Ce vendredi 24 janvier, près de 4 milliards de dollars d’options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) expireront. Doit-on s’inquiéter de leur impact sur le cours ?
Les observateurs du marché crypto sont particulièrement attentifs à cet événement en raison de son influence potentielle sur les tendances à court terme du fait du volume des contrats et leur valeur notionnelle. Les données fournies par les ratios put-to-call et les “points de douleur maximum” de ces options peuvent fournir des indications précieuses sur les attentes des traders et les directions possibles du marché.
Les options Bitcoin et Ethereum qui expirent aujourd’hui
La valeur notionnelle des options BTC qui expirent ce vendredi est de 3,19 milliards de dollars. Selon les données de Deribit, ces 30 645 options en Bitcoin comptent un ratio put-to-call de 0,48, ce qui suggère une prévalence des options d’achat (calls) sur les options de vente (puts).
Les données révèlent également que le point de douleur maximum pour ces options expirantes est de 100 000 dollars. Dans le trading d’options crypto, le point de douleur maximum correspond au prix auquel la plupart des contrats expirent sans valeur, causant le plus grand nombre de pertes financières aux détenteurs.
En plus des options Bitcoin, 173 830 contrats Ethereum doivent également expirer aujourd’hui. Ces options expirantes comptent une valeur notionnelle de 574,8 millions de dollars et un ratio put-to-call de 0,47. Leur point de douleur maximum est de 3 300 dollars.
Les cours actuels de Bitcoin et Ethereum se trouvent tous deux au-dessus de leurs points de douleur maximum respectifs. En effet, le BTC se négocie à 103 388 dollars, tandis que ETH est à 3 305 dollars.
« Le point de douleur maximum du BTC augmente, tandis que les traders ETH se positionnent près de niveaux clés », a observé Deribit .
Ainsi, si les options devaient expirer à ces niveaux, cela signifierait généralement des pertes pour les détenteurs d’options.
Le résultat pour les traders d’options peut varier considérablement en fonction des cours d’exercice spécifiques et des positions qu’ils détiennent. Pour évaluer avec précision les gains ou pertes potentiels à l’expiration, les traders doivent considérer l’ensemble de leur position d’options, ainsi que les conditions actuelles du marché.
Comment ces contrats affectent-ils le marché crypto ?
Ces contrats arrivent à expiration alors que le président Donald Trump a signé un décret exécutif visant à créer une réserve d’actifs numériques aux États-Unis. Si elle est approuvée, cette initiative pourrait inclure une réserve qui compterait d’autres actifs crypto en plus de Bitcoin.
Au-delà d’une réserve d’actifs numériques, le président a également établi un groupe de travail sur la crypto pour développer un cadre réglementaire fédéral régissant les actifs numériques. La SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis a également abrogé la politique SAB 121, donnant aux banques le feu vert pour conserver des crypto.
Ces développements, couplés à l’expiration des options en BTC et ETH, servent de fondamentaux haussiers qui pourraient inspirer de la volatilité sur le marché crypto. Les analystes de CryptoQuant révèlent un point de vue d’investisseur intéressant, montrant qu’une évaluation complète est essentielle avant de conclure.
« Est-ce le calme avant une tempête imminente ? Le marché continue de baisser même après que la SEC a annoncé la création d’une Task Force de Régulation Crypto. Le BTC est passé sous les 106 000 dollars et tient actuellement à un fil au niveau de 102 000 dollars » ont écrit les analystes .
De plus, les analystes observent un intérêt accru pour l’achat de contrats d’options avec un cours d’exercice de 95 000 dollars pour janvier. Cela pourrait indiquer que les traders cherchent à se protéger contre un risque potentiel de baisse alors que Bitcoin flirte avec une perte d’élan.
Le changement de sentiment d’une attitude haussière à une attitude plus prudente peut être attribué aux conditions de marché fluctuantes.
Néanmoins, les analystes s’attendent à ce que le marché crypto se maintienne dans une fourchette de cours jusqu’à ce qu’apparaissent des informations plus claires sur la façon dont les récentes données économiques, notamment la faible lecture de l’indice des prix à la consommation (CPI), influenceront la réunion du Comité Fédéral du Marché Ouvert (FOMC) prévue pour la semaine prochaine. Cette réunion pourrait potentiellement influencer les décisions politiques à venir de la Fed.
Morale de l’histoire : A chaque vendredi ses expirations d’options crypto.
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