Le terme OTC (de l’anglais over the counter) n’est pas forcément un terme courant, surtout dans le domaine des cryptomonnaies. OTC fait référence à une façon de trader des actifs non cotés sur les bourses classiques (OTC). De plus en plus de traders, maintenant appelés crypto trader, se sont lancés dans le trading de cryptomonnaie OTC. La négociation d’actifs non cotés en bourse était la seule alternative possible fut un temps, car il était trop coûteux de se conformer au réglementations imposés sur le marché.
Explication du trading crypto OTC
Avant l’existence de la blockchain et des cryptomonnaies, les crypto trader achetait des actifs sans réel intermédiaire.
En négociant directement entre eux, les traders OTC évitaient des frais coûteux et une supervision institutionnelle. Ce type de transaction n’est pas limité dans sa portée, englobant tous actifs : actions, produits dérivés et matières premières.
Exploitant la technologie de la blockchain et le trading d’actifs numériques, le crypto trading OTC est une alternative privilégié car elle résout trois problèmes critiques pour les traders de crypto-monnaie :
- Temps – En raison d’une différence entre le moment de la commande et le moment du paiement reçu, un prix différent est souvent annoncé par rapport au prix initial. Non seulement sur les marchés des cryptomonnaies mais aussi sur le trading forex et les actions.
- Risques de cybersécurité – Les bourses de cryptomonnaie détiennent toutes les clés privées des fonds, se présentant comme des cibles très attrayantes pour les cybercriminels. La véritable propriété des actifs cryptomonnaies n’est possible que lorsque personne d’autre mis à part le trader possède la clé privée.
- Limites de trading plus élevées – Il est courant que les échanges en cryptomonnaie imposent des limites de trading quotidiennes pour maintenir la liquidité des actifs. Les méthodes de transaction posent en outre des limitations commerciales, inadéquates pour les traders travaillant avec de grosses transactions.
C’est pourquoi les traders crypto qui échangent d’importants volumes optent pour le trading OTC. Ces transactions sont favorisées par les investisseurs fortunés, les gestionnaires de fonds spéculatifs et les gestionnaires de fortune privés.
Où se déroule le trading crypto OTC?
Le manque de supervision institutionnelle des plateformes d’échanges centralisés ne veut pas forcément dire qu’une médiation n’est pas possible pour crypto trader OTC en cas de problème.
Les plateformes spécialisés dans les transactions à volume élevé sont devenus les plateformes crypto de trading OTC les plus populaires. Au lieu d’être automatisés, elles offrent un service professionnel et personnalisé pour l’exécution d’importantes transactions.
Voici les courtiers OTC les plus populaires :
- itBit (renommé Paxos en 2016)
- Kraken OTC Desk
- HiveEx
- Jump Trading (une plateforme autonome avec son propre protocole de communication)
- BitStocks (extrêmement facile d’échanger en BTC avec son application Gravity)
De même, des plateformes telles que Huobi, Coinbase, Bithumb ont leurs propres bureaux OTC réservés aux clients effectuant des transactions élevées.
Cependant, afin de bénéficier des services OTC, le prix d’investissement minimum se situe souvent entre 175 000 $ et 250 000 $. Ce n’est que sur des échanges plus petits avec des bureaux OTC tels que Changelly que vous obtiendrez un seuil minimum d’environ 90 000 $.
Enfin, l’usage des guichets automatiques Bitcoin est le moyen le plus simple de mener une transaction OTC, bien que ces appareils soient limités dans la quantité d’actifs pouvant être échangés à la fois.
Avantages et inconvénients du trading crypto OTC
Afin de vérifier si le trading BTC OTC est fait pour vous, voici un bref aperçu des avantages et des défauts entre les bourses et les canaux OTC.
Avanatages du trading OTC :
- Le moyen le plus sécurisé pour les investisseurs de cryptomonnaie effectuant de grosses transactions
- De meilleurs prix et frais de transactions, et un trading en temps réel
- Une relation VIP personnalisée avec un courtier de confiance
- Des règlements plus rapides et un accès aux fonds crypto
- Une meilleure option pour les ICO
- Confidentialité et anonymat supérieurs par rapport aux autres plateformes d’échanges
Inconvénients du trading OTC :
- Les transactions ne peuvent pas être automatisées et certains bureaux OTC sont des entités séparées de la plateforme d’échange
- Les frais peuvent être plus élevés que sur les plateformes classiques
- Limité aux investisseurs institutionnels ou à volume élevé
- Il faut compter sur les courtiers pour régler toute situation
- Il est difficile de mener des transactions après des mouvements de prix de l’actif
Comment fonctionnent les transactions OTC?
