Alors que la finance décentralisée (DeFi) et les cryptomonnaies traversent un “grand réalignement”, voici 5 indicateurs techniques centrés sur la DeFi à surveiller de près.
1. Valeur totale verrouillée
La valeur totale verrouillée (TVL) est une mesure de la valeur des tokens placés en staking dans un projet DeFi. Prenez SushiSwap, par exemple. Sa TVL fait référence à la valeur combinée de tous les tokens que les investisseurs mettent dans le protocole SushiSwap pour fournir des liquidités pour l’échange de jetons.
La TVL donne une bonne indication du risque que le marché est prêt à prendre pour un certain projet de finance décentralisée. Cela inclut des considérations telles que l’adoption prévue et la sécurité du protocole lui-même.
Plus la TVL est élevée, plus les gens ont confiance dans le protocole en termes d’usage comme de sécurité. Il est important de noter que la TVL peut également être volatile, car elle dépend des actifs placés et de la durée minimum du staking.
Vous pouvez consulter la TVL sur CoinGecko et Defi Pulse.
2. TVL par capitalisation boursière
Si la TVL est une bonne mesure pour évaluer le support d’un projet, il est également utile de la comparer à la capitalisation boursière du token de ce projet.
La capitalisation boursière se réfère à la valeur totale de tous les tokens d’un projet au sein de l’offre en circulation. Le ratio indique si le token est sous-évalué ou non et se calcule en divisant la TVL par la capitalisation boursière.
Si le ratio est sensiblement supérieur à 1, la TVL est supérieure à la capitalisation boursière. On pourrait alors affirmer que le cours ne reflète pas encore la valeur attendue du token, et vice versa.
Vous pouvez consulter les données de capitalisation boursière sur CoinGecko.
3. Pourcentage de rendement annuel
Le rendement annuel en pourcentage (APY) se réfère aux rendements de staking en pourcentage sur la période d’un an. La valeur diffère sensiblement pour chaque projet DeFi et dépend également de la période de staking.
Au fil du temps, on s’attend à ce que cette valeur diminue à mesure qu’un projet devient plus populaire, et donc à ce que la demande de fourniture de liquidités soit moins importante.
Un processus appelé “yield farming”, ou “ferme de rendement” permet aux personnes participant au staking de rechercher les opportunités ayant le rendement le plus élevé afin de maximiser les bénéfices. Dans certains cas, il est même possible d’automatiser ce processus.
4. Données sociales
C’est probablement là que l’on peut se divertir le plus dans l’univers DeFi. Les données sociales d’un token, notamment le volume de tweets et les recherches sur Google, donnent une indication de la popularité d’un projet.
Dans le cas particulier de Bitcoin (BTC), la première indication d’un rallye imminent pourrait être l’augmentation du nombre de recherches de la phrase de type “comment acheter bitcoin”. Dans la finance décentralisée, cela pourrait facilement être remplacé par “Staking de X” ou “qu’est-ce que X”, car beaucoup dans l’espace savent déjà comment acheter le token.
La surveillance de Twitter permet de passer à l’étape suivante. Twitter est sans aucun doute le forum numéro un de la cryptomonnaie. Un exemple récent est le cas de Dogecoin (DOGE). Le DOGE a connu un immense pic de son volume de tweet, lequel a accompagné sa montée fulgurante de 1 000% en moins de 24 heures.
Les données sur le volume des tweet sont plus difficiles à obtenir directement, mais il existe quelques bonnes applications qui peuvent aider. Les données de recherche Google sont disponibles ici.
5. Offre
Enfin, l’offre est probablement la plus ancienne mesure utilisée pour prédire la valeur d’un actif. Si l’offre est supérieure à la demande, le prix baisse et vice versa. Dans le cas de la cryptomonnaie, la plupart des tokens ont une offre limitée. Cependant, l’offre en circulation est souvent bien inférieure à l’offre maximale.
Cela signifie qu’une plus grande partie du token pourrait “se déverser” sur le marché, entraînant une chute de son cours. Il est donc important de surveiller la quantité de tokens en circulation. De plus, le taux d’inflation de cette offre (la quantité ajoutée à l’offre pendant une certaine période) est également important.
On peut consulter des données relatives à l’offre sur CoinGecko.
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