Cette semaine pourrait s’avérer houleuse pour le marché crypto, lequel sera confronté à des vents contraires macroéconomiques, provenant d’indicateurs économiques cruciaux aussi bien américains qu’européens sur fond d’élections imminentes de mi-mandat aux États-Unis.
Les États-Unis comme la zone euro révèleront cette semaine des chiffres macroéconomiques clés qui, par le passé, ont également été liés à la volatilité du marché crypto.
1er novembre : l’indice américain ISM PMI
Ceux qui parient sur une baisse des prix des cours crypto (les vendeurs à découvert) pourraient se trouver confrontés à la perspective de liquidations au fil de la semaine. Ils pourraient également observer une corrélation plus importante entre le marché boursier et les crypto-monnaies.
Le premier point de repère est l’indice ISM des directeurs d’achat du secteur manufacturier américain (U.S. ISM Manufacturing Purchasing Managers Index), ou ISM PMI, dont la publication a eu lieu ce 1er novembre 2022. Cet indice est tiré d’une enquête mensuelle auprès des directeurs d’achat qui peuvent obtenir des informations précoces sur les performances de leur entreprise.
Un indice PMI supérieur à 50 signifie que le secteur manufacturier est en plein essor, ce qui augmente la confiance des investisseurs et provoque un boom du marché boursier. Un PMI de 50 est synonyme de stabilité, tandis qu’un PMI inférieur à 50 signifie que le secteur manufacturier a stagné.
2 novembre : L’indice PMI manufacturier de la zone euro et taux des fonds fédéraux
Un indicateur similaire dans la zone euro, le PMI manufacturier, est attendu pour ce 2 novembre 2022, et révèle pareillement la santé du secteur manufacturier dans la région de la zone euro.
L’indice ISM PMI pour octobre 2022 est tombé à 50,2, dépassant ainsi ce qu’attendaient les analystes, après avoir atteint 50,9 le mois dernier. Dans le passé, les monnaies fiduciaires comme le dollar américain se sont renforcées avec un indice PMI supérieur à 50. D’autre part, un PMI inférieur à 50 pendant deux mois consécutifs indique que l’économie est en récession.
Un PMI inférieur à 50,2 indique pour sa part que l’économie a légèrement ralenti, peut-être en raison des récentes hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed). Au moment de la mise en page de cet article, le marché crypto est globalement stable, cinq des dix premières cryptos par capitalisation boursière étant dans le vert, contre cinq dans le rouge.
3 novembre : Le taux de chômage de la zone euro en septembre
Le département américain du travail est également sur le point de publier le taux de chômage pour le mois d’octobre 2022. Une baisse de ce dernier signifie généralement que le marché de l’emploi est solide et stimulé par la prospérité économique. De son côté, la zone euro publiera son taux d’emploi pour septembre 2022 le 3 novembre 2022.
4 novembre : Le taux de chômage américain pour octobre
Les analystes s’attendent à ce que le taux de chômage américain augmente à 3,6 % contre 3,5 % en septembre 2022. Dans ce cas, cela pourrait inciter la Réserve fédérale à freiner prudemment sa hausse des taux d’intérêt. Ce ralentissement pourrait s’avérer haussier pour le marché crypto, ce qui signifie que l’économie serait moins à risque de tomber en récession.
Jusqu’à présent, les analystes ont prédit que la Fed augmentera le taux des fonds de 75 points de base (BPS) pour le porter à 4 % le 2 novembre 2022.
Après la publication du taux de chômage de septembre 2022, qui a révélé un chiffre inférieur à celui d’août 2022, les liquidations en BTC ont atteint 12 millions de dollars alors que son cours a chuté de 2 %.
7 novembre : L’indice des tendances de l’emploi aux Etats-Unis
L’indice des tendances de l’emploi représente un autre chiffre important révélateur de l’évolution possible du marché du travail au cours des prochains mois. Un chiffre accru signifie que les emplois sont susceptibles d’augmenter prochainement. Au contraire, un chiffre en baisse signifie que les emplois vont probablement diminuer à court terme.
