La réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) du 17 septembre s’annonce comme l’une des plus déterminantes pour les actifs à risque cette année. En conséquence, les traders de crypto se préparant à une volatilité accrue sur le marché.
Les marchés anticipent une baisse des taux massive, mais l’ampleur de cette initiative, qu’elle soit de 25 points de base, 50 points de base, ou dans le scénario improbable d’aucun changement, pourrait provoquer des réactions très différentes sur le cours de Bitcoin comme des altcoins.
Le seuil de base de 25 points
La plupart des analystes considèrent une réduction d’un quart de point comme le scénario de base. Charlie Bilello a noté que le taux des fonds fédéraux devrait être réduit de 25 points de base cette semaine.
SponsoredEn parallèle, les observateurs du marché obligataire comme Shazi soutiennent que la décision est déjà prise. Les rendements anticipent également trois réductions de ce type d’ici la fin de l’année.
« Le rendement de l’obligation à 10 ans passe officiellement sous les 4,00 % pour la première fois depuis le 4 avril. Les marchés anticipent désormais pleinement trois réductions de taux de 25 points de base d’ici la fin de l’année », a ajouté The Kobeissi Letter .
Cependant, cette certitude pourrait être une arme à double tranchant, les analystes prévoyant déjà un événement de vente à l’annonce.
« Il y a probablement 99 % de chances qu’une réduction de taux soit annoncée mercredi. Personne ne sera surpris par cela. C’est pourquoi c’est souvent un événement de vente à l’annonce. Une fois cette nouvelle passée, jeudi sera probablement dans le vert, et vendredi sera probablement un chaos qui se terminera dans le vert », ont noté les analystes d’IncomeSharks .
En parallèle, l’historique de Bitcoin avec les réductions de taux montre que l’euphorie cède souvent la place à des ventes massives.
En conséquence, les traders devraient rester prudents et ne pas supposer qu’une réduction signifie automatiquement un rallye.
« La dernière fois que la Fed a réduit les taux remonte au 18 décembre 2024. Bitcoin était à 106 000 $ et a chuté de 30 % en quelques semaines », a observé l’analyste Quinten .
Ainsi, alors que Bitcoin vient de repasser au-dessus du seuil des 115 000 $, les traders craignent qu’une dynamique similaire ne se reproduise.
L’analyste Ted Pillows a présenté deux scénarios baissiers à court terme. Le premier envisage une chute vers 104 000 $ avant un revirement, tandis que le second met en avant une glissade plus profonde vers 92 000 $ pour combler un gap CME avant un rallye vers de nouveaux sommets.
Sponsored SponsoredLa surprise des 50 points de base
Pourtant, une réduction plus importante reste possible, bien que peu probable. Selon Gurgavin, Standard Chartered s’attend à une réduction de 50 points de base, bien que les probabilités de Kalshi ne suggèrent que 9 % de chance.
Les analystes voient une telle décision comme haussière, prédisant + 2,5 billions de dollars en liquidités sur le marché, et qui pourraient faire grimper les altcoins.
Zero Hedge, un internaute populaire sur X, a noté l’évaluation de JPMorgan selon laquelle une réduction de 50 points de base n’a que 7,5 % de probabilité mais pourrait faire bouger les actions de 1,5 % dans un sens ou dans l’autre.
Si elle se réalise, cette réduction plus agressive alimenterait probablement un rallye à court terme dans la crypto, rompant le cycle de « vente à l’annonce » en signalant que la Fed est prête à fournir une liquidité plus importante.
Le choc de la coupe zéro
Bien qu’aucun analyste ne préconise activement un statu quo, la possibilité ne peut être écartée. Zero Hedge a souligné que même une hausse conserve une probabilité nominale dans les modèles de marché, soulignant l’incertitude persistante.
Si Powell refuse de réduire les taux, le sentiment pourrait se détériorer rapidement. Ainsi que l’ont observé des traders comme Hunts, le marché est déjà « sur un terrain instable », la politique et les tarifs compliquant davantage la situation.
« Les marchés crypto sont de retour sur un terrain instable. Bitcoin a reculé par rapport aux récents sommets alors que les traders évaluent ce que la Fed fera ensuite. Une réduction de taux de 25 points de base lors de la réunion du FOMC de cette semaine semble probable, mais le président Trump exige des réductions encore plus importantes pour atténuer l’impact des tarifs et d’un marché de l’emploi en refroidissement », a expliqué Hunt.
Ce bras de fer entre politique et politique monétaire ajoute une nouvelle volatilité à Bitcoin et aux altcoins, avec un sentiment en équilibre.
Sponsored Sponsored« […] La question maintenant : la Fed jouera-t-elle la sécurité ou frappera-t-elle plus fort ? » a posé Hunts.
Un résultat sans réduction déclencherait probablement une vente massive d’actifs à risque, avec un Bitcoin particulièrement exposé.
Au-delà de la décision, le ton compte
En fin de compte, beaucoup dépendra non seulement de l’ampleur de la réduction, mais aussi des indications de Powell. Les acteurs du marché crypto suivront attentivement le discours du président de la Fed, en recherche d’indices possibles.
« Ce ne sera pas une vente à la nouvelle si Powell adopte un ton accommodant, ce qu’il est extrêmement probable », a soutenu Kale Abe.
Les traders analyseront ainsi chaque mot à la recherche d’indices sur un éventuel assouplissement futur, la vente saisonnière d’actions de septembre ajoutant une couche supplémentaire de risque, comme l’a souligné YAARRR.
Les marchés crypto ont amorcé un rallye de plusieurs mois en raison des attentes d’une politique monétaire plus souple.
Cependant, que le 17 septembre marque le début d’une nouvelle phase haussière ou un douloureux réajustement dépendra du scénario qui se concrétisera demain.
La morale de l’histoire : Toutes les réductions de taux ne se ressemblent pas.
