Binance, la plus importante bourse crypto au monde en termes de volume d’échanges, a récemment été confrontée à une importante pression réglementaire. Cela a amené les investisseurs à s’interroger sur les risques qu’ils courent en conservant leurs fonds sur la plateforme.
Binance : une crise plus que passagère ?
La part de marché de la bourse crypto a fortement chuté, passant de 70 % à 54 % en l’espace de deux semaines. Selon la plateforme de recherche Kaiko, elle a atteint son niveau le plus bas depuis le mois d’août 2022.
La part de marché de Binance est en chute libre.
La baisse soudaine de la part de marché fait suite 👨⚖️ aux poursuites engagées par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis contre Binance et son fondateur, Changpeng Zhao. En effet, l’exchange et son PDG auraient proposé des produits dérivés de crypto-monnaies non enregistrés aux États-Unis, en infraction avec la loi fédérale.
Pour ne rien arranger, Binance a enregistré son plus faible volume d’échanges de bitcoins (₿ BTC) depuis juillet 2022. Cela fait suite à l’arrêt de la promotion des transactions sans frais pour 13 paires de transactions au comptant sur le BTC.
Le rapport de Kaiko souligne d’ailleurs que la fin des transactions sans frais a entraîné une répartition plus équilibrée des parts de marché entre les autres bourses crypto.
Les bourses crypto internationales étant confrontées à une surveillance réglementaire accrue, en particulier aux États-Unis, le panorama du marché se fait de plus en plus fragile, ce qui amène certains investisseurs à reconsidérer la sécurité de leurs fonds conservés sur Binance.
Est-il risqué de conserver des fonds sur la bourse ?
Une analyse fondée sur la théorie des jeux présente quatre scénarios possibles concernant le retrait de fonds de Binance. Elle prend en compte les conséquences potentielles de chaque action, en plus d’en évaluer la valeur attendue (VE) :
- Vous effectuez un retrait sur Binance et ne rencontrez aucun problème (-1). Une petite perte est encourue pour le retrait, mais vos fonds sont en sécurité.
- Vous retirez des fonds et Binance restreint les retraits par la suite (+100). Un retrait réussi avant toute restriction constitue un résultat positif.
- Vous ne retirez pas de fonds et Binance n’a pas de problème (-0). Aucune perte ou gain n’a lieu, mais vos fonds restent sur la bourse.
- Vous ne retirez pas de fonds et Binance restreint ultérieurement les retraits (-100). L’impossibilité d’accéder aux fonds entraîne une perte importante.
Selon cette analyse, le retrait de fonds de Binance constitue la seule action positive en terme de valeur attendue. En revanche, le fait de laisser des fonds sur la bourse présente un important risque d’EV négatif important.
Des difficultés pour récupérer ses fonds sur Binance ?
Les difficultés potentielles pour récupérer ses fonds dans le cas où Binance serait confrontée à des problèmes sont également soulignées. Ce, notamment compte tenu du statut international de l’entreprise et de la complexité de la navigation dans les paysages réglementaires de juridictions telles que la Chine ou encore Dubaï.
Aux États-Unis, d’autres bourses comme Coinbase ont également vu leur part de marché diminuer. En revanche, Binance.US a enregistré une belle croissance. Cela indique que le panorama des bourses crypto est en train de changer face au contexte de pressions réglementaires croissantes.
Au fur et à mesure que la pression réglementaire s’intensifie, les investisseurs devront soigneusement évaluer les risques. Ainsi, ils pourront déterminer s’il est plus prudent pour eux de conserver leurs fonds sur Binance ou de les en retirer.
Morale de l’histoire : Qui reste sans agir doit en assumer les risques.
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