Le Trésor américain et l’IRS ont introduit la Procédure de revenu 2025-31, offrant aux ETF crypto et aux fiducies une voie claire pour staker des actifs numériques et partager les récompenses avec les investisseurs.
Ce havre de paix résout des problèmes fiscaux et juridiques de longue date qui empêchaient les fonds institutionnels de rejoindre les réseaux de proof-of-stake (PoS).
Ce développement représente un jalon majeur pour l’adoption crypto par les institutions. Il harmonise les procédures de staking avec la conformité de la SEC, offrant au secteur de la finance traditionnelle un moyen sécurisé et conforme pour obtenir un rendement des cryptomonnaies.
SponsoredLe Trésor américain et l’IRS ouvrent un port sûr pour le staking crypto dans les ETFs
Le Trésor américain et l’IRS ont officiellement reconnu le staking comme une activité conforme aux impôts pour les produits d’investissement réglementés, marquant un moment crucial pour l’adoption crypto.
Conformément à la Procédure de revenu 2025-31, les ETF (fonds négociés en bourse) et les fiducies peuvent désormais staker des actifs numériques et distribuer directement les récompenses aux investisseurs. Cela représente une démarche sans précédent qui légitime le staking au sein du système financier traditionnel.
Le Secrétaire au Trésor Scott Bessent a révélé que les directives « stimulent l’innovation et maintiennent l’Amérique en tant que leader mondial dans la technologie des actifs numériques et des blockchains ».
Le cadre Safe Harbor permet le staking institutionnel
La nouvelle règle introduit un havre de paix pour les fonds crypto réglementés, définissant comment ils peuvent staker des actifs tout en restant conformes aux lois fiscales et sur les valeurs mobilières.
Selon l’avocat de Consensys, Bill Hughes, les fiducies peuvent staker sur des réseaux de proof-of-stake (PoS) sans permission si elles :
- Détiennent uniquement un type d’actif numérique et des liquidités.
- Utilisent un dépositaire qualifié pour la gestion des clés et l’exécution du staking.
- Maintiennent des politiques de liquidité approuvées par la SEC, assurant les rachats avec les actifs stakés.
- Conservent des accords indépendants et à distance équitable avec les fournisseurs de staking, et,
- Limite les activités à la détention, au staking et au rachat d’actifs, signifiant aucune négociation discrétionnaire.
Cette structure va au-delà de la protection des investisseurs, éliminant l’incertitude juridique et fiscale de longue date qui dissuadait les sponsors de fonds d’intégrer le rendement du staking.
Sponsored« [Les directives] transforment le staking d’un risque de conformité en une activité fiscalement reconnue et viable institutionnellement », a expliqué Hughes.
Les analystes le considèrent comme un “game changer” pour les ETF crypto
L’analyste d’ETF Eric Balchunas a souligné le développement, reconnaissant le message de Bessent comme la première fois que le Secrétaire au Trésor tweetait à propos des ETF.
Les analystes de marché voient cette décision comme un tournant pour Ethereum, Solana et d’autres réseaux PoS. BMNR Bullz, un compte populaire sur X (anciennement Twitter), l’a décrit comme une grande victoire pour Ethereum et les ETF crypto, prédisant qu’il pourrait libérer un capital institutionnel significatif.
« Une autre grande victoire pour Ethereum et les ETF crypto… c’est le genre de clarté réglementaire qui débloque des billions en capital institutionnel. L’ETH mène la charge avec un volume record de stablecoin, un staking institutionnel, et des actifs tokenisés en plein essor sur Ethereum. Si les ETF peuvent offrir directement le rendement du staking aux investisseurs, c’est un changement de donne pour l’adoption grand public de la crypto », ont-ils écrit.
Les rendements de staking d’Ethereum ont en moyenne été autour de 2,98 % au cours des six derniers mois, selon une étude de Grayscale, tandis que Solana offre généralement entre 4% et 8% annuellement. Ces taux pourraient bientôt être intégrés aux produits ETF.
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« …le staking est maintenant fiscalement reconnu, conforme, et prêt pour que les institutions en profitent pleinement », a déclaré Eleanor Terret, animateur de Crypto America.
Les enquêtes sur l’industrie reflètent la demande pour une telle clarté. L’Enquête 2025 sur les investisseurs institutionnels en actifs numériques d’EY a identifié l’ambiguïté réglementaire comme le principal obstacle à l’adoption.
La recherche d’Amundi a également révélé que la certitude juridique et des cadres de conservation solides sont essentiels pour l’acceptation par le grand public.
Le nouveau cadre fiscalement reconnu ouvre la voie pour que les ETF et les trusts actifs en staking deviennent des offres standard.
Des produits comme l’ETF de staking Ethereum de REXShares, lancé en septembre 2025, ont déjà montré un fort appétit des investisseurs.
Pour les investisseurs particuliers et institutionnels, ce développement transforme le staking d’une activité crypto de niche en une stratégie financière conforme et génératrice de rendement.
Avec la voie légale la plus claire jamais proposée par les États-Unis, il est probable que davantage de capitaux soient investis dans les écosystèmes utilisant le proof-of-stake. Cela pourrait renforcer la sécurité des réseaux, leur décentralisation et la confiance des investisseurs pour la prochaine phase de l’intégration des cryptos.
