À l’image des marchés boursiers, le marché crypto est gouverné par le sentiment général des investisseurs. Certes, les piliers fondamentaux de la crypto et ses aspects techniques jouent un rôle clé dans sa croissance, mais le comportement du marché est fortement influencé par les sentiments.
Entre FUD (peur, incertitude et doute), FOMO (la peur de rater une opportunité) et plus récemment, “When Lambo” (quand pourrais-je acheter une Lamborghini avec ma crypto ?), les émotions des investisseurs sont aléatoires et variées. L’indice Fear and Greed, ou indice de peur et d’avidité en français, est à ce jour le meilleur baromètre du sentiment des investisseurs crypto.
Imaginez ce scénario : vous avez créé un solide portefeuille Bitcoin en surveillant les principaux indicateurs techniques à court terme, comme les modèles de chandeliers, la moyenne mobile, etc. Au début, tout semble fonctionner à merveille et puis soudain, vos chiffres commencent à dégringoler, vous remettez en question vos méthodes et votre analyse technique. Qu’est-ce qui ne va pas ?
La réponse est que vous n’avez pas pris en compte l’indice Fear and Greed ! Cependant, il n’est jamais trop tard pour bien faire. Dans ce guide, nous vous expliquons tout ce que vous devez savoir sur cet indice crypto, ses avantages, ses limites et ses différentes composantes.
Lorsque l’indice crypto Fear and Greed passe en mode “peur extrême”, la plupart des gens arrêtent de trader et laissent passer d’innombrables opportunités. Quelles que soient les conditions du marché, vous pouvez apprendre à générer des gains en rejoignant la communauté de Trading de BeInCrypto.
- À quoi sert l’indice Fear and Greed ?
- Fear and Greed, c’est quoi au juste ?
- Comment est calculé l’indice crypto Fear and Greed ?
- Les avantages de l’indice Fear and Greed
- Ses points faibles
- Comment utiliser l’indice Fear and Greed ?
- Quelle relation y a-t-il entre l’indice Fear and Greed et le cours de Bitcoin ?
- Peut-on vraiment compter sur l’indice Fear and Greed ?
- Foire aux questions (FAQ)
À quoi sert l’indice Fear and Greed ?
L’indice crypto NASDAQ (NCI), l’indice Bitcoin de la bourse de New York (NYXBT) et l’indice Bitcoin S&P (SPBTC) suffisent-ils à évaluer la situation du marché crypto ? Non, malgré leur grande utilité, ces indices se focalisent entièrement sur la performance des crypto actifs. Aucun d’entre eux ne tient compte des émotions des investisseurs.
L’indice crypto Fear and Greed vient combler ce vide en donnant un aperçu général sur le sentiment des investisseurs. Il convient également de noter qu’il ne s’agit pas d’un instrument financier, mais plutôt d’un indicateur d’analyse du sentiment du marché. Son rôle consiste donc à compléter votre analyse technique.
Fear and Greed, c’est quoi au juste ?
L’indice Fear and Greed est l’un des nombreux indicateurs du sentiment général du marché. Il s’agit d’un baromètre des pensées, des sentiments et des réactions des différents acteurs de la crypto sphère.
Il existe d’autres indices crypto axés sur le sentiment des investisseurs, notamment l’indice Bull & Bear qui a été développé par WhaleAlert et Augmento.
En termes simples, l’indice de peur et d’activité analyse quotidiennement les sentiments et les émotions des investisseurs crypto. Pour ce faire, il combine plusieurs informations issues de différentes sources et les présente sous forme d’un chiffre.
Son histoire
Contrairement aux idées reçues, le Fear and Greed n’a pas été inventé pour le marché crypto. En effet, l’indice a été créé en 2012 par CNN Money dans l’objectif de surveiller le sentiment général du marché boursier.
Il a ensuite été adapté à l’écosystème crypto par Alternative.me. L’indice analyse plusieurs indicateurs de marché et donne une valeur quotidienne entre 0 et 100. Une note de 0 correspond à une peur extrême (les acheteurs sont méfiants), tandis qu’une note de 100 correspond à une avidité extrême (les investisseurs affluent vers le marché en raison de l’effet FOMO).
Ses composantes
L’indice Fear and Greed évalue deux émotions, à savoir : la peur et l’avidité. Il s’appuie cependant sur plusieurs composantes différentes.
Lorsque l’indice approche de 100, les investisseurs sont optimistes et achètent massivement dans l’objectif de générer des gains. Lorsqu’il tend vers 0, les investisseurs liquident leurs actifs sous l’effet de la panique.
En effet, la baisse des prix s’accompagne toujours de panique et de découragement, ce qui fait chuter l’indice Fear and Greed à moins de 40. Ceci dit, les investisseurs perçoivent généralement ces baisses comme une opportunité d’achat, ce qui améliore petit à petit le sentiment du marché, poussant de nouveau l’indice vers le territoire d’avidité.
