Selon les dernières données du CME FedWatch Tool, la probabilité d’une baisse des taux par la Fed en juillet a chuté de manière spectaculaire à moins de 5 %, ce en raison d’un rapport sur l’emploi meilleur que prévu.
Ce changement pourrait représenter un véritable défi pour le marché crypto. En effet, à mesure que la probabilité d’une baisse des taux d’intérêt diminue, les cryptomonnaies pourraient potentiellement devenir moins attrayantes pour les investisseurs.
La crypto face à de nouveaux risques face avec les chances réduites de baisse des taux de la Fed
Le rapport sur l’emploi aux États-Unis de juin, publié par le Bureau of Labor Statistics, a révélé que le taux de chômage est tombé à 4,1 %, contre 4,2 % en mai, et s’avère inférieur aux prévisions de 4,3 %.
« Le taux de chômage aux États-Unis est descendu à 4,1 % en juin, le plus bas depuis février. Il reste bien en dessous de la moyenne historique de 5,7 % », a écrit Charlie Bilello.
Les employeurs du pays de l’Oncle Sam ont aini ajouté 147 000 emplois en juin. Cela est cohérent avec le nombre moyen d’emplois ajoutés chaque mois l’année précédente (146 000).
La croissance concernait les secteurs de l’emploi dans le gouvernement d’État et la santé. Le gouvernement fédéral, en revanche, a connu des suppressions d’emplois.
« 92 % des 147 000 emplois supposément créés en juin concernaient le gouvernement, la santé ou les services sociaux. L’industrie manufacturière a continué de perdre des emplois. Ces emplois non productifs augmentent nos déficits commerciaux et entraînent plus de dette publique et une inflation plus élevée. Les investisseurs ne seront pas dupes éternellement », a écrit l’économiste et notoire critique du Bitcoin Peter Schiff.
Malgré les critiques, le marché obligataire a réagi rapidement. Suite à la publication du rapport, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé à 4,36 %. Mais pourquoi ?
Parce que l’économie se porte bien, que les investisseurs sont moins inquiets pour l’avenir et sont prêts à investir dans des options plus sûres, comme les obligations du gouvernement américain. Ainsi, à mesure que plus de personnes achètent des obligations, les taux d’intérêt (rendements) de celles-ci augmentent.
De plus, ces indicateurs économiques solides suggèrent que la Réserve fédérale pourrait avoir moins de raisons de réduire les taux d’intérêt en juillet. Le CME FedWatch Tool, notamment, a illustré ce changement. La probabilité d’une baisse des taux en juillet est tombée à 4,7 %, contre une chance de 25 % auparavant.
« Les chances d’une baisse des taux de la Fed en juillet se sont effondrées, passant de 25 % à moins de 5 % du jour au lendemain. Pourquoi ? L’inflation due aux tarifs en hausse et un rapport sur l’emploi étonnamment solide maintiennent la Fed en attente […] pour l’instant. Pas de baisse = les actifs risqués restent prudents », a posté un éducateur crypto, CryptosRus.
Depuis décembre, la Réserve fédérale a maintenu les taux d’intérêt stables entre 4,25 % et 4,5 %. Cela a suscité des critiques de la part du président Trump, qui a même menacé de licencier le président de la Fed, Jerome Powell. Cependant, ce dernier a tenu bon.
En parallèle, ce changement dans les attentes de taux pourrait créer des vents contraires pour le marché crypto. Des taux d’intérêt plus élevés rendent les investissements traditionnels, comme les obligations, plus attrayants, détournant potentiellement l’attention des actifs plus risqués tels que les cryptomonnaies. Ainsi, la diminution de la demande pourrait peser sur le prix.
Malgré les défis dans l’environnement économique actuel, plusieurs catalyseurs haussiers subsistent pour le marché, notamment pour Bitcoin. Selon CryptosRus, l’offre monétaire mondiale a récemment grimpé à 55,48 billions de dollars. De plus, le dollar américain a connu sa pire performance au premier semestre (H1) de l’année depuis 1973.
Selon Kalshi, une plateforme de prédiction, la dette totale des États-Unis devrait atteindre un montant stupéfiant de 40 billions de dollars cette année.
Ainsi, la dette nationale croissante et les préoccupations concernant l’inflation et les dépenses gouvernementales pourraient rendre le BTC de plus en plus attrayant en tant que couverture.
« En parallèle, le graphique de Bitcoin semble fixé sur 170 000 $, et il sait ce qui s’en vient. La monnaie fiduciaire s’étend. Le BTC vise la vitesse de libération », a déclaré CryptosRus.
Ainsi, alors que les systèmes financiers traditionnels subissent des pressions, Bitcoin et d’autres actifs numériques pourraient offrir des options attrayantes pour les investisseurs cherchant à se diversifier et se protéger contre l’instabilité économique.
Morale de l’histoire : Fed tranquille, Bitcoin tranquille.
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