Environ 3,12 milliards de dollars de Bitcoin (BTC) et d’Ethereum (ETH) en options expirent aujourd’hui. Alors que la crypto n°1 reste en dessous de 100 000 dollars cette semaine, l’expiration de sa valeur notionnelle massive poussera-t-elle le cours à la hausse ?
Les observateurs du marché crypto s’avèrent particulièrement attentifs à cet événement d’expiration des contrats, ce en raison de son potentiel à influencer les tendances à court terme par le volume des contrats et leur valeur notionnelle. Examiner les ratios put-to-call et les points de douleur maximum peut ainsi fournir des indications sur les attentes des traders et les directions possibles du marché.
Les options Bitcoin et Ethereum qui expirent aujourd’hui
La valeur notionnelle des options BTC expirant aujourd’hui est de 2,56 milliards de dollars. Selon les données de Deribit, les 26 251 options Bitcoin à expirer présentent un ratio put-to-call de 0,57. Ce ratio pointe vers une prévalence des options d’achat (calls) sur les options de vente (puts).
Les données révèlent également que le point de douleur maximum pour ces options expirantes est de 99 500 dollars. Pour rappel, le point de douleur maximum est le cours auquel l’actif causera le plus de pertes financières à ses détenteurs.
En plus des options Bitcoin, 204 376 contrats d’options Ethereum doivent également expirer aujourd’hui. Ces options expirantes ont pour leur part une valeur notionnelle de 557,04 millions de dollars, affichent un ratio put-to-call de 0,46 et un point de douleur maximum de 2 950 dollars.
Le nombre d’options Bitcoin et Ethereum expirant aujourd’hui s’avère considérablement inférieur à celui de la semaine dernière, qui était de 80 179 contrats BTC et 603 426 contrats ETH.
Cet écart marginal provient des options de la semaine dernière, qui représentaient le total du mois. En conséquence, le nombre total d’options expirant a dépassé les 10 milliards de dollars.
Le fournisseur d’outils de trading d’options Greeks.live a partagé ses perspectives pour le marché crypto concernant cette nouvelle expiration de contrats crypto. Il a ainsi souligné le sentiment faible prévalant sur le marché cette semaine et expliqué pourquoi les niveaux de douleur maximum pour BTC et ETH étaient en dessous des niveaux respectifs de 100 000 dollars pour Bitcoin et 3 000 dollars pour Ethereum.
« Le sentiment du marché était plus faible cette semaine, le point de “Maxpain” de l’ETH ayant à nouveau chuté en dessous de 3 000 dollars. La pièce a chuté à 2 100 dollars à un moment donné de la session, un nouveau creux depuis 2024, et le BTC est pour sa part tombé en dessous de la barre des 100 000 dollars, autour de laquelle le marché oscille dans une vaste gamme depuis qu’il a dépassé 95 000 dollars fin novembre », a expliqué Greeks.live.
Dans ce contexte, l’outil de trading d’options signale les droits de douane imposés par le président américain Donald Trump comme facteur influent du sentiment du marché. Comme BeInCrypto l’a rapporté, les politiques commerciales des Etats-Unis ont été un moteur clé du marché crypto cette semaine, ayant causé le plus grand événement en date de liquidation en une seule journée. Les traders crypto restent ainsi méfiants face aux guerres commerciales potentielles, qui pourraient aggraver une fois de plus le sentiment.
Par conséquent, les analystes de Greeks.live attribuent la volatilité actuelle à ces préoccupations, citant des attentes d’ajustements supplémentaires du marché.
« Le marché digère encore les effets de 3 mois de “Trump Trade”, les livraisons représentant 10 % des positions totales cette semaine, les options d’achat étant en forte baisse et les puts de Block augmentant en pourcentage du volume », ont ajouté les analystes.
En parallèle, l’influence de la macroéconomie ne peut être négligée. Alors que données sur le chômage et les emplois non agricoles aux États-Unis pour janvier sont attendues aujourd’hui, les traders chercheront à voir comment ces événements macroéconomiques influencent les marchés, avec un risque global dans le secteur crypto désormais plus corrélé.
« Les moteurs du marché aujourd’hui : une augmentation du chômage pourrait stimuler l’intérêt pour Bitcoin comme couverture contre l’instabilité économique. Une baisse pourrait pousser les investisseurs à privilégier les marchés traditionnels. De solides chiffres de l’emploi pourraient signaler une bonne santé économique, réduisant potentiellement l’attrait du Bitcoin comme valeur refuge. Des chiffres faibles pourraient renforcer l’attrait du Bitcoin comme investissement en période d’incertitude économique », a expliqué l’analyste crypto Mark Cullen.
Morale de l’histoire : Plus le marché souffre, mois les contrats d’options crypto grimpent.
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