Les utilisateurs de Binance ont doublé leurs flux vers les actions liées à la mémoire artificielle (IA), atteignant 133 millions de dollars la semaine dernière, concentrant ainsi leurs capitaux sur un thème clé alors même que le secteur subissait des ventes massives.
Cette initiative allait à l’encontre de la tendance générale. Les titres liés à la mémoire se vendaient, mais SanDisk (SNDK) et Micron (MU) représentaient à eux deux 79 % des flux nets en actions sur la plateforme.
Concentration des acheteurs alors que les semi-conducteurs chutent
Ces chiffres proviennent de Binance Research, dont le rapport hebdomadaire sur les flux de fonds couvre la semaine se terminant le 8 juillet. Le flux net total a atteint 169,2 millions de dollars, soit une baisse de 12 % par rapport à la semaine précédente.
Ce recul s’explique par le jour férié du 4 juillet, qui n’a laissé que quatre séances de trading aux États-Unis. Si on regardait par séance, la demande était en réalité en hausse.
La technologie a attiré 191 millions de dollars d’entrées, soit 113 % du total net de 169 millions de dollars pour la semaine. Les valeurs de l’IA mémoire ont doublé à 133 millions de dollars, devenant ainsi le thème principal. SanDisk a récolté 67 millions de dollars, et Micron Technology 66 millions de dollars.
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Ces achats se sont réalisés alors que les prix baissaient. SNDK a chuté de 14 % le 2 juillet, alors même que la demande de mémoire à large bande passante (HBM) explose.
« Les flux vers la mémoire ont doublé à la suite d’une correction déclenchée le 2 juillet par des annonces concernant le secteur des semi-conducteurs, notamment un rapport indiquant qu’Anthropic développe sa propre puce IA, accentuée par la chute de Samsung lors de sa journée de présentation », indique Binance Research.
Les traders financent leur pari en vendant les secteurs périphériques
Les fonds proviennent de thèmes adjacents à l’IA. La robotique et le spatial ont respectivement enregistré des sorties de 38 et 31 millions de dollars, soit les deux plus grandes sorties thématiques jamais observées sur la plateforme.
« Les utilisateurs ont acheté sur toute la correction tout en vendant leurs valeurs gagnantes lors d’événements : Tesla après des livraisons records, SpaceX dans le cadre de son inclusion au Nasdaq-100 », ajoute le rapport.
Le secteur industriel a subi un retournement de 59 millions de dollars durant la semaine. Ce schéma traduit une concentration sur la mémoire plutôt qu’une rotation entre les différents thèmes de l’IA.
Les utilisateurs de Binance se sont également retrouvés du côté des analystes vendeurs plutôt que des hedge funds. Ces derniers ont été signalés comme vendeurs nets de titres de semi-conducteurs pour la quatrième semaine consécutive.
En parallèle, l’effet de levier donnait une image différente. L’ETF Micron à effet de levier (MUU) a chuté de 72 %, tandis que le titre Micron au comptant doublait, montrant ainsi que les traders prenaient de l’exposition tout en limitant le risque.
Binance Research indique que le prochain test majeur pour la stratégie sur la mémoire interviendra lors de l’introduction de SK Hynix au Nasdaq le 10 juillet. Cela pourrait soit élargir l’intérêt des investisseurs pour les actions mémoire, soit détourner une partie des flux de Micron et SanDisk.
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