La Fed a tenu ce lundi une réunion à huit clos et a sans doute discuté de la possibilité de baisser les taux d’intérêt. Cela pourrait aider le secteur crypto de plusieurs façons, en stimulant les investissements risqués et en affaiblissant potentiellement le dollar.
Le contexte :
La situation est délicate pour les marchés financiers avec des chutes en veux-tu en voilà. En conséquence, la Fed pense de plus en plus à abaisser ses taux d’intérêt.
Le président de la Fed, Jérôme Powell, a jusqu’à maintenant été réticent à baisser les taux d’intérêt. Cependant, il est actuellement sous forte pression. Même si tout le monde espère un abaissement des taux, le PDG de BlackRock, Larry Fink, est actuellement pessimiste concernant une baisse à venir. D’après lui, une baisse pourrait très bien ne pas advenir et une hausse pourrait même se produire.
La Fed va-t-elle envisager une baisse de ses taux ?
Les menaces de tarifs de Donald Trump ont plongé l’ensemble du marché dans une terrible chute avec des milliards de dollars qui ont été liquidés de la crypto et de la finance traditionnelle. La rumeur d’une pause de 90 jours sur les tarifs a ensuite provoqué un rallye marqué plus tôt aujourd’hui.
Peu après, la Maison Blanche a démenti les rumeurs, entraînant un énième crash. Cependant, la Fed a tenu ce lundi une réunion à huit clos et pourrait rapidement planifier une baisse des taux d’intérêt :
« Une réunion à huis clos se tiendra à 11h30 le lundi 7 avril 2025. Les points suivants sont prévus pour être examinés lors de cette réunion : examen et détermination par le Conseil des gouverneurs des taux d’intérêt et d’avance à appliquer par les banques de la Réserve fédérale », peut-on lire sur le site de la Fed.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles la Réserve fédérale pourrait baisser les taux d’intérêt. Des taux élevés rendent les investissements à revenu fixe plus attractifs. En conséquence, une partie des capitaux quittent les actifs à risques comme les actions et les cryptomonnaies. A l’inverse, des taux d’intérêt plus bas rendent ces actifs bien plus attractifs.
Ainsi, les baisses de taux ont souvent correspondu à des rallyes du marché, notamment avec la politique de taux zéro après le krach boursier de 2008.
Maintenant que la plupart du marché prévoit une récession, la Réserve fédérale pourrait provoquer un rallye haussier en optant pour une baisse des taux. Le marché crypto a récemment espéré des baisses de taux mais pour le moment, le FOMC les a rapidement rejetées.
Le président de la Fed, Jérôme Powell, a initialement indiqué être réticent à l’idée de baisser les taux en ce moment. Ce pendant, la pression n’a fait que s’intensifier pour qu’il le fasse. Désormais, il faudra voir si cette nouvelle pression sur les épaules de Jérôme Powell aura son effet.
Larry Fink, le PDG pro-crypto de BlackRock, s’est lui montré très pessimiste quant aux baisses de taux d’intérêt. Lors d’une récente interview télévisée, il a affirmé que la plupart des PDG pensent que les États-Unis sont déjà en récession. En conséquence, le pays serait loin d’être un « stabilisateur mondial » sur les marchés.
Dans ces conditions, il a déclaré qu’il y a 0 % de chance d’avoir 4 à 5 baisses de taux et que les taux pourraient même augmenter.
Une baisse des taux d’intérêt est-elle toujours bullish pour le marché ?
Lorsque la Réserve fédérale baisse les taux d’intérêt, ce n’est pas un signal haussier à l’échelle du marché. En effet, car cela a pour habitude d’affaiblir le dollar américain, puisque ses rendements diminuent par rapport aux autres devises.
Cependant, cela serait également bon pour la crypto, qui est un investissement à risque avec des pièces comme le BTC qui sont utilisés comme réserve de valeur.
Même si Larry Fink semble sceptique, ce n’est pas vraiment le cas de tout le monde. Les investisseurs parient désormais sur plusieurs baissent de taux avec une première à prévoir dès le mois de mai (57 %).
En regardant les cycles précédents, les périodes de baisses de taux ont souvent coïncidé avec des rallyes du marché. Par exemple, lors de la reprise post-2008, les baisses de taux ont relancé les actions et les classes d’actifs émergentes.
Globalement, des taux plus bas signifient généralement un accès plus facile au crédit, entraînant une plus grande liquidité sur le marché. Cette liquidité supplémentaire peut aider à augmenter la demande pour des actifs plus risqués, y compris les cryptomonnaies.
Ainsi, si le FOMC signale un changement de politique en faveur de taux d’intérêt plus bas, cela pourrait stimuler la confiance globale du marché. Cela permettrait aux marchés traditionnels de se stabiliser et de se redresser alors que les marchés crypto pourraient connaître un rebond.
Le sentiment des investisseurs, déjà ébranlé par les récentes ventes et la volatilité accrue, pourrait pencher à nouveau dans l’optimisme avec un assouplissement des conditions monétaires.
Plus important encore, les investisseurs institutionnels, qui ont été prudents pendant cette période volatile, pourraient ajuster leurs stratégies et s’impliquer à nouveau dans un marché beaucoup plus stable.
Morale de l’histoire : et au final, la décision, c’est la Fed qui va la prendre.
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