Trading d’options sur les cryptomonnaies : s’initier à cette nouvelle frontière financière

Le trading de cryptomonnaies a connu une croissance fulgurante au cours des dernières années. En 2020, la taille du marché était évaluée à la quantité respectable de 1,49 milliard de dollars. Cependant, selon les prévisions, ce secteur devrait changer d’échelle et atteindre un prix de 4,94 milliards de dollars d’ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 12,8%.

Sachant que de plus en plus d’investisseurs ont continué à se frayer un chemin au sein de cet espace florissant, un certain nombre d’outils de trading centrés sur les cryptomonnaies sont apparus et ont gagné en popularité. Ces outils permettent aux utilisateurs – tout comme dans le secteur financier traditionnel – de se livrer à diverses activités de trading centrées sur les actifs numériques de manière transparente.

Options sur les cryptomonnaies : Que sont les “contrats d’option” ?

Une option sur actions peut être décrite comme une offre financière qui donne à un investisseur le droit d’acheter/vendre une action à un prix et à une date prédéterminés. En ce qui concerne la manière dont ces nouveaux outils sont négociés dans le secteur traditionnel, les options sont achetées/vendues dans le cadre d’une configuration limitée dans le temps, et qui peut être d’un minimum d’un jour ou d’un maximum de deux ans.

À l’instar d’autres outils dérivés (tels que les contrats à terme, les swaps sur défaillance de crédit, entre autres), les options sur actions représentent de nouveaux contrats financiers. Elles permettent aux traders de spéculer sur le prix d’un actif sous-jacent, ce qui permet d’effectuer des règlements en lieu et place de diverses monnaies gouvernementales ainsi que de cryptomonnaies.

Options crypto : de quoi s’agit-il ?

Lorsqu’une personne achète une option, elle a le droit de négocier l’actif associé/sous-jacent sans être obligée de le faire.

En termes simples, le trading d’options crypto fonctionne à peu près de la même manière : un investisseur doit payer une prime pour acquérir le “droit” d’acheter/vendre une quantité convenue de crypto (par exemple, Bitcoin, Ethereum, etc.) à une date convenue. Le coût d’une option est généralement appelé “prime”.

Types d’options

Au fur et à mesure que le paysage commercial a évolué au fil des ans, deux styles d’options ont émergé et sont entrés dans la conscience des masses.

• Les contrats de style américain : l’investisseur a le droit d’exercer l’option à tout moment, c’est-à-dire même avant l’expiration du contrat.

• Les contrats de style européen : les contrats européens ne permettent à leurs propriétaires d’exercer le contrat qu’après leur expiration. Cela dit, même si les options de type européen ne sont exécutables qu’à leur expiration, elles peuvent toujours être négociées ou liquidées à un moment antérieur par leur propriétaire.

Il existe deux types de contrats d’options : les options d’achat et les options de vente.

• L’option d’achat : elle donne à l’investisseur le pouvoir d’acquérir l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé (également appelé “prix d’exercice”).

• L’option de vente : elle onne à l’acheteur la possibilité d’échanger/vendre un actif à un prix d’exercice déterminé.

Un regard approfondi sur le fonctionnement des crypto-options

Supposons que la valeur d’un bitcoin au début de l’année 2022 (par exemple le 1er janvier) était de 24 000 dollars, mais que l’investisseur A est convaincu que ce chiffre sera beaucoup plus élevé à la fin du mois de février. Il décide donc d’acquérir 10 options d’achat de type européen à un taux fixe de 26 000 dollars pour une prime de 0,002 bitcoin par contrat – et dont l’expiration est prévue, disons, le 1er mars.

Mathématiquement parlant, 0,002 bitcoin à un montant de 24 000 $ par pièce équivaut à 48 $ au moment où l’investisseur A a décidé d’acheter les options d’achat susmentionnées (10 x 68 = 480 $).

Maintenant, chaque contrat donne à l’investisseur la possibilité d’acquérir 0,1 BTC à une somme fixe de 26 000 $ par pièce. Par conséquent, l’investisseur 1 peut potentiellement acheter 1BTC pour 26 000 $ à l’expiration de son contrat.

Cela dit, deux scénarios peuvent potentiellement se dérouler :

Cas 1 : Si au moment de l’expiration, la valeur des BTC s’élève à 30 000 $, l’investisseur A peut exécuter son contrat et réaliser un profit fixe de 4 000 $ (30 000 $ – 24 000 $ = 4 000 $), moins la prime associée de 480 $.

Cas 2 : Si au moment de l’expiration, la valeur des BTC est par exemple de 22 500 $ et que l’investisseur A renonce à son option d’achat, il perd la prime (480 $) qu’il a dû débourser.

Options crypto : Où peut-on les négocier ?

