L’action NVIDIA a atteint un record de 236,46 $ jeudi après que Washington a autorisé la vente de puces H200 à environ 10 entreprises chinoises. Le PDG Jensen Huang a qualifié le sommet du président Trump avec la Chine de « l’un des plus importants de l’histoire de l’humanité ».
L’approbation du Département du commerce permet à Alibaba, Tencent, ByteDance et JD.com d’acheter l’accélérateur d’IA phare de NVIDIA. Lenovo et Foxconn ont reçu le feu vert en tant que distributeurs. Cette décision annule les restrictions qui avaient fermé l’accès à un marché valant environ 8 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel.
La levée de l’interdiction des puces attire les principaux acheteurs chinois
Le Département du commerce américain a donné son accord pour l’achat de H200 à une dizaine d’entreprises chinoises, selon Reuters.
Les contrôles à l’exportation d’octobre 2023 avaient effectivement écarté la Chine des stocks les plus avancés de NVIDIA. Cette région générait historiquement près d’un quart du chiffre d’affaires du fabricant de puces.
Cependant, aucune livraison physique n’a encore eu lieu, car Pékin examine toujours les transactions de son côté. La rapidité d’approbation réglementaire en Chine déterminera la vitesse à laquelle ce revirement politique se traduira en chiffre d’affaires déclaré.
L’action NVIDIA porte sa capitalisation à plus de 5 500 milliards de dollars
La valorisation de NVIDIA a atteint 5 520 milliards de dollars, dépassant ainsi l’argent en tant que deuxième actif mondial en valeur totale. L’entreprise surpasse désormais le produit intérieur brut de toutes les nations sauf les États-Unis et la Chine. Alphabet se situe à moins de 4 % du seuil des 5 000 milliards de dollars.
En parallèle, le titre a fortement progressé à la suite de la décision du Département du commerce. Selon les traders, la demande chinoise représentait le chaînon manquant dans l’expansion de NVIDIA dans les centres de données. Le marché chinois avait culminé à près de 8 milliards de dollars de revenus annuels avant que les restrictions à l’exportation ne le réduisent quasiment à zéro.
La rapidité avec laquelle Pékin validera les premières expéditions de H200 déterminera à quelle vitesse le revirement américain alimentera les ventes de centres de données de NVIDIA. La question qui se pose désormais est de savoir si la demande en matériel d’IA pourra continuer d’accentuer l’écart entre la valorisation des technologies et celle des matières premières physiques.
