Être exposé aux pays qui fabriquent le plus de millionnaires

La géographie n’est pas un détail : elle explique une large part des fortunes “ordinaires” (1 à 5 M$ d’actifs). En 2024, près de 40 % des millionnaires mondiaux vivaient aux États-Unis, très loin devant la Chine, et l’Amérique du Nord a été la zone où la richesse par adulte a le plus progressé. Rien qu’aux USA, 379 000 nouveaux millionnaires se sont ajoutés en 2024 — plus de mille par jour — grâce à la vigueur des marchés et à un dollar solide.

Ce constat n’implique pas d’émigrer. Mais il suggère deux leviers : (a) travailler dans une économie profonde et innovante (ou pour des entreprises qui en dépendent), (b) investir dans des actifs exposés à ces marchés (indices actions mondiaux, immobilier dans des bassins d’emplois dynamiques, etc.).

Laisser le temps jouer pour vous : l’effet de l’âge (et des années d’épargne)

La plupart des millionnaires ne le deviennent pas à 25 ans. Les bases statistiques montrent un profil en cloche : le patrimoine médian culmine autour de la soixantaine et reste élevé au-delà, signe du rôle décisif de la capitalisation et de la propriété immobilière. Aux États-Unis par exemple, la médiane de patrimoine des ménages 65–74 ans dépasse 400 000 $ (2022) et la moyenne dépasse 1,7 M$ ; elle croît à peu près sur tout le cycle de vie avant de se stabiliser.

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Dans la zone euro, l’enquête HFCS observe la même “courbe de la vie”, avec une montée du patrimoine jusqu’à ~60 ans puis une lente baisse. Corollaire : la constance d’épargne pendant 20–30 ans compte bien plus que le “timing” parfait.

Transformer un haut revenu en actifs : taux d’épargne, pas seul salaire

Devenir millionnaire exige moins un revenu “exceptionnel” qu’une capacité à convertir le revenu en actifs (immobilier, actions, parts d’entreprise). Dans les données américaines, la progression record de la richesse 2019-2022 est venue autant de la hausse de la valeur des actifs (actions, logements) que des flux d’épargne. Plus on grimpe dans la distribution de patrimoine, plus la propriété (résidence principale et biens locatifs) pèse lourd — et plus la détention d’actifs risqués (actions/fonds) se généralise.

En Autriche (HFCS 2021), par exemple, environ 90 % des ménages dans la moitié supérieure du patrimoine sont propriétaires occupants, contre < 10 % dans la moitié inférieure ; et parmi le top 10 %, la possession d’entreprises et de biens locatifs devient courante.

Posséder (au bon prix) sa résidence… puis diversifier

Dans presque tous les pays riches, la propriété du logement explique la majorité du patrimoine des classes moyennes supérieures. C’est un accélérateur (effet de levier modéré, remboursement assimilable à de l’épargne forcée) — à condition d’éviter le sur-endettement, les achats au pic, et de diversifier ensuite vers des actifs financiers globaux. Les enquêtes de richesse (SCF, HFCS) montrent que la montée en gamme vers actions/fonds indiciels et immobilier d’investissement devient la norme au-delà du 80e-90e centile.

Entreprendre, détenir des parts d’entreprise, ou évoluer dans les secteurs qui créent le plus de richesse

À l’extrême haut de la pyramide, les milliardaires d’aujourd’hui viennent surtout de la finance/investissement et du technologique, même si la manufacture a créé beaucoup de nouveaux super-riches sur la dernière décennie (surtout en Chine). Cette hiérarchie sectorielle éclaire aussi l’“étage millionnaire” : la création de valeur actionnariale (parts, stock-options, BSPCE, carried interest) joue un rôle clé dans les trajectoires les plus rapides.

Pour les HNWI (≥ 1 M$ d’actifs investissables), les rapports 2024-2025 montrent un rééquilibrage vers l’immobilier “prime”, le private equity et les obligations, avec une montée des alternatifs à ~15 % du portefeuille en moyenne (catégorie qui inclut private equity, private credit, matières premières et actifs numériques).

