face à un test crucial avec la publication des données sur l’inflation américaine prévues pour ce vendredi. En effet, le rapport sur le CPI (ou IPC, Indice des Prix à la Consommation) de septembre doit tomber ce 24 octobre 2025, à 8h30 ET (14h30 heure de Paris) et devrait influencer l’appétit pour le risque à court terme du marché.
Les estimations consensuelles prévoient notamment une hausse de 0,4 % de l’inflation globale et de 0,3 % des prix de base d’un mois sur l’autre.
SponsoredLe marché de Bitcoin
Le cours de Bitcoin a oscillé entre 107 000 $ et 111 000 $ après un recul par rapport à son sommet record de début octobre, atteint non loin de 126 000 $. La volatilité des options à court terme est remontée au niveau de 30, ce qui indique que les traders se préparent à un mouvement, mais ne s’attendent pas à un stress majeur.
En parallèle, les taux de financement sur les principaux exchanges restent proches de la neutralité, ce qui suggère une conviction directionnelle limitée avant la publication des données.
Dans l’ensemble, sur le papier, la configuration semble équilibrée. Cependant, il est fréquent que les positions changent rapidement lorsque les données macroéconomiques sont publiées.
En considérant toutes les possibilités, nous avons demandé à ChatGPT quelle serait sa gestionn de Bitcoin à l’approche de la publication du CPI de ce vendredi pour obtenir une perspective fondée sur les données. Voici ce qui est ressorti de cet échange :
Plan de jeu pré-impression
ChatGPT recommande de réduire l’effet de levier avant la publication du CPI. Cela fait sens, sachant que les données peuvent faire basculer les marchés en quelques secondes (et que le glissement s’élargit juste au moment de la publication).
Si vous devez rester exposé, une façon sûre de procéder serait de vous couvrir avec des options de vente à court terme (1 à 7 jours). En d’autres termes, il est préférable de préparer votre « stop » avant que les chiffres ne soient publiés. Une fois les données disponibles, réévaluez votre positionnement uniquement après que la volatilité se soit stabilisée.
Quand les chiffres tombent
Le CPI est publié à 14h30 heure de Paris – c’est généralement à ce moment-là que le chaos commence. Souvent, la première bougie piège à la fois les positions longues et courtes avant que la direction ne devienne claire. Vous verrez les écarts s’élargir et la liquidité disparaître pendant quelques secondes.
Ainsi, la meilleure stratégie dans ces circonstances serait d’attendre que la situation s’apaise. Ne tradez qu’une fois que les carnets d’ordres se normalisent.
Sponsored SponsoredAprès la publication des données : trois chemins possibles
- CPI élevé (au-dessus de 0,4 %) : ChatGPT s’attend à un dollar américain plus fort, à des rendements plus élevés et à une faiblesse à court terme de Bitcoin. En cas de perte de support, il serait probablement préférable de rester sur la défensive ou de resserrer vos stops.
- CPI conforme aux attentes : La volatilité s’effondre probablement et les vendeurs d’options en bénéficient. Dans ce cas, gardez des tailles de position légères jusqu’à ce que la direction devienne claire.
- CPI bas (en dessous des attentes) : Bitcoin pourrait rebondir si le DXY et les rendements à deux ans baissent. Attendez une reprise nette de la résistance avant de vous positionner à l’achat.
Gardez un œil sur le plus haut et le plus bas avant publication, ainsi que sur le VWAP. Une reprise ou une cassure décisive confirme généralement le biais pour les 12 à 24 heures suivantes. Les primes d’options restent élevées, alors privilégiez les configurations à risque défini comme les spreads plutôt que les options nues.
Selon ChatGPT, même si l’inflation se modère un peu, le taux annuel devrait rester proche de 3 %, ce qui maintiendrait le débat sur des taux « plus élevés pour plus longtemps » vivant. Cela signifie que le BTC reflétera probablement les changements dans les attentes de rendement plus que toute autre chose.
SponsoredL’essentiel
Pour résumer, vous abordez ce CPI avec un sentiment incliné, mais non stabilisé.
Bitcoin a déjà intégré une partie du risque d’inflation ; ainsi, une publication neutre pourrait déclencher un rallye rapide alors que les traders dénouent leurs couvertures. Un chiffre plus élevé que prévu, cependant, favorise un recul à court terme avant toute tentative de reprise.
Étant donné la configuration, la stratégie la plus avisée ici est l’équilibre. Dans l’ensemble, vous pourriez envisager de réduire le risque avant la publication des données. Couvrez-vous si nécessaire et réagissez aux données plutôt que de les deviner.
Si les rendements commencent à se calmer et que Bitcoin repasse au-dessus de la résistance, la hausse semble plus nette. Sinon, attendez-vous à ce que les fluctuations de prix s’aplatissent rapidement une fois que la volatilité se sera dissipée.
La morale de l’histoire : Un CPI mal tradé est un CPI perdant.
