Autrefois fervent critique de la crypto, le célèbre investisseur Kevin O’Leary s’est désormais pleinement engagé dans l’industrie. La star éminente de “Shark Tank” est aujourd’hui un investisseur clé dans Bitzero, une entreprise d’infrastructure énergétique axée sur le minage de Bitcoin.
Dans un podcast réalisé avec BeInCrypto, Kevin O’Leary a affirmé que le cycle de la crypto est là pour durer. Il a confirmé qu’il investit dans quatre domaines spécifiques : Bitcoin, Ethereum, le stablecoin et l’industrie du minage. En parallèle, le président de Bitzero, Mohammed Bakhashwain, a expliqué pourquoi l’énergie propre est la clé d’un minage de Bitcoin réussi.
La grande inversion de Mr. Wonderful
Le changement de position de Kevin O’Leary à l’égard de la crypto illustre bien l’expérience de nombreux investisseurs qui sont passés de la finance traditionnelle au secteur des actifs numériques.
SponsoredDans une interview avec CNBC il y a six ans, « Mr. Wonderful » utilisait des adjectifs comme « sans valeur » et « camelote » pour décrire Bitcoin. Aujourd’hui, son portefeuille regorge d’investissements en cryptomonnaies.
« Je possède aussi des tokens. J’ai toute une équipe de recherche qui travaille là-dessus maintenant. Si je veux m’exposer à la crypto, je n’ai besoin que de trois positions maintenant – j’en avais 27 auparavant. Mais si vous regardez statistiquement la volatilité de seulement Bitcoin et Ethereum et d’un stablecoin pour la liquidité… C’est tout ce que j’ai besoin de posséder », a déclaré O’Leary à BeInCrypto.
L’investisseur de Shark Tank a ajouté que son hésitation initiale à investir dans le secteur crypto était due à son manque de clarté réglementaire.
« Il faut se rappeler qu’à cette époque, le régulateur n’était pas favorable. C’était un environnement réglementaire hostile dans toutes les régions, pas seulement aux États-Unis », a-t-il dit, ajoutant, « Je n’avais pas d’autre choix que de prendre une position en accord avec les régulateurs. Quand les choses ont commencé à changer, notamment en Suisse et au Canada, où ils ont lancé le premier ETF pour Bitcoin, j’ai aussi changé. »
O’Leary a parcouru un long chemin depuis lors. Il a expliqué pourquoi Bitcoin et Ethereum sont les seuls actifs numériques, en dehors des stablecoins, sur lesquels il mise.
L’éternel débat Bitcoin vs Ethereum
Bien qu’O’Leary ait une allocation fixe de 2,5 % en Bitcoin et Ethereum, lui et Bakhashwain ont discuté de leurs rôles différents dans un portefeuille.
Bakhashwain a souligné l’utilité de Bitcoin comme couverture contre l’inflation. Pour lui, sa simplicité et son offre fixe en font l’actif idéal pour les départements de trésorerie cherchant un endroit sûr pour stocker de la valeur.
« J’aime voir Bitcoin comme de l’or. Vous pourriez avoir une marge de progression plus étroite que vous pouvez clairement voir, mais vous investissez, comme le dit Kevin, dans le ‘grand-père’. C’est pourquoi vous aurez une marge de progression plus étroite », a-t-il dit.
En revanche, O’Leary est plus intrigué par le potentiel de croissance d’Ethereum. Il le voit comme une monnaie et la technologie de base pour un nouveau système financier.
Sponsored Sponsored« Pourquoi Ethereum est-il en hausse ? Parce que la plupart des investisseurs réalisent maintenant que c’est ainsi que Wall Street va on-chain… Dès que le Genius Act a été adopté et que les stablecoins sont devenus légaux, où se déroulent la plupart de ces transactions ? On-chain, sur Ethereum », a-t-il dit.
Il a ajouté qu’Ethereum offre une stratégie sophistiquée qui permet aux investisseurs de tirer le meilleur des deux mondes.
« La [raison] qui m’a amené à Ethereum était simplement que je peux le staker, je peux l’envelopper autour de mon Bitcoin, et je peux obtenir un rendement », a déclaré O’Leary à BeInCrypto.
Mais pour lui, posséder simplement des tokens ne suffit pas. Sa philosophie plus large se concentre sur la possession de l’infrastructure essentielle.
Au-delà des jetons : investir dans l’infrastructure
Pour O’Leary, une stratégie d’investissement réussie signifie posséder l’infrastructure essentielle qui alimente l’industrie du Bitcoin, un concept qu’il appelle sa théorie des “pelles et pioches”.
