Le rapport sur l’allocation d’actifs du troisième trimestre 2025 de Bybit révèle un changement décisif des investisseurs, qui se détournent finalement des stablecoins au profit de Solana (SOL), XRP et d’une vaste gamme d’altcoins.
Cette initiative a lieu dans un contexte d’appétit croissant pour le risque, alors que les institutions réduisent leurs niveaux de liquidités au profit d’actifs à rendement plus élevé, tandis que Bitcoin et Ethereum restent les piliers des portefeuilles.
Les avoirs en stablecoin s’effondrent tandis que Solana et XRP montent dans le classement
Les données de Bybit montrent que les avoirs en stablecoins ont chuté de 42,7 % en avril à seulement 25 % en août, soit une baisse de plus de 20 % en quatre mois.
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Les institutions ont été les plus agressives dans la réallocation. Les stablecoins ne représentaient que 17,2 % des portefeuilles institutionnels, contre 55,7 % chez les traders particuliers.
« Les institutions se positionnent clairement pour capter le momentum », peut-on lire dans le rapport.
De plus, la baisse des niveaux de liquidités s’aligne avec les stratégies de trésorerie appliquées à Bitcoin et Ethereum et l’accumulation par les baleines dans les ETF crypto au comptant.
Sur le capital réalloué, seulement 4 % ont été investis dans BTC et ETH. La grande majorité a été dirigée vers les altcoins, avec Solana, XRP et les tokens d’exchange décentralisé (DEX) parmi les grands gagnants.
Selon le rapport, les avoirs en Solana ont atteint leur niveau le plus élevé en 2025. Cette hausse apparaît alors que les investisseurs anticipaient que les stratégies de trésorerie et les cadres institutionnels appliqués à BTC et ETH s’étendraient au token SOL.
Par exemple, Forward Industries, une entreprise de fabrication cotée au Nasdaq, a levé 1,65 milliard de dollars pour l’initiative de trésorerie Solana. D’autres, comme Sharps Technology, devraient suivre.
L’analyse de Gurufin, partagée en exclusivité avec BeInCrypto, aide à expliquer cette tendance.
Sponsored SponsoredAvec une demande de tokenisation projetée à 30 000 milliards de dollars d’ici 2034, la société soutient que Solana et d’autres chaînes à haut débit pourraient capter des flux importants, notamment pour les actifs réels libellés en devises locales.
Cela fait suite à l’empreinte croissante de Solana dans l’éligibilité aux ETF et les marchés de dérivés, qui ont enregistré des volumes de trading records.
En parallèle, XRP est devenu le troisième actif non-stablecoin le plus détenu sur Bybit, juste derrière Bitcoin et Ethereum.
Son profil institutionnel s’est renforcé cette année, grâce aux lancements de futures et d’options sur le CME et à son inclusion dans le nouveau Digital Large Cap Fund (GDLC) approuvé par Grayscale.
En parallèle, Gurufin voit l’attrait de XRP du fait qu’il s’intègre dans une poussée plus large vers des rails de règlement non libellés en USD, notamment dans les économies de la région Asie-Pacifique cherchant à diversifier leur infrastructure financière.
Les données de Bybit suggèrent que les investisseurs se diversifient dans XRP dans le cadre d’allocations plus larges en altcoins.
SponsoredLe retour des altcoins à petite capitalisation
Bitcoin reste la plus importante détention sur Bybit, représentant 31,7 % des actifs totaux en août. Ces données demeurent presque inchangées par rapport à mai.
Ethereum, cependant, a connu un retour notable. Sa part des avoirs a bondi de 20 % d’un trimestre à l’autre (QoQ), passant de 8,4 % en mai à 10,1 % en août.
Pourtant, la concentration globale en BTC et ETH est passée de 58,8 % des tokens non-stablecoin en mai à 55,7 % en août, reflétant une inclinaison vers les altcoins.
La recherche de Gurufin ajoute un contexte global à la situation. En effet, les régulateurs asiatiques préparent le terrain pour des stablecoins locaux qui pourraient soutenir la tokenisation des actifs réels.
« La rapidité et l’efficacité avec lesquelles les pays de l’APAC lancent et régulent leurs propres stablecoins seront cruciales pour façonner un avenir numérique décentralisé », a déclaré le rapport.
La tendance à la réallocation a profité à plusieurs catégories au-delà des principaux tokens Layer-1 (L1).
Sponsored SponsoredLes tokens de DEX ont vu leur pourcentage de détention quadrupler, passant de 0,4 % en juin à 1,8 % en août, ce qui en fait les meilleurs performeurs du troisième trimestre.
Les investisseurs institutionnels ont été les principaux moteurs, augmentant leur exposition par 7 en seulement deux mois.
Les tokens de Layer-2 (L2) ont presque triplé leur part, passant de 0,8 % en juin à 2,1 % en août, tandis que les tokens adossés à des actifs réels (RWA) ont également gagné en traction.
En revanche, les meme tokens ont montré peu de mouvement, et l’or tokenisé est resté marginal malgré des records sur les marchés traditionnels.
Ainsi, dans l’ensemble, le rapport du troisième trimestre de Bybit met en lumière une stratégie d’allocation qui se mature. Bien que Bitcoin et Ethereum restent des piliers, les institutions réduisent leurs réserves de liquidités pour se diversifier vers des actifs à plus forte croissance.
La montée de Solana, XRP et des tokens de DEX reflète à la fois la confiance dans la profondeur du marché des altcoins et l’anticipation de feux verts réglementaires pour les ETF et les dérivés.
Si les réserves de stablecoins restent sous pression, le quatrième trimestre pourrait voir une rotation de capital encore plus forte vers les altcoins.
La morale de l’histoire : Aucune crypto qui n’ets pas Bitcoin ne reste au top trop longtemps.
