Avec un mois de plus durant lequel Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et la plupart des altcoins se sont retrouvés dans le rouge ou dans une trajectoire latérale, tous prient pour des graphiques de prix plus verts pour les principales crypto-monnaies au cours du dernier trimestre.
“Bon, rappelez-moi en octobre” : tel était le sentiment prédominant de la majorité des HODLers crypto au cours du mois passé. Alors que les conditions macroéconomiques ont continué à dicter la trajectoire à court terme des crypto-monnaies, le sentiment baissier a pris le dessus sur l’ensemble du marché.
Tout au long du mois de septembre, les opinions baissières se sont intensifiées, comme le montrent les barres rouges ci-dessous, qui représentent le nombre de mentions de vente, vendre, vendu ou baissier.
Une demande en baisse pour la crypto
Le total des frais dépensés pour l’usage une blockchain expose la volonté de dépense et la demande d’usage. Au cours du dernier trimestre, les frais de Bitcoin ont généré un peu moins de 30 millions de dollars du réseau, soit une baisse par rapport aux 42,9 millions de dollars du deuxième trimestre 2022.
De leur côté, les frais d’Ethereum ont chuté encore plus, passant de 1,29 milliard de dollars au deuxième trimestre à 264 millions de dollars au troisième trimestre, ce qui représente une baisse de 79 % d’un trimestre à l’autre.
Malgré la baisse pour la demande blockchain, les cours crypto se sont relativement bien tenus, Bitcoin étant en phase de consolidation et l’ETH ayant gagné 30 % par rapport au trimestre précédent.
De plus, les flux nets indiquent que si le BTC a connu un sentiment neutre, l’ETH a pour sa part connu une position plus haussière par rapport à l’actif n°1 du secteur. Bitcoin a enregistré des entrées modestes sur les exchanges centralisés, à moins de 50 millions de dollars, ce qui est supérieur aux sorties nettes de 192 millions de dollars du deuxième trimestre.
Pour Ethereum, plus d’un milliard de dollars ETH ont quitté les exchanges pour le quatrième trimestre consécutif, tandis que les sorties au troisième trimestre se sont avérées inférieures de 57 millions de dollars à celles du deuxième trimestre.
3 choses à retenir pour le mois d’octobre
Le cours de Bitcoin a peiné à se maintenir à la barrière de support psychologique des 20 000 $ tout au long du mois de septembre. Sans une vague de hausse amorcée par les baleines crypto et les particuliers, une remontée significative du cours paraît encore bien lointaine.
Les données sur les whales fournies par Santiment montrent qu’il n’y a pas d’accumulation de la part des baleines ni d’utilité majeure dans le BTC pour pouvoir s’enthousiasmer à l’heure actuelle.
Les whales Bitcoin de niveau clé, qui détiennent entre 100 et 10 000 BTC, continuent à se défaire de leurs actifs. Au cours de l’année écoulée, ces adresses clés ont abandonné 3,5 % de l’offre au profit d’adresses ayant beaucoup moins d’impact sur l’évolution future du cours. En septembre seulement, 0,4 % de l’offre de BTC a été vendue. En octobre, une tendance clé à surveiller sera l’accumulation de baleines potentielles.
La quantité de BTC uniques se déplaçant d’adresse en adresse reste rare, ce qui a conduit l’indicateur NVT à présenter un signal baissier pour un deuxième mois consécutif. Une remontée de ce même signal pourrait constituer un indicateur haussier.
Une analyse des taux de financement du BTC a révélé une autre tendance inquiétante : les positions des traders sont de plus en plus longues lorsque le prix ne chute pas. Une fois que les positions longues sont suffisamment élevées, un autre plongeon a lieu, les traders tentent de vendre temporairement à découvert, puis ils abandonnent et se remettent à prendre des positions longues.
Ainsi, à l’avenir, il sera crucial de surveiller les indicateurs clés susmentionnés. Un revirement de ces données on-chain pourrait représenter un tournant haussier pour le BTC, l’ETH et le marché dans l’ensemble.
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