Le marché crypto suivra ce vendredi l’expiration de contrats d’options sur Bitcoin et Ethereum d’une valeur de 1,62 milliard de dollars. Ainsi, l’échéance de ce volume d’options pourrait provoquer une volatilité à court terme pour l’ETH et le BTC, affectant potentiellement la rentabilité des traders.
Ainsi, les options sur Bitcoin (BTC) qui expirent aujourd’hui sont évaluées à 1,25 milliard de dollars, tandis que celles sur Ethereum (ETH) s’élèvent à 367 millions de dollars.
Des options crypto qui annoncent de la volatilité
Selon les données de Deribit, 18 583 options sur Bitcoin expireront aujourd’huin ; il s’agit là d’un chiffre légèrement supérieur aux 18 271 contrats qui ont échoué la semaine dernière. Les contrats d’options qui arrivent à échéance ce vendredi présentent un ratio de puts à calls de 0,86 et un point de douleur maximal de 64 000 $.
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D’autre part, 140 320 contrats d’options sur Ethereum expireront aujourd’hui, soit un nombre considérablement inférieur à celui de la semaine précédente. Ils présentent pour leur part un ratio de puts à calls de 0,62 et un point de douleur maximal de 2 500 $.
Ces données suggèrent un sentiment généralement baissier pour les deux contrats. Le Bitcoin, actuellement échangé à 67 661 $, est au-dessus de son point de douleur maximal. De même, l’Ethereum se négocie à 2 617 $ à l’heure actuelle, bien au-dessus de son prix d’exercice.
À mesure que les contrats d’options approchent de leur expiration, les cours du Bitcoin et de l’Ethereum devraient se rapprocher de leurs points respectifs de douleur maximale. Cela signifie que les valeurs du BTC et de l’ETH pourraient baisser, les grands investisseurs étant incités à pousser le cours vers ce niveau de douleur maximale. Cette hypothèse repose sur la théorie du même nom, ou Maximal Pain en anglais, qui prédit que les cours des options convergeront autour des prix d’exercice où le plus grand nombre de contrats — à la fois les calls et les puts — expireront sans valeur.
La stratégie entraîne donc une perte maximale de valeur pour les acheteurs d’options, d’où le sentiment baissier implicite. Néanmoins, la pression sur les cours du BTC et de l’ETH pourrait diminuer après 08:00 UTC ce vendredi, lorsque Deribit règlera les contrats.
En parallèle, les analystes indiquent que Bitcoin et l’ensemble du marché crypto recherchent une forte poussée qui pourrait permettre à la crypto-monnaie n°1 de retrouver son sommet historique au-dessus de 73 777 $. D’un point de vue macroéconomique, cela dit, les vents favorables ne sont pas en vue. Cependant, les chercheurs de CoinShares affirment que les élections américaines restent le principal moteur du sentiment de marché actuel.
« …les décisions des investisseurs ont probablement été plus influencées par les prochaines élections américaines que par les perspectives de politique monétaire. Cette tendance apparaît évidente dans le fait que des données économiques meilleures que prévu ont eu peu d’impact pour endiguer les sorties de fonds, tandis que le récent débat vice-présidentiel américain et un changement subséquent dans les sondages en faveur des Républicains, perçus comme plus favorables aux actifs numériques, ont conduit à un regain immédiat des entrées de fonds et des cours », peut-on lire dans un paragraphe du rapport récemment publié par la société.
Morale de l’histoire : Le vendredi, le lundi de la crypto.
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