Comme vous l’avez probablement deviné, les transactions cryptomonnaies OTC se produisent principalement par le biais de courtiers ou de bureaux OTC. Ce service porte également le nom de bureau principal, dérivé du «risque principal». Supposons que vous soyez un investisseur aux fonds massifs qui cherche à acheter de grandes quantités de BTC, tout comme Elon Musk l’a demandé à Michael Saylor de MicroStrategy.
Depuis ce tweet, Saylor a acheté plus de 90 000 BTC et Musk a acheté pour 1,5 milliard de dollars de BTC. Lors de sa frénésie d’achat initiale de Bitcoin, Saylor a révélé qu’une grande partie de ses avoirs avait été achetée par le biais de transactions hors chaine.
Cependant, cela ne signifie pas qu’il s’agit d’une procédure standardisée pour acheter des cryptomonnaies sur un volume à grande échelle. Au lieu de cela, un bureau OTC principal s’occupe des détails et prend en charge tous les risques. L’investisseur n’aurait qu’à accepter le prix proposé.
La procédure de crypto trading OTC
Une fois que les fonds sont confiés, le reste deviendra le problème des courtiers OTC. Après tout, ces courtiers OTC se spécialisent dans la sécurisation de grandes quantités de crypto sans que l’acheteur ne fasse beaucoup d’efforts. C’est pourquoi les frais peuvent parfois être plus élevés que sur les échanges.
À partir de ce graphique historique des frais de transaction BTC moyens, nous voyons que les transactions en cryptomonnaie OTC ont gagné en popularité au cours de la dernière année. Après tout, seules les transactions à volume élevé, pour la plupart des transactions institutionnelles, entraîneraient des frais aussi élevés.
Concrètement, voici comment fonctionne la transaction OTC, du début à la fin:
- L’investisseur veut acheter 1000 BTC et le communique via une plateforme / application OTC
- Le courtier OTC répond avec un devis, basé sur les conditions actuelles du marché
- L’investisseur accepte ou refuse le devis
- En cas d’acceptation, le bureau OTC principal assume le risque d’acquérir 1000 BTC, étant donné que le prix pourrait augmenter depuis que l’acheteur a accepté le devis.
- Avec les 1000 BTC sécurisés, l’acheteur devra alors transférer les fonds en fonction des instructions reçues
- Ce n’est qu’après que le courtier OTC a reçu les fonds, qu’il enverra les 1000 BTC
En bref, les bureaux principaux assument le risque en utilisant leurs propres fonds pour acheter de la cryptomonnaie. En revanche, un autre type de crypto trader OTC est le bureau d’agence. Il s’agit d’une approche plus traditionnelle dans laquelle le courtier n’assume pas le risque de marché. Au lieu de cela, ils demandent des frais de médiation fixes pour l’acquisition d’actifs cryptographiques.
Par conséquent, avec l’approche du bureau d’agence, l’acheteur assumerait le risque, pariant sur le prix pour qu’il n’augmente pas avant que le courtier (agent) ne puisse terminer la commande. Les bureaux d’agence sont souvent associés à des services de garde crypto.
Comment évaluer les courtiers OTC?
Quand quelque chose est moins visible, il devient également attrayant pour les cybercriminels.
La vulnérabilité critique avec le crypto trader OTC se produit avec l’approche de bureau principal, juste entre le transfert d’argent pour recevoir les BTC. Il s’agit là d’un terrain fertile pour les escrocs qui composent des personnalités entières et une expérience professionnelle pour tromper les clients.
Avec ce type de bureaux OTC , les clients ont souvent recours au transactions bancaires pour pouvoir récupérer l’argent si l’opération échoue. Cependant, de grands gestionnaires d’actifs tels que Fidelity proposent déjà des services de stockage à froid pour les traders de crypto OTC.
En dehors de l’atténuation de ces risques, il faut toujours vérifier le bureau OTC. Cela implique de rechercher leurs avis, leurs expériences personnelles sur divers forums, les frais de transaction, les procédures de sécurité et de stockage, le support client et la commodité de l’ensemble du processus. Les cinq maisons de courtage OTC précédemment répertoriées respectent ces exigences.
Pouvez-vous gagner de l’argent en échangeant des cryptomonnaies?
Le Bitcoin n’est pas le seulf actif en matière de crypto-monnaies. Compte tenu du fait que la Réserve fédérale a considérablement augmenté la masse monétaire, cela entraînera probablement la dévaluation du dollar, ce qui pourrait se traduire par une inflation massive. C’est pourquoi Bitcoin – considéré comme “l’or numérique” – devient l’un des favoris des investisseurs institutionnels en tant que couverture contre l’inflation.
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