Le marché des cryptomonnaies ayant atteint une maturité considérable ces dernières années, un nombre croissant d’investisseurs a continué à rechercher des exchanges réputés afin d’assouvir leurs pulsions de trading d’options. Voici une liste de quelques plateformes disponibles actuellement sur le marché :

Bit.com

Lancé par le géant asiatique des actifs numériques Matrixport, une société qui est dirigée par le milliardaire chinois, entrepreneur en cryptomonnaies Jihan Wu. Bit.com est une bourse de produits dérivés très performante qui offre à ses utilisateurs un large éventail de fonctionnalités adaptées aux institutions comme aux particuliers. Par exemple, la plateforme est dotée d’un module de marge de portefeuille qui permet aux opérateurs de couverture d’accumuler des primes de qualité tout en minimisant les risques de leur portefeuille. Elle permet également de négocier des blocs sur tous les produits grâce à l’utilisation de courtiers en produits dérivés de qualité tels que Paradigm et ACCX.

Par rapport à d’autres bourses, bit.com offre à ses utilisateurs un outil de trading avancé appelé “Unified Margin” qui, dans son sens le plus élémentaire, peut être décrit comme un système de négociation et de gestion des risques amélioré. Il fournit ainsi une solution de compte unique pour négocier de manière optimale des options, des spots, des taux de marge, des obligations perpétuelles et des contrats à terme.

Pour préciser les détails de configuration, toutes les cryptomonnaies collatérales dans le compte unifié susmentionné sont partagées en tant que taux de marge libellé en USDT, ce afin non seulement d’améliorer les capacités d’utilisation du capital natif du système, mais aussi de réduire les risques liés à la liquidation globale.

FTX

Autre plateforme de trading d’options sur cryptomonnaies extrêmement populaire, FTX est un exchange qui compte a à sa tête Sam Bankman-Fried, un entrepreneur américain qui a récemment été salué comme le plus jeune milliardaire du monde.

FTX est spécialisé dans le commerce de nombreux contrats dérivés et à effet de levier, y compris (mais sans s’y limiter) les contrats d’options, diverses offres de volatilité, les marchés au comptant, etc. De plus, chaque appel d’options réalisé par l’utilisateur sur la plateforme est soutenu par de nombreuses garanties de sécurité. En outre, l’interface utilisateur de FTX comporte une solution de portefeuille de stockage à chaud et à froid personnalisée, et qui exige l’utilisation d’une authentification à deux facteurs (2FA) à chaque fois qu’une transaction est facilitée.

D’un point de vue plus technique, lorsqu’ils utilisent cette bourse crypto, les traders ont la possibilité de concevoir leurs propres contrats d’options et de demander une cotation directe. Une fois que l’investisseur a reçu une offre, il peut choisir d’accepter la transaction, de rejeter la demande ou de proposer une contre-offre.

Deribit

Largement considérée comme l’une des plateformes de produits dérivés financiers crypto les plus populaires au monde, la position de Deribit en tant que leader du marché n’a fait que croître ces dernières années. Cela est principalement dû au fait que la plateforme offre à ses clients une gamme d’outils financiers, notamment des contrats à terme, des swaps perpétuels et des options liés au Bitcoin et à l’Ethereum.

La bourse est dotée d’un tableau de bord extrêmement professionnel qui permet aux utilisateurs ayant des compétences techniques diverses de négocier des options et des contrats à terme de manière transparente. De plus, la grande réserve de liquidités de Deribit, combinée à ses faibles taux de latence (c’est-à-dire le temps nécessaire pour effectuer une transaction spécifique), a contribué à accroître sa popularité auprès des traders de produits dérivés.

Enfin, il convient de noter que toutes les options sur Deribit ne peuvent être exercées qu’à leur expiration, tous les contrats étant “cash settled“. Enfin, chaque option sur la plateforme est automatiquement réglée à son terme, c’est-à-dire que toute valeur intrinsèque due est versée au propriétaire en tant que “profit”.

OKX

OKX, anciennement connu sous le nom d’OKEx, est une plateforme d’échange de cryptomonnaies populaire qui offre à ses utilisateurs une gamme de fonctionnalités, notamment le trading d’options/spot/dérivés (entre beaucoup d’autres). La plateforme a fait ses débuts en 2017 et a depuis continué à accumuler une quantité croissante de traction auprès du public, ce grâce à sa liquidité de premier plan dans l’industrie.

D’un point de vue technique, OKX met à la disposition de ses clients certains produits de niche conçus pour aider les débutants dans leur cheminement vers le trading d’options – tout en leur offrant divers avantages en matière de découverte des prix (c’est-à-dire en permettant aux investisseurs de trouver les meilleures offres pour eux-mêmes).

Enfin, la plateforme met également à la disposition des utilisateurs une multitude de données techniques sur les marchés d’options mondiaux, leur permettant d’identifier et de comprendre les tendances financières en cours afin de maximiser leurs profits.