Les actifs de produits d’investissement en crypto-monnaie sont ils condamnés après l’effondrement de FTX ?
Les clients institutionnels s’exposent principalement aux crypto-monnaies par le biais de fonds négociés en bourse (ETF) ou de notes négociées en bourse (ETN). En effet, ils évitent généralement l’exposition directe aux crypto-monnaies car ces produits d’investissement crypto s’avèrent réglementés, et certains d’entre eux sont également cotés en bourse.
Le déclin des actifs sous gestion
Les actifs sous gestion (AUM) de tous les produits d’investissement crypto ont atteint un sommet le 20 octobre 2021, lorsque Bitcoin s’échangeait près de son niveau le plus élevé en date. Avec l’intensification du bear market, les actifs sous gestion ont continué à diminuer progressivement au cours de l’année.
Selon un rapport de CryptoCompare, au mois de novembre, le total des actifs sous gestion (AUM) de tous les produits d’investissement en actifs numériques a enregistré une forte baisse de 14,5 %, pour atteindre 19,6 milliards de dollars. L’effondrement de l’empire de Sam Bankman-Fried a en effet entraîné un chaos massif sur le marché crypto, et qui s’est reflété dans les AUM.
Les investisseurs en capital-risque pourraient se détourner des produits d’investissement crypto
Les plus grands gestionnaires d’actifs du monde tels que BlackRock, Tiger Global et bien d’autres encore, avaient participé au tour de financement de série B de FTX. L’effondrement de la bourse crypto a alors entraîné une forte dégradation des bilans de ces gestionnaires d’actifs, lesquels ont investi plus de 420 millions de dollars dans ce tour de financement de série B.
BlackRock a ainsi investi 24 millions de dollars dans FTX l’année dernière. Selon un article du New York Times, Larry Fink, le directeur général de BlackRock, a prédit que la plupart des startups de crypto-monnaie étaient vouées à l’échec. Larry Fink a ainsi annoncé que l’échec spectaculaire de FTX ramènerait les investisseurs en capital-risque à des investissements basés sur la science, et non sur le battage médiatique.
D’après les graphiques des actifs sous gestion, on constate que les institutions retirent leurs capitaux de la crypto. En novembre, selon l’analyse de CryptoCompare, la plupart des produits d’investissement en crypto ont un rendement négatif de plus de 20 %.
Ces rendements négatifs pourraient éloigner les institutions du secteur des actifs numériques. Ainsi, si les prédictions de Larry Fink sont vraies, les actifs des produits d’investissement en cryptomonnaies pourraient ne plus exister pendant longtemps.
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