Alors que les cryptomonnaies sont un marché encore peu mature comme le rappelle régulièrement les analystes, les traders ou les experts, il est intéressant de le comparer aux autres assets de la finance traditionnelle : marché des actions ou de l’or.
La capitalisation de Bitcoin représente à elle seule près de la moitié de la capitalisation du marché crypto. La Bitcoin dominance est actuellement situés aux alentours des 47%, avec une augmentation graduelle au cours des dernières semaines. Cependant, bien que Bitcoin domine ce marché crypto, tant par prix comme par capitalisation, on classifie souvent les cryptos et leur capitalisation record à 3 000 milliards de dollars comme un marché insignifiant face à d’autres, expliquant par la même façon une corrélation significative avec les indices états-uniens.
Bitcoin, un asset dominant individuellement parlant
Même si le marché des actions représente internationalement 86 000 milliards de dollars, Bitcoin prit individuellement intègre le top 10 des assets financiers par marketcap. Actuellement en 10ème position après ses successives baissent de capitalisation boursière. Le classement est largement dominé par l’or qui totalise plus de 10 000 milliards de dollars, loin devant Apple et ses 2 400 milliards de capitalisation de marché. Si l’on compare Bitcoin aux seules entreprises internationales, là aussi, le top 10 est de mise, avec un classement honorable car la pièce jaune devance notamment Meta (Facebook), Nvidia, Walmart ou encore The Coca cola Company, des entreprises nord-américaines très influentes à l’international.
Une hausse monumentale pour les cryptomonnaies
Alors que le marché des cryptomonnaies est encore jeune et immature, et que la place dans la finance internationale est infime, son ascension n’en est pas moins fulgurante pour autant. En effet, puisque la capitalisation totale est passée en quelques mois sur l’année 2021 de 1.250 milliards en juillet (après un premier top de 2 000 milliards en avril) a donc les 3 000 milliards de dollars en début novembre. A ce moment-là, Bitcoin s’est temporairement situé au-dessus de Tesla parmi le classement de tout assets confondus, avec une 8ème place record pour le moment. Si l’on compare la première cryptomonnaie aux PIB de certains pays, Bitcoin a une valeur plus forte que le PIB de l’Argentine notamment ou que celui de la Suisse.
Maintenant, si l’on souhaite évaluer l’évolution des cryptomonnaies par rapport à certaines actions principales comme Apple ou Amazon, le temps qui a fallu a Bitcoin pour être à se niveau est beaucoup plus réduit. Sur 12 ans, de 2009 à 2021, Bitcoin a réussit à franchir les 1 000 milliards de dollars alors que Amazon a eu besoin de 24 ans pour atteindre cette capitalisation de marché. D’un autre côté, Apple et Microsoft ont davantage prit “leur temps”, en attendant plus de 40 ans à atteindre cette somme fatidique. Il est évident que la quantité d’argent qui rentre dans les assets financiers et largement plus conséquente qu’auparavant, et qu’il est difficile de comparer à la fois l’évolution de ces entreprises et celle de Bitcoin, mais l’évolution reste tout autant phénoménale. En effet, cet asset extrêmement jeune de la finance fait déjà partie intégrante du top 10-15 et pourrait à l’occasion du prochain halving (et prochain bullrun) atteindre des sommets historiques en termes de capitalisation et pourquoi pas dépasser Apple.
Un résultat global très en-deçà
Même si à l’heure actuelle, le marché des cryptos représente seulement un maigre pourcentage du marché des actions (3%) et que la capitalisation de l’or (10%), davantage de jeunes sont intéressés par le marché des cryptomonnaies. Cette donnée importante pourrait amener à modifier le panorama de la finance et des investissements à l’avenir. En France, si l’on prête attention aux chiffres véhiculés par certains sondages, la proportion de +18 ans se tournant vers les cryptomonnaies et dores et déjà supérieurs aux détenteurs d’actions (près de 10% de holders cryptos contre 7% pour les actions). Les montants investis sont encore sensiblement supérieurs sur le marché à actions, mais une tendance nouvelle est en train de se dessiner.
Alors que les cryptos sont encore un jeune secteur de la finance, elle réussissent à s’imposer devant de nombreuses entreprises internationales sur une comparaison individuelle (à travers Bitcoin), mais peinent encore à s’imposer en comparant le secteur financier face à l’ogre Wall-Street. Toutefois, la totalité de la capitalisation des cryptomonnaies a lors de ses sommets atteints la somme astronomique de 3 000 milliards de dollars soit plus que Apple ou les entreprises du CAC 40, alors que leur ancienneté est moindre. En effet, Bitcoin est la percusseuse avec une mise en circulation en 2009, mais les autres premières cryptomonnaies du classement par capitalisation sont très récente avec notamment BNB (Juillet 2017) et Solana (Mars 2020), qui ont moins de 5ans d’existence.
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