Aujourd’hui, vendredi 30 mai, le marché crypto verra l’expiration de 11,4 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum. Cette expiration massive pourrait influencer l’action à court terme du BTC et de l’ETH, d’autant plus que les deux actifs ont récemment décliné.
Les options Bitcoin et Ethereum qui expirent cette semaine s’avèrent par ailleurs considérablement plus élevées que celles de la semaine dernière, car les contrats d’aujourd’hui correspondent au mois de mai.
Expiration des options Bitcoin et Ethereum de mai avec plus de 11 milliards de dollars
Dans les options qui expirent aujourd’hui, les contrats Bitcoin sont évalués à 9,79 milliards de dollars et ceux d’Ethereum à 1,63 milliard de dollars. Avec l’approche de cet événement, les traders se préparent à une potentielle vague de volatilité.
Plus précisément, les données sur Deribit montrent que 92 459 contrats d’options Bitcoin expirent ce vendredi, contre 25 438 la semaine dernière.
Ces options Bitcoin expirantes affichent un prix de douleur maximum de 100 000 dollars et un ratio put-to-call de 0,89. Cela indique un sentiment généralement haussier malgré le récent recul de l’actif.
De leur côté, leurs homologues en Ethereum affichent un prix de douleur maximum de 2 300 dollars et un ratio put-to-call de 0,81, reflétant une perspective de marché similaire. Les options expirantes d’Ethereum totalisent 623 949 contrats, contre 25 438 contrats la semaine précédente.
Dans le trading d’options crypto, des ratios put-to-call inférieurs à 1 pour Bitcoin et Ethereum suggèrent un optimisme sur le marché, plus de traders pariant sur des augmentations de prix.
Il est également important de noter que les calls dominent l’intérêt ouvert total pour les options expirantes de Bitcoin et Ethereum. En effet, les calls représentent 48 888 pour les options Bitcoin contre 43 571 pour les puts. En parallèle, les calls représentent 343 937 pour les options Ethereum contre 280 012.
« Les calls dominent l’intérêt ouvert à des strikes plus élevés, reflétant un intérêt haussier persistant, mais avec une volatilité en baisse. Que croyez-vous qu’il se passera après l’expiration ? » ont posé les analystes de Deribit .
Néanmoins, il est impératif de faire preuve de prudence en raison de la tendance des expirations d’options à provoquer de la volatilité sur le marché crypto.
En effet, les expirations d’options Bitcoin et Ethereum provoquent souvent des fluctuations de leurs prix à court terme, créant une incertitude sur le marché. En parallèle, les données de BeInCrypto montrent que la valeur de trading de Bitcoin a chuté de 1,43 % pour atteindre 106 122 dollars. En parallèle, le prix d’Ethereum a baissé de 3,43 %, se négociant maintenant à 2 634 dollars.
Bitcoin et Ethereum affichent des signaux mitigés avant l’expiration des options
L’expiration de ces options arrive après la Bitcoin Conference 2025, un événement crypo majeur de deux jours qui s’est terminé le jeudi 29 mai à Las Vegas, Nevada.
Concernant cet événement, les analystes de Greeks.live indiquent que les marchés crypto sont entrés dans un schéma d’attente précaire, se préparant à une volatilité accrue.
Bien que le cours de Bitcoin reste au-dessus de 100 000 dollars, le sentiment sur les marchés des dérivés signale une prudence croissante. En effet, les analystes notent que malgré le maintien de BTC dans sa fourchette d’échange, les traders couvrent activement le risque de baisse.
« Le consensus de groupe est le suivant : si la pression d’achat s’arrête “pendant une minute”, Bitcoin chutera comme une pierre », a écrit Greeks.live.
Le ratio Put/Call pour les options de livraison a diminué, reflétant une demande accrue pour les puts protecteurs (ventes). Selon les analystes, cela suggère que de nombreux acteurs institutionnels restent en retrait malgré les récents sommets.
Ethereum, en parallèle, a montré une force relative. En effet, bien que son élan haussier ait ralenti, la volatilité implicite (IV) reste élevée à environ 70 % à court terme, avec des prix en hausse de 3 % à moyen et long terme. Le marché semble recalibrer la juste valeur de l’ETH alors que l’actif consolide ses récents gains.
Le sentiment général penche vers le baissier, la plupart des traders de groupes privés s’attendant à un recul marqué de BTC. La stratégie dominante se concentre ainsi sur le chargement de spreads de puts.
Morale de l’histoire : Les options Bitcoin sonnent le glas comment elles sonnent la hausse.
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