Dans l’analyse en chaîne d’aujourd’hui, BeInCrypto examine les indicateurs HODL Waves et Realized Cap HODL Waves pour Bitcoin. L’objectif est d’essayer de déterminer à quelle étape d’un marché baissier se trouve la plus grande cryptomonnaie et le marché global des actifs numériques.
HODL Waves est un indicateur en chaîne à analyser qui affiche un ensemble de toutes les tranches d’âge d’approvisionnement actives. Chaque bande colorée indique le pourcentage de l’offre BTC existante qui a été déplacée pour la dernière fois au cours d’une période donnée.
Les couleurs allant du jaune (6-12 mois) au violet (plus de 10 ans) illustrent l’offre de BTC qui s’est déplacée pour la dernière fois il y a plus de 6 mois. Par conséquent, cette plage peut être utilisée efficacement pour estimer le comportement des hodlers à long terme (LTH) de Bitcoin. Par définition, ils détiennent leurs actifs au minimum 155 jours, soit un peu plus de 5 mois.
Sur le graphique HODL Waves à long terme pour la gamme de bandes que nous avons définie, nous pouvons voir que leur taille atteinte aujourd’hui est proche d’un niveau record (ligne rouge). Auparavant, il y a eu des situations où un pourcentage aussi important de l’approvisionnement de BTC était resté inactif pendant plus de 6 mois. Ces situations étaient corrélées à la fin d’un marché baissier ou à une période d’accumulation avant un prochain marché haussier (cercles rouges).
Realized Cap HODL HODL Waves Bitcoin
Une perspective similaire est fournie par le dérivé de l’indicateur HODL Waves, qui le pondère par le prix réalisé. Ce dernier est la capitalisation boursière réalisée divisée par l’offre actuelle. Le rapport résultant est appelé Realized Cap HODL Waves. Il comprend également les tranches d’âge à court et à long terme de l’offre active récente.
Si nous n’incluons ici que les vagues à long terme (sur 6 mois), nous obtenons un graphique des fortes augmentations de cette fourchette dans les marchés baissiers historiques. Les pics de vague de cette fourchette ont été atteints à la toute fin du marché baissier à long terme (flèches bleues) et lors du krach de mars 2020 (flèche verte).
De plus, les pics suivants sont plus bas et une ligne de tendance descendante (noire) peut être tracée. Le pourcentage actuel de bandes à long terme se rapproche de la ligne. Cependant, il convient de noter que la hausse actuelle de la fourchette à long terme des vagues Cap HODL réalisées a été très dynamique ces dernières semaines. Pendant ce temps, les deux sommets historiques précédents ont été atteints de manière plus modérée et « arrondie ».
Un graphique inversé des vagues Cap HODL réalisées fournit un aperçu supplémentaire de cette situation. Il ne prend en compte que l’approvisionnement à court terme inférieur à 6 mois. Ici, nous voyons une réduction systématique de l’offre de détenteurs à court terme pendant les périodes de marché baissier de long terme.
Également, se trouve sur ce graphique une ligne de tendance à la hausse (noire) qui peut être tracée. Avec des cycles successifs, on observe qu’il reste plus d’offre à court terme sur le marché et les corrections deviennent légèrement moins profondes. Si la ligne de tendance se maintient à nouveau cette fois-ci, nous pouvons bientôt nous attendre à un rebond du marché du Bitcoin.
Pour la précédente analyse Bitcoin (BTC) de BeInCrypto, cliquez ici.
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