Un rapport on-chain de CryptoQuant montre que les « nouvelles baleines » créées au court terme détiennent désormais 52,4 % du capital réalisé des baleines Bitcoin. Elles dépassent pour la première fois les détenteurs à long terme.
Le contexte de ChatGPT :
Les baleines Bitcoin, ces investisseurs détenant d’immenses quantités de BTC, jouent un rôle majeur dans les mouvements de marché, capables de faire monter ou chuter les prix d’un simple clic.
Le cours du Bitcoin se négocie aux alentours des 97 000 $, en partie grâce à l’entrée de nouveaux capitaux sur le marché à des niveaux de prix pourtant élevés.
Les nouvelles baleines Bitcoin détiennent plus d’actifs que les détenteurs à long terme
Le capital réalisé évalue chaque Bitcoin au prix auquel il a été déplacé (on-chain) pour la dernière fois. L’analyste de CryptoQuant, JA Maartunn, explique que les adresses actives au cours des 155 derniers jours sont considérées comme les “nouvelles baleines”.
En parallèle, celles qui sont inactives depuis très longtemps ne sont plus qualifiées de vieilles baleines.
Le coût moyen des nouvelles baleines est de 91 922 $, contre 31 765 $ pour les vieilles baleines. Ce changement marque une évolution historique dans la distribution du capital parmi les principaux détenteurs de BTC.
De 2015 à fin 2019, les nouvelles baleines Bitcoin représentaient moins de 5 % du capital réalisé des baleines alors que le prix grimpait de 200 $ à 10 000 $.
Lors de la fièvre acheteuse de 2020 à début 2021, leur part a augmenté afin d’atteindre environ 25 % alors que les investisseurs particuliers et les institutions affluaient en masse.
Le marché baissier de 2021-2022 a été marqué par une chute de la participation des nouvelles baleines en dessous de 10 % en raison de la capitulation massive des investisseurs. Cependant, la reprise qui a débuté en 2023 et s’est poursuivie en 2024 a fait remonter leur part à environ 20 %.
Depuis mi-2024, le cours du Bitcoin a grimpé de 30 000 $ à 100 000 $. Au cours de la période, le graphique nous démontre que la part des nouvelles baleines a fortement augmenté. Elle est ainsi passée de 20 % à 52,4 % en parallèle au rallye haussier.
Qu’est-ce que cela signifie pour la dynamique du prix ?
Les données de CryptoQuant indiquent que la plupart des détenteurs ayant des « gros capitaux » aujourd’hui sont ceux qui ont investi récemment à des prix beaucoup plus élevés. Plus de la moitié du capital détenu entre les baleines correspond à des pièces qui ont été déplacées il y a moins de cinq mois.
Dans l’ensemble, cela constitue un moteur de Momentum majeur pour la cryptomonnaie. En effet, puisque ces achats récents d’investisseurs fortunés ont poussé le prix du BTC à 97 000 $. Le rallye sans précédent qui a eu lieu au cours des dernières semaines a été alimentée par cette demande.
Mais encore, le coût d’acquisition moyen de ces nouvelles baleines est de 92 000 $. Le gain non réalisé est donc très maigre et elles pourraient ainsi pousser beaucoup plus haut afin de prendre des profits. Cependant, si le prix de l’actif retourne sous les 90 000 $, il sera intéressant de surveiller le comportement de ces baleines Bitcoin face à la baisse et à l’incertitude.
Quant aux baleines à long terme, elles ont acheté à un prix moyen de 31 000 $. Si elles n’ont pas vendu jusqu’à maintenant, elles n’ont pas vraiment de raisons de vendre, ce qui limite l’offre venant de ce groupe d’investisseurs.
En somme, la force actuelle du Bitcoin repose sur ces nouveaux acheteurs qui n’ont pas eu peur de rentrer dans la danse alors même que les prix sont très élevés. La tendance haussière comme la tendance des achats pourrait donc se poursuivre.
Morale de l’histoire : les baleines Bitcoin ne nagent jamais seules… mais c’est toujours toi le plancton.
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