Une grande quantité de contrats d’options sur Bitcoin arriveront à échéance ce vendredi 28 juillet alors que le mois touche à sa fin. Cet événement suffira-t-il à faire bouger le marché crypto, qui stagne depuis maintenant plusieurs semaines ?
Ce vendredi 28 juillet sera marqué par le plus important événement d’expiration d’options sur Bitcoin pour les deux prochains mois. Ce, avec 71 000 contrats BTC.
Quel impact sur le cours Bitcoin ?
Les expirations de contrats de cette semaine représentent une valeur de référence de 2,08 milliards de dollars. Cela en fait l’un des événements de ce type les plus importants des derniers temps. Par ailleurs, le point critique maximal du cours du Bitcoin se trouve à 29 000 $. D’ailleurs, cela est assez proche du prix actuel de l’actif crypto sur le marché au comptant.
Ce point critique, appelé en anglais “max pain point”, correspond au niveau du cours où se trouve le plus grand nombre de contrats ouverts. Il s’agit également du niveau auquel la plupart des pertes seront enregistrées à l’expiration des contrats.
La longue liste de contrats d’options sur le BTC arrivant à échéance aujourd’hui présente un ratio “put/call” de 0,57. Cela signifie qu’on compre presque deux fois plus de contrats de vente d’option “put”.
On obtient ce ratio en divisant le nombre de contacts de vendeurs à découvert (puts) par le nombre de contrats de vendeurs à découvert (calls). De plus, les valeurs inférieures à 1 signifient qu’il y a plus de contrats de type “call”, ce qui pointe souvent vers un sentiment haussier pour l’actif en question.
Selon un commentaire de Greek Live, cette semaine, Bitcoin a affiché une faible volatilité. D’ailleurs, la baisse de ce lundi 24 plaçant ainsi le prix de vente de ce mois-ci au niveau de ce fameux “max pain point” (point de douleur maximum).
Toujours selon Greeks Live, la volatilité implicite (IV) est également à un minimum record. La volatilité implicite est un indicateur de la volatilité attendue pour un actif crypto au cours des 30 prochains jours sur la base de l’analyse de l’activité des contrats de produits dérivés.
“L’expiration mensuelle ne s’est même pas traduite par un important changement de position. En effet, puisque les baleines crypto se sont montrées très prudentes dès le départ ; les bears devront faire preuve de plus de patience et se calmer avec le temps”.
De plus, 600 000 contrats d’options sur Ethereum expirent également aujourd’hui, pour une valeur de référence de 1,12 milliard de dollars.
Le “max pain point” pour les contrats sur ETH est de 1 850 $, avec un ratio put/call de 0,37. Ainsi, les vendeurs échangent beaucoup plus de contrats d’achat pour Ethereum à ce niveau.
Où se dirige le cours du BTC ?
Bitcoin a reculé de 1 % sur la journée pour atteindre 29 187 $ au moment de rédaction de cet article. Les volumes se sont taris, se maintenant à ce niveau pendant la majeure partie de la semaine.
Le cours du Bitcoin n’a pas été en mesure de se maintenir au-dessus de 30 000 $ le week-end dernier. Cette semaine, il n’est d’ailleurs pas non plus remonter à ce niveau. Cela laisse penser qu’il s’agit là d’une résistance trop forte pour le cours. Ainsi une baisse pourrait être la voie la plus facile à suivre pour son prochain mouvement.
Morale de l’histoire : Dans la crypto, le “vendredi 13” est bien plus fréquent.
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