Chaque semaine, un vesting crypto fait des ravages sur le marché crypto. Mais en quoi consiste-t-il et comment fonctionne-t-il ?
Dans cet article, vous saurez tout sur le vesting crypto et ses conséquences sur les cours des cryptomonnaies.
Vesting crypto : principe et définition
Lorsqu’un projet crypto lance son jeton natif, il organise généralement une grande prévente, habituellement à des prix avantageux. Pour prouver sa légitimité et garantir sa longévité dans le secteur, il peut organiser un vesting crypto.
Le principe est simple : verrouiller une partie des tokens pendant une certaine durée puis les céder progressivement aux acheteurs à un intervalle régulier. Celui-ci est normalement défini à l’avance par un calendrier et les acheteurs sont mis au courant au moment de la prévente. Ainsi, tandis qu’un petit pourcentage des jetons est déjà négociable, le reste est stocké dans un coffre-fort jusqu’à leur libération totale.
La période de vesting des pièces peut durer de plusieurs mois à plusieurs années en fonction du montant alloué. Pour les petits acheteurs, il est généralement de moins d’un an. Pour les plus gros, elle peut aller de 2 à 5 ans. Mais attention, il n’existe pas de règle particulière et certains projets peuvent même libérer des tokens tous les jours !
In summary, daily unlocks may appear insignificant, but their impact on inflation and token prices could be substantial over time.
— Token Unlocks (@Token_Unlocks) August 14, 2024
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Le but premier d’un vesting crypto est d’éviter que les investisseurs ne fassent n’importe quoi avec les jetons et les liquident d’un coup après les avoir récupérés. C’est, d’ailleurs, un critère de qualité des nouveaux projets car cela permet d’éviter les rug pulls et autres arnaques du genre.
Mais plus que cela, le blocage des pièces permet de fidéliser les investisseurs et de les garder impliqués jusqu’au versement de tous leurs jetons, tout en réduisant la volatilité des cours.
Il faut également savoir que les distributions de tokens sont destinées à plusieurs types d’investisseurs. Il y a, bien sûr, la communauté, mais aussi des entreprises, la fondation du projet et même parfois ses créateurs. Chaque groupe fait l’objet d’un intervalle de versement différente et la communauté est généralement celle qui récupère ses jetons plus fréquemment.
Comment fonctionne un vesting crypto ?
Un vesting crypto implique un calendrier et un coffre-fort, mais pas seulement. Tout un mécanisme de sécurité et de gestion est mis en place. Les projets à l’origine de l’initiative procèdent généralement de deux manières :
- Ils utilisent un smart contract pour bloquer, libérer et distribuer automatiquement les jetons ;
- Ils gèrent eux-mêmes le processus, mais des risques de vol ou de mauvaise manipulation sont possibles.
Le jour venu, l’investisseur doit se manifester car la distribution n’est quasiment jamais automatique. Il faut donc se connecter sur la plateforme du projet et transférer l’ensemble des jetons sur son wallet crypto. Chacun doit donc penser à prendre les frais de transaction en charge.
Journey 3 : Circulating supply will immediately increase after the beneficiary wallet moves the tokens after unlocking. pic.twitter.com/FaifRu7AwO
— Token Unlocks (@Token_Unlocks) March 15, 2024
Les différents types de vesting crypto
Attention, tous les vesting crypto ne se ressemblent pas. Il existe plusieurs types de blocages qui se différentient par la manière dont ils libèrent les jetons :
- Soit les pièces sont libérées à intervalle régulier défini ;
- Soit elles sont cédées par pallier, à une quantité et une date précises ;
- Soit tous les jetons sont bloqués dès le début et versés progressivement.
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Quels sont les avantages et inconvénients ?
Le verrouillage des crypto a ses avantages et ses inconvénients. Les points positifs ne sont pas négligeables :
- Limitation des ventes et de la volatilité pour stabiliser le prix du jeton ;
- Impossibilité d’un trop gros dump ou de rug pull ;
- Impossibilité de manipuler les cours car les transactions massives ne sont pas possibles ;
- Encouragement des investisseurs à rester fidèle au projet dans la durée ;
- Garantie que le projet est crédible et vise à tenir dans le temps.
En revanche, si les investisseurs ou les membres du projet ne font pas attention, plusieurs dangers sont possibles :
- Ne pas pouvoir profiter de ses jetons tout de suite ;
- Le prix du jeton peut drastiquement baisser entre le moment de l’investissement et celui du déblocage ;
- Volatilité à l’approche des déblocages (gonflement des prix puis liquidation massive) ;
- Impossibilité de récupérer son capital si le projet échoue ;
- Obligation de bloquer les jetons même si le projet ne correspond plus à l’investisseur ;
- Impossibilité d’investir le capital dans un autre projet pendant la période de vesting ;
- La centralisation des jetons peut être problématique en cas de vol (hack extérieur ou scam).
Lexique
- Smart contract : aussi appelés contrats intelligents, ce sont des programmes qui exécutent des instructions prédéfinies par leur code informatique, généralement pour automatiser une opération.
- Centralisation : phénomène qui, dans la crypto, implique de confier ses fonds à une seule et unique entité particulière.
- Wallet crypto : outil numérique qui permet de stocker et gérer des cryptomonnaies. Il fonctionne comme un portefeuille et indique le montant de jetons que l’on détient. C’est à partir de lui que l’on peut envoyer ou recevoir des actifs.
- Rug pull : escroquerie typique de la crypto lors de laquelle les créateurs d’un projet s’enfuient avec l’argent des investisseurs. Les malfaiteurs peuvent s’approprier toutes les liquidités ou encore manipuler le cours du jeton natif avant de tout liquider d’un coup. Cela provoque la chute totale du prix, qui tombe généralement aux alentours de 0.
Foire Aux Questions (F.A.Q)
Où peut-on suivre les différents vesting crypto ?
Le vesting ne concerne-t-il que la crypto ?
Comment reconnaître un bon vesting crypto ?
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