Comprendre le poids de l’héritage : un accélérateur, pas un plan

Quelle part des millionnaires sont des héritiers ? Il n’existe pas de chiffre simple et unique à l’échelle mondiale, mais deux ordres de grandeur ressortent :

• Au sein des pays de l’OCDE, environ un tiers des ménages déclarent avoir reçu un héritage ou un don important ; la proportion grimpe nettement dans le haut de la distribution de patrimoine.
  
• Dans l’enquête HFCS 2021 (Autriche), entre la moitié et plus des deux tiers des ménages du haut de la distribution ont déjà hérité ; 67,7 % à 83,2 % pour les groupes du top 10 % de patrimoine.
  

Chez les ultra-riches et les milliardaires, la part de fortunes désormais transmises augmente vite avec le “grand transfert” (baby-boomers). En 2023, UBS notait même que, parmi les nouveaux milliardaires, la richesse héritée a, pour la première fois, dépassé la richesse “self-made”. Cela n’extrapole pas mécaniquement aux millionnaires, mais confirme une montée du rôle des transmissions dans le haut du spectre.

Traduction pratique : l’héritage peut accélérer la trajectoire, mais l’essentiel demeure l’accumulation active comme l’épargne régulière, des actifs risqués bien diversifiés ou la création/prise de participation dans des entreprises.

Diplômes, compétences et “optionnalité” : l’éducation paie… surtout via la carrière

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Dans les grandes enquêtes, la corrélation entre éducation et patrimoine est robuste. Aux États-Unis, la médiane de patrimoine des familles dont la personne de référence est diplômée du supérieur dépasse 460 000 $, contre 106–137 000 $ pour les niveaux inférieurs (2022). Au-delà des revenus, la différence se joue aussi dans l’accès aux emplois porteurs et aux rémunérations en actions.

À l’étage HNWI, les études supérieures restent sur-représentées dans les panels (Capgemini, HFCS). L’éducation ne “fabrique” pas de millionnaires en soi ; elle augmente l’optionalité : mobilité internationale, secteurs à forte valeur ajoutée, réseaux, lecture du risque et sophistication financière.

Structure familiale et stabilité de vie : effets indirects mais puissants

Les données publiques comparent plus volontiers types de ménages (taille, statut d’occupation) que l’état matrimonial strict. Deux faits robustes :

• Les ménages bi-adultes propriétaires concentrent une très grande part de la richesse médiane et moyenne.
  
• La propriété et la stabilité résidentielle facilitent l’accumulation patrimoniale (amortissement, discipline d’épargne, exposition aux cycles immobiliers).
  

Autrement dit : la vie à deux, quand elle se traduit par un revenu total plus élevé, une meilleure capacité d’emprunt et un projet patrimonial commun, aide statistiquement — non parce que le mariage “crée” de la richesse, mais parce qu’il accroît la capacité d’épargne et d’investissement et réduit certains risques de vie (logement, garde, aléas de revenus).

Allouer avec discipline : actions mondiales, immobilier de qualité… et alternatives à dose mesurée

En 2024, les HNWI ont réduit les actions au profit des obligations (taux plus hauts) et remonté les alternatifs à 15 % en moyenne (private equity, private credit, or, matières premières, actifs numériques). Les grandes fortunes familiales (“family offices”) gardent un biais fort pour les actions (~30 %), une place importante aux alternatifs (~40 %) et une part limitée d’exposition directe à la crypto (une minorité significative mais loin d’être majoritaire).

Le message clé : la diversification multi-actifs à frais bas et fiscalement efficiente reste l’épine dorsale des portefeuilles millionnaires. La volatilité 2022-2024 a rappelé l’intérêt d’obligations de qualité et de liquidités comme munitions tactiques.

Crypto : opportunisme rationnel, pas pilier central

En 2023-2024, l’appétit des HNWI pour les actifs numériques est reparti (BTC / ETF, produits d’investissement) et les flux vers les produits crypto ont été multipliés par 2,7 par rapport à 2022. Mais cela reste, pour la majorité des patrimoines élevés, une ligne de diversification parmi d’autres — intégrée dans la poche “alternatifs”, avec des poids modestes.

