Les détenteurs de cryptomonnaies, notamment de Bitcoin, s’activent à augmenter leurs réserves en prévision de la prochaine annonce de l’Indice des Prix à la Consommation (IOC ou CPI en anglais) aux États-Unis.
Les signaux du marché de Bitcoin indiquent une tendance à l’accumulation, poussée par l’opinion des investisseurs et les répercussions attendues des chiffres du CPI sur le secteur crypto.
Une confiance ravivée dans Bitcoin
Un récent rapport de Glassnode souligne une orientation nette des détenteurs de cryptos vers la conservation, en particulier de Bitcoin, ce alors que le marché se redresse après sa récente chute. Cette dynamique se trouve corroborée par les données on-chain, qui révèlent une nette préférence pour l’accumulation, notamment chez les gros portefeuilles, lesquels sont habituellement liés aux investisseurs institutionnels.
Depuis le pic historique de Bitcoin en mars, le marché a traversé une phase étendue de distribution des actifs. Cependant, cette tendance semble s’inverser, ce principalement chez les détenteurs de grands portefeuilles. L’indice de tendance d’accumulation (ATS) confirme d’ailleurs cette tendance, ayant atteint un niveau maximal de 1,0 le mois dernier.
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Les détenteurs à long terme (LTH) se sont avérés déterminants dans l’ascension du BTC vers son sommet historique, et après une phase de désinvestissement notable, ils reviennent à une stratégie de conservation. Cette orientation s’avère flagrante, avec plus de 374 000 BTC reclassifiés en statut LTH ces trois derniers mois.
« De cette observation, il ressort que la tendance à la rétention des cryptomonnaies par les investisseurs prend le dessus sur la propension à les vendre », ont précisé les analystes de Glassnode.
L’évolution hebdomadaire de l’offre de LTH nous offre des informations complémentaires. En effet, suite à une distribution considérable lors du pic de mars, les données récentes indiquent un basculement vers une accumulation nette, les LTH favorisant la rétention plutôt que la cession.
Malgré une distribution intense d’avril à juillet, le cours de Bitcoin demeure supérieur au coût de base des investisseurs actifs, signalant là un optimisme pour une dynamique de marché favorable à court comme moyen terme.
Un optimisme nourri par les nouvelles américaines
BeInCrypto a noté que la semaine passée, le secteur des cryptomonnaies s’est trouvé particulièrement remué par des turbulences majeures, avec des liquidations s’élevant à 1,06 milliard de dollars en 24 heures, attribuées à des données économiques américaines décevantes et à des tensions géopolitiques.
Cependant, Bitcoin et d’autres cryptomonnaies ont rapidement rebondi. Actuellement, le BTC se négocie à 60 806 $, marquant une hausse de 2,5 % sur les dernières 24 heures. De manière plus générale, la capitalisation globale des cryptomonnaies a atteint 2,23 billions de dollars, en hausse de 2,4 % sur la même période.
Les analystes estiment que la réduction des taux anticipée par la Réserve Fédérale pourrait propulser la tendance haussière du marché. Un rapport de QCP Capital illustre bien l’impact de l’inflation sur Bitcoin, soulignant son importance décroissante alors que l’attention se porte sur les possibles réductions de taux.
Les experts de 10x Research ont également noté que la trajectoire de Bitcoin est souvent liée aux fluctuations de l’inflation, l’actif ayant tendance à se valoriser lorsque l’inflation recule. Néanmoins, les dernières données du CPI indiquent que cette dynamique pourrait ne pas s’avérer systématique.
« En prévision d’une diminution de l’inflation, nous observons des couvertures de positions courtes pour le Bitcoin et l’Ethereum. […] Toutefois, ce récent rallye pourrait n’être qu’un sursaut dans un marché globalement baissier, car les fondamentaux demeurent précaires », ont-ils ajouté.
En dépit des fluctuations à court terme, les experts conservent une vision optimiste pour Bitcoin sur le long terme. En effet, au-delà des réductions de taux anticipées, d’autres moteurs susceptibles de propulser une tendance ascendante comprennent l’afflux continu vers les fonds négociés en bourse (ETF) dédiés au Bitcoin ainsi qu’un contexte réglementaire plus favorable.
« L’horizon sur douze mois pour le Bitcoin est parmi les plus prometteurs que j’ai pu observer. Avec l’augmentation des investissements dans les ETP Bitcoin, une réglementation plus précise et les réductions de taux prévues, le Bitcoin pourrait s’affirmer comme une protection à long terme de premier choix », a souligné Juan Leon, stratège en investissement chevronné chez Bitwise.
Il convient de mentionner que, depuis janvier, les apports dans les ETFs Bitcoin ont excédé 17 milliards de dollars, contribuant à l’apogée historique de l’actif plus tôt cette année. Avec l’aval de grandes institutions financières telles que Morgan Stanley pour les ETFs Bitcoin, cette tendance est appelée à perdurer, renforçant ainsi le potentiel haussier du Bitcoin. En outre, des progrès significatifs dans la législation américaine favorable aux cryptomonnaies et un soutien politique accru augurent d’un climat propice à une adoption et une valorisation accrues des prix.
Morale de l’histoire : Bitcoin ne nous fait douter que pour raviver de plus belle notre confiance.
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