Si la Fed continue de relever les taux pour refroidir le marché du travail, cela pourrait réduire l’embauche au cours des prochains mois. Sachant que le taux d’inflation se rapproche de l’objectif de la Fed, la banque centrale pourrait ralentir son rythme de hausse des taux d’intérêt. Cela pourrait s’avérer positif pour Bitcoin en tant qu’actif risqué, car les investisseurs se tourneraient probablement vers la crypto-monnaie à mesure que les menaces de récession s’éloignent.
8 novembre : les ventes au détail de la zone euro
Les ventes au détail de la zone euro pour septembre 2022, dont la publication est prévue pour le 8 novembre, pourraient indiquer une entrée en récession pour cette région du monde.
Les ventes au détail constituent un indicateur de la demande des consommateurs ; en août 2022, elles ont chuté de 0,3 % par rapport à juillet 2022. La région a en effet été durement touchée par la hausse des prix de l’énergie causée par la guerre en Ukraine. Si la demande continue de baisser, les crypto-monnaies seront probablement touchées également, car les consommateurs auront moins de revenu disponible à dépenser dans des actifs risqués.
Cependant, le tableau peut se révéler plus nuancé si les gouvernements européens introduisent des mesures visant à réduire les taxes ou à accorder des rabais sur les coûts énergétiques.
8 novembre : les élections américaines de mi-mandat
Avec l’approche des élections américaines de mi-mandat, l’avenir du marché crypto aux États-Unis se fait moins évident. Pour ces élections, 435 sièges de la Chambre des représentants et 35 sièges du Sénat sont en jeu. Bien que les républicains aient généralement été plus favorables à la crypto-monnaie que leurs homologues démocrates, une victoire républicaine ne se traduira pas nécessairement par une législation favorable aux devises numériques.
Le “Crypto Framework” du président Joe Biden rend la question d’autant plus complexe qu’elle risque de déboucher sur une impasse législative, les différents projets de loi passant par le Congrès.
10 Novembre : l’IPC d’octobre et la dynamique des gains réels aux États-Unis
L’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour octobre 2022 doit être publié le 10 novembre 2022, à 8 h 30, ET (13h30 heure de Paris). En septembre, l’IPC s’est établi à 8,2 %, soit une baisse de 0,1 % par rapport à août (8,3 %).
Le marché crypto n’a tellement beaucoup réagi au taux de septembre. Cependant, il serait plus susceptible de réagir à la publication du taux d’octobre 2022 si celui-ci s’avère être plus élevé que le mois précédent.
Auparavant, une hausse de l’IPC d’un mois sur l’autre faisait chuter les cours crypto, car l’inflation était très élevée. Si le taux d’octobre a augmenté par rapport au mois précédent, cela pourrait entraîner une forte baisse du cours Bitcoin et la liquidation des positions à effet de levier. Toutefois, d’après le graphique présenté ci-dessus, il semble que les taux de l’IPC aient généré un pic.
Comment le marché crypto affrontera-t-il ces événements macroéconomiques ?
Avec tous les facteurs macroéconomiques énumérés ci-dessus, sur les données hebdomadaires, Bitcoin se débat avec la résistance présentée par la ligne de tendance d’une figure de triangle descendant, alors que le marché se rapproche des hausses de taux d’intérêt de la Fed.
Le triangle descendant est généralement considéré comme une structure graphique baissière. De plus, le BTC teste également la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 semaines pour la première fois après sept mois.
Ces importantes zones de résistances pourraient renvoyer le cours vers le support situé à18 000 $, où il s’est précédemment maintenu pendant près de cinq mois. Si ce support cède, le cours passerait également sous la structure de triangle descendant. Cela pourrait entraîner une volatilité extrême sur le marché crypto.
Cependant, si la hausse des taux d’intérêt de la Fed arrive à 50 BPS, Bitcoin pourrait enregistrer une clôture hebdomadaire au-dessus de sa ligne de tendance. La structure baissière s’en trouverait alors annulée.
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