Identifier le plancher de cours de Bitcoin constitue toujours une tâche ardue, même pour les analystes les plus chevronnés. Cependant, en se basant sur les indicateurs on-chain et les données de trading, plusieurs signes suggèrent que le BTC pourrait bel et bien avoir formé un plancher ce mois-ci.
Le plus grand défi est de déterminer si ce point bas est temporaire ou s’il signale une inversion de tendance à long terme.
SponsoredL’activité des baleines et la liquidité du marché
Tout d’abord, l’indicateur Whale vs. Retail Delta montre un signal haussier historique sans précédent pour Bitcoin.
Le Whale vs. Retail Delta mesure la différence entre les positions longues des baleines et des traders particuliers. Il reflète les attentes des baleines concernant la volatilité imminente de Bitcoin sur le marché des dérivés.
Selon Joao Wedson, fondateur et PDG d’Alphractal, les baleines – de grands investisseurs détenant des quantités massives de Bitcoin – détiennent désormais des positions longues dominantes pour la première fois dans l’histoire de l’actif, surpassant largement les traders particuliers.
En février et mars, cet indicateur a également connu une forte hausse. Cette flambée a par ailleurs marqué le creux de Bitcoin autour du niveau de 75 000 $.
Sponsored« Chaque fois que ces niveaux ont atteint ce point dans le passé, des creux locaux se sont formés, mais d’importantes positions ont également été liquidées », a déclaré Joao Wedson .
Ensuite, le volume des transactions au comptant de Bitcoin est en hausse tandis que l’intérêt ouvert sur le marché des dérivés est en baisse. Ce changement indique un marché plus sain avec moins de dépendance à la spéculation.
Les données de CryptoQuant montrent par ailleurs que le volume quotidien au comptant de Bitcoin sur Binance a systématiquement dépassé les 10 milliards de dollars tout au long du mois de novembre. Ce niveau s’avère considérablement supérieur à la moyenne des mois précédents. En parallèle, l’intérêt ouvert quotidien de Binance a diminué de 5 milliards de dollars par rapport au mois dernier.
Cette tendance suggère que les positions spéculatives sont en train de s’épurer. Le capital se réinvestit dans le marché spot, où les investisseurs achètent du Bitcoin réel plutôt que d’utiliser un effet de levier élevé. Cette transition offre à Bitcoin un élan haussier plus fort et plus durable.
« Lorsque ce type d’épuration se produit, les analystes disent souvent qu’il réinitialise le marché et le prépare à une phase plus saine. Cela est vrai, mais seulement si le marché spot prend le relais. Et c’est exactement ce qui se passe actuellement sur Binance », a commenté l’analyste Darkfost .
Ces signes suggèrent donc que Bitcoin pourrait avoir formé un plancher confirmé en novembre.
Cependant, tous les analystes ne sont pas optimistes. En effet, beaucoup notent que le rebond actuel pourrait constituer un cas de « dead cat bounce. » Ce terme désigne une reprise temporaire des prix qui se produit après une forte baisse, avant que la tendance baissière ne reprenne.
Ce risque pourrait encourager les traders à réduire leur levier et à ajuster leurs positions au cas où le marché tournerait soudainement à la baisse.