« Si j’avais dû commencer à investir dans l’or il y a 300 ans, j’aurais investi dans l’or, les mineurs d’or, les entreprises qui fabriquaient des jeans, des pelles et des pioches. Et j’aurais fait bien mieux que de simplement posséder de l’or. Donc, la raison pour laquelle je possède Bitzero, c’est qu’ils minent du Bitcoin et qu’ils sont en réalité une entreprise énergétique », a-t-il déclaré à BeInCrypto.
Le minage de Bitcoin est un processus énergivore, et la capacité d’une entreprise à sécuriser une énergie bon marché et fiable est son plus grand avantage concurrentiel. Ce concept constitue la base du modèle économique de Bitzero.
« Je n’ai jamais trouvé une entreprise qui ait un coût énergétique plus bas que Bitzero. C’est tout l’enjeu. Le minage de Bitcoin repose sur l’énergie… Si vous n’avez pas une énergie à bas coût, vous risquez de ne pas gagner d’argent en minant », a déclaré O’Leary.
Alors que de nombreux mineurs de Bitcoin utilisent des sources d’énergie coûteuses ou irrégulières, la stratégie de Bitzero consiste à opérer là où l’énergie propre et à bas coût est abondante. L’accent mis par l’entreprise sur les fondamentaux, tels que l’énergie, les permis et l’infrastructure, crée un modèle économique durable.
Cette approche rend également l’entreprise moins vulnérable aux fluctuations fréquentes et volatiles du marché des cryptomonnaies.
Éviter l’impasse aux États-Unis
Bakhashwain a expliqué que la stratégie de l’entreprise est de sécuriser l’énergie dans des lieux où il y a un surplus d’énergie propre, comme en Norvège et en Finlande, où ils peuvent l’acquérir pour une fraction du coût des autres mineurs.
Cette approche aide également l’entreprise à éviter les défis réglementaires et logistiques du minage aux États-Unis, où les différents États ont des politiques variées et souvent complexes concernant l’énergie et les permis.
O’Leary a approuvé ce dernier point. Il a soutenu que se connecter au réseau électrique dans de nombreux États peut entraîner des augmentations tarifaires significatives pour les résidents, provoquant ainsi des réticences de la part des autorités municipales.
« Tout le monde dans ce secteur – ils n’ont pas d’énergie. Tout le monde lutte pour trouver de l’énergie sur le réseau aux États-Unis et en Amérique du Nord, et ils paient cher pour cela », a-t-il déclaré.
Les opérations de Bitzero, notamment en Norvège, utilisent l’excédent d’énergie hydroélectrique qui serait autrement gaspillé. Cela permet de maintenir les coûts énergétiques bas et de fournir une source de revenus pour les municipalités locales sans augmenter les coûts pour les résidents. Cela aide également à contrer les accusations de greenwashing.
Sponsored Sponsored« Le prix de l’énergie pour l’usage domestique reste le même et les communautés locales en bénéficient [en réalité], les municipalités tirant des revenus de notre consommation, ce qui les aide à investir davantage dans leurs communautés », a déclaré Bakhashwain.
Cette volonté de maintenir un modèle économique solide explique également l’avertissement sévère d’O’Leary contre l’excès de levier.
Un avertissement pour l’industrie crypto
O’Leary a lancé un avertissement sévère à l’ensemble de l’industrie crypto : évitez l’excès de levier.
Il estime que les récentes baisses du marché ne sont pas la faute des jetons. Il attribue plutôt les échecs de nombreuses entreprises à leur très mauvaise gestion financière. Il observe une erreur de débutant similaire dans le secteur crypto où les entreprises s’endettent massivement.
En revanche, il limite le levier sur tous ses actifs.
« Quiconque avec un levier de 60 % finit par devoir vendre des actions à un moment donné pour rester liquide. Je vis avec un ratio de levier plus proche de 30 % pour ne jamais me retrouver dans une situation où, si les taux d’intérêt sous-jacents ou le prix de l’immobilier chutent de 50 %, je suis anéanti », a déclaré O’Leary.
Sa stratégie est de privilégier la résistance à long terme plutôt que les gains à court terme, lui permettant de tirer parti des échecs des concurrents surendettés.
« Il est important pour moi que les gens fassent des affaires stupides, car c’est là que j’achète mes actifs. Je suis celui qui attend que le gestionnaire idiot explose avec trop de levier »,
Cette stratégie patiente lui permet d’être un “prédateur”, prêt à saisir les actifs de ceux qui se sont trop étendus. Pour lui, les atouts les plus puissants d’un investisseur à long terme sont un modèle économique stable et une approche prudente du risque.
