Nous venons de célébrer Halloween, et avec cette fête revient l’idée de “l’Effet Halloween” sur les marchés financiers. Cette stratégie saisonnière, déjà populaire en bourse, pourrait-elle s’appliquer également aux cryptomonnaies ?
Effet Halloween : Qu’est-ce que c’est et comment ça fonctionne ?
L’effet d’Halloween, aussi appelé “Halloween effect” ou “Sell in May and go away”, est une anomalie de marché observée en bourse. Selon cette stratégie, les marchés boursiers ont tendance à performer mieux entre le 31 octobre (Halloween) et le 1er mai, par rapport à la période de mai à octobre. Autrement dit, il serait plus profitable pour les investisseurs d’acheter des actions ou des cryptomonnaies en novembre et de les vendre en mai.
L’effet halloween est devenu populaire au début du XXe siècle au Royaume-Uni, lorsque les classes aisées et les entrepreneurs quittaient la ville en été, laissant les marchés au ralenti, pour ensuite revenir à l’automne, entraînant un regain d’activité.
Cette stratégie, souvent citée dans les cercles financiers, a été validée statistiquement dans certaines études. Par exemple, des chercheurs comme Sven Bouman et Ben Jacobsen ont constaté que, depuis les années 1970, les marchés d’actions tendent à afficher une meilleure performance entre novembre et avril. Par exemple, une analyse des rendements du S&P 500 montre une moyenne de 7 % de gains entre novembre et avril, contre seulement 2 % entre mai et octobre, sur plusieurs décennies.
Toutefois, l’Effet Halloween reste un phénomène inexplicable, considéré par certains comme une simple anomalie ou une superstition sans fondement rationnel.
Pour aller plus loin : “In May, sell and go away” : l’adage cryptomonnaies s’appliquera-t-il cette année ?
L’effet Halloween s’applique-t-il aux cryptomonnaies ?
L’idée que l’Effet Halloween puisse également influencer les cryptomonnaies a récemment suscité l’intérêt au sein de la communauté. Selon un rapport du broker Swyftx, bien que l’Effet Halloween soit généralement appliqué aux marchés boursiers traditionnels, certains traders se demandent si cette tendance saisonnière peut également se vérifier pour des actifs comme le Bitcoin. Néanmoins, la jeunesse et la forte volatilité du marché crypto rendent difficile toute comparaison directe avec les marchés boursiers.
Comme le rapporte Swyftx, l’Effet Halloween a été observé dans les rendements du Bitcoin, mais sans régularité constante. Par exemple, un investissement dans le Bitcoin entre le 1er novembre et le 1er mai a été rentable pour quatre des sept dernières années (2015-2022) mais des pertes substantielles ont aussi été enregistrées sur certaines périodes, notamment entre 2018-2019 et 2021-2022. Ces fluctuations montrent que le marché crypto ne réagit pas de manière prévisible, contrairement aux marchés d’actions traditionnels.
Swyftx souligne également que le marché des cryptomonnaies, en pleine mutation, est davantage sujet à des influences variées (régulations, adoptions technologiques et mouvements des baleines ) qui rendent toute stratégie basée sur des périodes fixes incertaine. Ainsi, bien que l’Effet Halloween puisse inspirer certains traders, il est essentiel d’approcher cette stratégie avec une prudence accrue dans le contexte des cryptomonnaies.
Morale de l’histoire : Dès qu’Halloween frappe à la porte, les traders espèrent la hausse… mais finissent parfois par se faire hanter !
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