Depuis juin 2023, les ETF sont la nouvelle mode dans le secteur crypto. Alors que la communauté les qualifie d’ores et déjà de véritable révolution pour l’industrie et son adoption globale, il est plus que jamais urgent d’apprendre à les comprendre.
Qu’est-ce que les ETF Crypto ? Comment fonctionnent-ils et comment changent-ils la face de la crypto ? Vous saurez tout dans cet article.
Les ETF Crypto, c’est quoi au juste ?
Un ETF (abréviation du terme “Echange Trading Funds) est un fonds négocié en bourse et indexé sur un actif ou une valeur. Dans le cas des ETF Crypto, il s’agit de fonds qui suivent la valeur du Bitcoin (un ETF Bitcoin, donc), de l’Ethereum (un ETF ETH, ou ETF Ethereum) ou de tout autre jetons sur lesquels ils sont basés.
Plus concrètement, à l’heure où certains investisseurs ou débutants hésitent à placer leur argent dans les cryptomonnaies, les ETF Crypto leur permettent de gagner de l’argent sur la hausse de ces dernières sans avoir à les acheter directement ou à faire du trading crypto.
Les investisseurs deviennent alors de simples “actionnaires” du fonds et l’argent qu’ils placent est réutilisé dans la négociation en bourse. En fonction du type d’ETF, ils peuvent se voir reverser des dividendes ou simplement revendre et acheter leur place.
Quels sont les avantages des ETF Crypto ?
Grâce à un fonctionnement hybride à mi chemin entre la crypto et la bourse traditionnelle, les ETF Crypto apportent un certain nombre d’avantages à leurs investisseurs.
Puisque les fonds agissent comme un “intermédiaire” avec le secteur, les individus qui y placent leur argent n’ont pas à gérer leurs jetons ou encore à s’inscrire sur une plateforme d’échange crypto. Contrairement au trading crypto, les investisseurs n’ont donc pas à se préoccuper de la négociation.
Les ETF sont accessibles chez des courtiers classiques et, très généralement, auprès d’entreprises financières de confiance. Les frais y seraient également moins hauts.
Mieux encore : en ce qui concerne la sécurité, cette dernière est le maître mot. Les investisseurs n’ont pas à se soucier d’un possible vol de leurs jetons et, au niveau des garanties, chaque ETF Crypto doit être autorisé par les régulateurs locaux. Ceux qui en sont à l’origine sont examinés sous toutes leurs coutures ; les mauvaises surprises sont donc minimisées.
Enfin, de très rares ETF peuvent être composés de plusieurs actifs, ce qui limite le risque de perte en cas de chute de valeur de l’un d’eux.
Quels sont les inconvénients des ETF Crypto ?
Malgré les nombreux avantages de ce système, quelques inconvénients restent à déplorer. Tout d’abord le risque : malgré la position intermédiaire des ETF, ils ne garantissent rien en cas d’effondrement du marché. Certains d’entre eux peuvent également être extrêmement volatils.
De même, si quelques ETF Crypto seulement proposent un panier plutôt diversifié et composé de plusieurs actifs, les propositions sont extrêmement faibles. Pour cette raison, et en particulier depuis que la tendance a explosé, les investisseurs auront tendance à se tourner vers des fonds à indexation unique, tels que les ETF Bitcoin. Ils seront donc davantage exposés à des pertes en cas d’incident.
En quoi les ETF sont-ils importants ?
Loin de simplement favoriser les investisseurs, les ETF Crypto permettent au grand public et aux institutions de découvrir l’industrie. Désormais, investir dans Bitcoin et ses concurrents n’est plus réservé à une minorité de connaisseurs ; il suffit de se tourner vers un courtier et de le laisser gérer les jetons.
De même, les fonds négociés en bourse sont des produits réglementés qui offrent une exposition plutôt encadrée, ce qui n’est pas le cas de toutes les plateformes. En étant intégrée à la bourse, la crypto devient officiellement une classe d’actifs reconnue. Résultat : les intéressés sont plus à même de sauter le pas !
Ce changement de paradigme est d’ailleurs très visible depuis l’approbation des premiers ETF Bitcoin en janvier 2024. Les fonds ont immédiatement afflué sur tous les produits disponibles avec plus de 20 milliards de dollars sous gestion dès les premiers mois. Le prix du BTC a ensuite explosé pour atteindre, en moins d’un an, un record de 100 000 $.
Cependant, le phénomène a aussi un impact sur les cours puisque ceux-ci sont désormais plus stables et beaucoup moins volatiles qu’avant. On note aussi certaines préoccupations quant à la centralisation d’un grand nombre de jetons chez les institutions américaines. En étant adopté par la finance traditionnelle, Bitcoin pourrait perdre son statut d’actif marginal, libre et décentralisé.
Quelles sont les grandes sociétés qui proposent des ETF Crypto ?
A l’heure de la rédaction de cet article, les principaux ETF Crypto sur le marché spot sont détenus par les groupes suivants :
- BlackRock ;
- Fidelity ;
- ARK Invest ;
- VanEck ;
- WisdomTree ;
- Grayscale ;
- Bitwise ;
- Franklin Templeton ;
- CoinShares.
Du côté des marchés des contrats à terme, on note l’importance de ProShares et Valkyrie, reconnus notamment pour leurs ETF Bitcoin. Plus récemment, la société Teucrium a fait son entrée sur la liste en proposant le premier ETF XRP basé sur des futures, ou contrats à terme.
Quels sont les ETF Crypto disponibles ?
Les jetons les plus populaires et les plus solides sont généralement ceux préférés par les ETF Crypto. Ainsi, il existe déjà une dizaine de fonds indexés sur Bitcoin ou Ethereum.
Les altcoins plus modestes ne bénéficient pas, pour l’instant, de produits similaires car les demandes sont encore examinées par la SEC américaine. On estime toutefois que plusieurs fonds négociés en bourse pourraient s’ouvrir en 2025, à savoir Solana, XRP, Cardano, Tron, Polkadot ou encore Litecoin. Il existera peut-être même des ETF basés sur des meme coins tels que Dogecoin ou Official Trump (TRUMP) !
Si vous voulez sauter le pas et investir dans un ETF Bitcoin, n’oubliez pas de consulter notre guide à ce sujet.
Lexique
- BlackRock : société américaine spécialisée dans la gestion d’actifs ; elle est considérée comme la plus grande société de sa catégorie au monde.
- Contrat à terme : accord entre deux parties qui définissent la date de l’investissement dans un actif mais également la date de sa vente, dans un futur plus ou moins proche.
- SEC : abréviation de la Securities and Exchange Commission, la SEC est un régulateur américain dont le rôle est de créer les lois des marchés financiers et de les faire respecter.
- Négociation en bourse : achat et vente de produits financiers en fonction des mouvements du marché, l’objectif étant de générer des profits.
Foire Aux Questions (FAQ)
Que peuvent apporter les ETF au monde de la crypto ?
Quel a été le premier ETF Crypto ?
Comment investir dans un ETF Crypto ?
Quels sont les meilleurs ETF crypto ?
ETF et ETN, quelle est la différence ?
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