Comment est calculé l’indice crypto Fear and Greed ?
L’indice Fear and Greed tient compte de plusieurs indicateurs et combine les données afin d’obtenir un score situé entre 0 et 100. Voici les principaux indicateurs pris en compte dans le calcul du Fear and Greed.
1. La volatilité
La volatilité du marché crypto est un indicateur très important, puisqu’il représente 25% de l’indice Fear and Greed. Cet indicateur tient compte du cours de Bitcoin (pour l’indice Bitcoin), de la volatilité actuelle du marché et des moyennes de volatilité mensuelle et trimestrielle. Une volatilité élevée est souvent associée à une peur extrême, mais elle peut également être observée lors des marchés haussiers.
2. Le volume du marché crypto
Cet indicateur représente également 25% de l’indice Fear and Greed. Il tient compte des volumes de transactions (achats) actuels et les compare aux moyennes mensuelles et trimestrielles. Des volumes élevés signifient que les investisseurs sont en mode “avidité”.
3. Les réseaux sociaux
Logiquement, l’indice de peur et d’avidité se base également sur les données des réseaux sociaux (y compris des chaînes Telegram comme celle de BeInCrypto où les traders et les experts partagent leurs opinions sur le marché crypto). Cet indicateur a une pondération de 15 % et s’appuie sur les hashtags et les publications des internautes sur les réseaux sociaux.
Voici la plateforme Lunar Crush qui vous permet de calculer les mentions et les hashtags de mots clés crypto sur les réseaux sociaux.
4. La dominance de Bitcoin
Avec une pondération de 10 %, la dominance Bitcoin est incontestablement l’un des indicateurs les plus fiables.
Lorsque la domination BTC augmente, les autres altcoins perdent du terrain. Par conséquent, le marché crypto commence à plonger dans la peur. De même, une baisse de la domination Bitcoin laisse présager une augmentation de l’avidité.
5. Les tendances
Les tendances de recherches Google jouent également un rôle clé dans l’évaluation de la peur et de l’avidité. En effet, l’analyse des recherches des internautes permet de mesurer leur intérêt pour certaines crypto comme Bitcoin ou Ethereum. Cet indicateur a également une pondération de 10 %.
6. Les sondages
Bien que suspendus pour le moment, les sondages ont une pondération importante (15%) dans le calcul de l’indice Fear and Greed. Ces enquêtes portent généralement sur des échantillons standard de 2 000 à 3 000 personnes.
Notons enfin que les scores Fear and Greed sont mis à jour de façon quotidienne en fonction de l’évolution des indicateurs cités ci-dessus.
Les avantages de l’indice Fear and Greed
Avant de vous expliquer comment utiliser le Fear and Greed, il convient de rappeler les avantages de cet indice de marché :
- La possibilité d’avoir un aperçu général et en temps réel du marché volatil de la crypto.
- L’indice ne change pas du jour au lendemain, mais progresse lentement dans une direction particulière (peur ou avidité).
- Il s’agit d’un indice relatif qui change (baisse ou hausse) en fonction des cours des cryptomonnaies.
- L’indice fait gagner beaucoup de temps aux analystes, car il inclut plusieurs indicateurs clés comme la volatilité, la domination BTC, le volume de trading, etc.
- Il donne des informations claires sur les sentiments extrêmes du marché.
- Vous pouvez utiliser l’indice pour prendre des décisions d’investissement risquées, comme la vente à découvert de Bitcoin ou de toute autre cryptomonnaie.
- Il vous aide à identifier les phases les plus risquées en vous appuyant sur le sentiment des investisseurs.
Ses points faibles
Comme nous l’avons vu, l’indice crypto Fear and Greed a beaucoup d’avantages, mais il a aussi son lot d’inconvénients, à savoir :
- L’indice analyse les sentiments des investisseurs à court terme et ne donne pas une vue d’ensemble sur le marché.
- Il est très influencé par deux indicateurs : la volatilité et le volume de transactions.
- Lorsque le score est neutre (50), l’indice perd de son utilité.
- Il ne tient pas compte de certains indicateurs techniques très importants.
- Il ne tient pas compte de l’activité des baleines et des flux entrants et sortants des bourses crypto.
- Même lorsque les prix sont stables, l’indice peut varier de façon significative.
Comment utiliser l’indice Fear and Greed ?
Malgré ses inconvénients, l’indice Fear and Greed reste l’un des meilleurs baromètres du sentiment général des investisseurs. Voici comment vous pouvez l’utiliser pour prendre plus facilement des décisions d’investissement.
