Selon l’analyste et entrepreneur Mark Moss, Bitcoin agit comme un véritable code de triche pour partir à la retraite sans jamais vendre, une thèse qu’il a développée lors d’un récent entretien dans le podcast Coin Stories.
Sa thèse centrale va à l’encontre de la sagesse populaire. L’objectif ne devrait jamais être de vendre du Bitcoin pour financer son mode de vie, mais de rester dans la colonne des propriétaires plutôt que celle des consommateurs.
Bitcoin : la colonne du propriétaire face à celle du consommateur
Dans le cadre du système monétaire basé sur la dette mis en place depuis 1971, l’argent circule par le biais du crédit, qui exige des garanties. Posséder ne serait-ce qu’un dollar de Bitcoin fait d’un individu un propriétaire qui peut l’utiliser en garantie pour emprunter.
Vendre, à l’inverse, déclenche des événements fiscaux, élimine cette garantie et transforme un actif long terme en une dépense de court terme. Il remet également en cause la vision traditionnelle de la retraite.
L’objectif ne devrait pas être de se libérer du travail, soutient-il, mais d’avoir la liberté de choisir sur quoi on souhaite réellement travailler.
« …Donc, le chemin vers la retraite, c’est que Bitcoin prend de la valeur et, avec un peu de chance, continue d’augmenter de 30 % par an. Nous en avons déjà parlé, donc, au final, il vaut 1 million de dollars, puis 5, 10, 20 millions. Mais si je le vends pour obtenir une partie de cet argent, je me remets instantanément dans la colonne des consommateurs au lieu de rester dans celle des propriétaires… », a déclaré Moss .
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Moss cite des milliardaires et créateurs qui restent actifs malgré l’âge avancé, affirmant qu’ils appartiennent à la classe des bâtisseurs plutôt qu’à celle de consommateurs rêvant de farniente au bord d’une piscine. Il rejette les revenus passifs et le mouvement FIRE, proposant à la place le concept de « prendre sa retraite grâce à ses actifs ».
La stratégie concrète consiste à emprunter sur la base de ses Bitcoins avec discipline : maintenir de faibles ratios prêts/valeur, disposer de plusieurs niveaux de liquidité incluant comptes courants, équivalents de trésorerie et revenus, et ne vendre ses actifs qu’en dernier recours.
Comprendre les cycles de marché est primordial tout au long du processus : il s’agit de profiter de la valorisation sans perdre la propriété ni déclencher d’événements fiscaux inutiles.
Pourquoi Moss et Schiff sont en total désaccord
Moss illustre le risque d’être vendeur forcé à travers sa propre expérience. En 2008, il a construit un bien immobilier évalué à 12 millions de dollars, refusé une offre à 11 millions, puis vu la banque le vendre pour seulement 4 millions après le krach. Sa valeur actuelle avoisinerait 20 millions.
La volatilité n’a jamais été le véritable problème, explique-t-il. Le vrai danger était de devoir vendre contre son gré au pire moment :
« …Tout le monde veut cette liberté financière, la possibilité de vivre sans être obligé de travailler pour percevoir un revenu, ce genre de choses. Ce que j’aime évoquer, c’est la liberté en matière d’actifs. Il existe certains courants, comme celui de mon mentor Robert Kiyosaki, qui parlent de générer des revenus passifs… », a précisé l’analyste.
L’économiste et critique de Bitcoin de longue date, Peter Schiff, propose une vision diamétralement opposée. Sur X, il a soutenu que partir à la retraite grâce au Bitcoin ne fonctionne que si on l’a acheté il y a longtemps et qu’on le vend avant un krach.
Moss considère Bitcoin comme une infrastructure structurelle pour générer de la liquidité sans perdre la propriété, même lors de la baisse annuelle actuelle de 26 %. Schiff, pour sa part, insiste sur le fait que la seule voie réaliste consiste à vendre au bon moment, avant que la volatilité n’érode le capital accumulé.
La question reste donc entière pour les détenteurs : Bitcoin est-il un actif à conserver et à mettre en levier indéfiniment, ou faut-il s’en séparer avant que la situation ne se dégrade trop ?
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