Diviser l’indice en quatre échelles
Vous pouvez diviser l’index en quatre zones différentes :
- Peur extrême ou zone orange (0–24)
- Peur modérée ou zone ambre/jaune (25–49)
- Avidité ou zone vert clair (50–74)
- Avidité extrême ou zone verte (75-100)
La zone 1 correspond à un niveau de peur extrême. Elle représente également une opportunité d’achat et pourrait signifier qu’un revirement de la tendance du marché crypto est à l’horizon.
La zone 2 correspond à un sentiment de peur modérée, c’est pourquoi on l’associe généralement au début du bear market.
Notons toutefois que la peur peut également monter en plein marché haussier, mais lorsqu’elle augmente pendant un bear market, les analystes s’attendent généralement à une correction.
Personne ne peut prédire avec certitude le prochain creux du marché. Par conséquent, il est déconseillé d’acheter d’importantes quantités de crypto lorsque l’indice Fear and Greed atteint le niveau de peur extrême (Zone 1). Il est préférable d’adopter une stratégie d’investissement programmé qui vous permettra de générer des gains réguliers tout en limitant vos risques.
Dans la zone 3, les prix commencent à augmenter, tandis que la volatilité diminue. On observe également une hausse du volume d’achat, ce qui laisse présager une tendance haussière. La zone 4 est celle où le marché crypto est en territoire de surachat, mais il s’agit également d’une zone très propice aux fluctuations.
L’interprétation des scores de l’indice de peur et d’avidité varie d’un analyste à l’autre. Voici comment l’analyste Girl Gone Crypto Profit interprète les résultats :
Voici un exemple qui démontre que l’indice Bitcoin de peur et d’avidité est directement lié au cours de BTC.
Nous utiliserons le graphique BTC/USD car Bitcoin, qui est la cryptomonnaie la plus dominante du marché, est directement corrélé à l’indice Fear and Greed.
Évolution de l’indice de peur et d’avidité de la crypto (du 28 octobre 2021 au 27 octobre 2022) :
Évolution du cours de Bitcoin (du 28 octobre 2021 au 27 octobre 2022) :
Quelle relation y a-t-il entre l’indice Fear and Greed et le cours de Bitcoin ?
Le 8 janvier 2022 (voir première coche à gauche sur le graphique de peur et d’avidité), lorsque la valeur de l’indice est tombée à 10 (zone de peur extrême), le cours de Bitcoin a chuté à près de 40 000 $ (premier cercle noir à gauche sur le graphique du cours de BTC). Cela signifie que l’avidité des investisseurs s’est rapidement transformée en peur lorsque Bitcoin a perdu plus de 50% par rapport à son sommet historique de 68 789,63 $.
Le marché crypto est tombé encore plus bas, mais l’indice de peur et d’avidité est resté relativement stable, ce qui signifie qu’il change lentement en fonction des niveaux du marché.
La deuxième coche du graphique Fear and Greed correspond au 28 mars, lorsque l’indice est passé à 60, soit une hausse de 50 points par rapport au 8 janvier. En regardant le graphique du cours de Bitcoin, on remarque qu’il a augmenté de près de 7 000 $. Ce mouvement latéral, également connu sous le nom de whipsaws, peut être un peu déroutant et doit être analysé avec beaucoup de prudence. En effet, l’indice de peur et d’avidité perd toute sa fiabilité lors des mouvements latéraux.
En mars, l’indice Fear and Greed a atteint son niveau annuel le plus élevé jusqu’à présent. Pourtant, les prix ont fortement chuté dans les mois suivants. Par conséquent, même la zone 3 peut être considérée comme une zone de surachat pendant les bear markets.
Peut-on vraiment compter sur l’indice Fear and Greed ?
Avant de parler de la fiabilité de l’indice de peur et d’avidité, voici quelques éléments que nous pouvons déduire de l’exemple ci-dessus :
- Même un niveau de peur extrême (zone 1) ne correspond pas toujours à un creux du marché. Il peut simplement représenter une panique et une volatilité passagères.
- Dans un marché baissier, la zone 3 ou la zone vert clair peut également indiquer une vente massive.
- L’indice ne reflète pas efficacement les mouvements latéraux.
- Les sentiments peuvent être exagérés lors des bull runs et des crypto winters.
Verdict final : Oui, l’indice Fear and Greed est généralement fiable, surtout lorsqu’il est combiné à d’autres indicateurs techniques. Cela dit, il est fortement déconseillé d’utiliser cet indice pour prendre des décisions d’investissement à long terme.
Pour conclure, l’indice Fear and Greed est un bon outil d’évaluation du sentiment général du marché. Cependant, vous devez toujours l’associer à d’autres indicateurs techniques et effectuer des recherches approfondies avant de prendre vos décisions d’investissement.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce que l’indice Fear and Greed ?
L’indice Fear and Greed affecte-t-il les NFT ?
Quels sont les meilleurs indicateurs de trading crypto ?
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