Côté family offices, la part d’investisseurs crypto progresse mais demeure minoritaire (l’intérêt existe, la prudence aussi). Le cœur des portefeuilles reste actions cotées, private equity, immobilier, obligations, avec parfois de l’or comme couverture.

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Qui sont les millionnaires de 2025 ? (profil synthétique)

Pays et migrations

• Les États-Unis concentrent la plus grande part des millionnaires mondiaux (~40 %). La Chine est n°2, puis Japon, Allemagne, Royaume-Uni/France selon les classements. 2024 a vu une forte création de nouveaux millionnaires aux USA.
  
• Les flux migratoires de HNWI existent, mais rapportés à la population totale de millionnaires, ils demeurent faibles (quelques dixièmes de point par an). Pour la plupart des gens, créer puis garder la richesse compte plus qu’optimiser la domiciliation.
  

Âge

• La richesse culmine statistiquement à la soixantaine ; la patience (capitalisation) explique une grande part du passage au seuil millionnaire.
  

Éducation

• Les diplômés du supérieur affichent des patrimoines médians bien supérieurs, toutes choses égales par ailleurs, car ils accèdent plus souvent à des secteurs/emplois rémunérés en partie en actions (ou à des parcours entrepreneuriaux).
  

Métiers / sources de richesse

• À l’extrême haut (UHNW, milliardaires), finance/investissement et tech dominent ; la manufacture pèse aussi dans les nouveaux très riches en Asie. Pour l’étage millionnaire, les fondateurs/dirigeants, les cadres de grandes entreprises et les professionnels libéraux restent sur-représentés.
  

Héritiers vs “self-made”

• L’héritage compte et progresse avec le grand transfert intergénérationnel ; dans l’OCDE, un tiers des ménages déclarent un héritage/don, beaucoup plus en haut de la distribution. Parmi les très riches, la part héritée a récemment dépassé la part “self-made” chez les nouveaux milliardaires.
  

Mariage / structure familiale

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• Les ménages bi-adultes propriétaires accumulent davantage (capacité d’emprunt, partage des frais fixes, discipline d’épargne). Les panels (HFCS/SCF) associent taille du ménage, propriété et âge à des patrimoines nettement supérieurs.
  

Crypto vs autres actifs

• L’intérêt millionnaire pour la crypto a rebondi (ETF, meilleurs canaux de garde), mais reste une brique d’alternatifs, rarement un pilier. Les family offices maintiennent une exposition limitée en moyenne.
  

Les dix “conditions” les plus fréquentes sur les trajectoires millionnaires

1. Jouer sur un terrain porteur
   Vivre/travailler/investir dans des économies profondes (USA, Asie développée, Europe de l’Ouest) ou dans des écosystèmes sectoriels en croissance rapide (tech, santé, énergie de transition, services B2B). S’exposer via l’emploi, l’entrepreneuriat et l’investissement global (indices mondiaux, immobilier prime).
   
2. Accepter que la richesse est lente
   Viser 20–30 ans de capitalisation. Utiliser l’automatisation de l’épargne et les véhicules indiciels à bas coûts. Se rappeler que la médiane de patrimoine culmine à la soixantaine : la durée pèse plus que le “coup”.
   
3. Posséder intelligemment son logement
   Acheter à ratio soutenable (taux d’effort, coussin de sécurité), fixer des objectifs de remboursement, puis diversifier vers les actions et l’immobilier d’investissement.
   
4. Monétiser ses compétences rares
   Viser des secteurs et des postes qui offrent (a) des trajectoires de revenu élevées, (b) de l’equity (stock-options, parts), (c) une mobilité internationale. L’entrepreneuriat et les fonctions d’investissement restent les voies les plus rapides pour dépasser 1 M€ net.
   
5. Formaliser une stratégie d’allocation
   Ossature : actions mondiales, obligations de qualité, immobilier. Autour : une poche alternatifs (private equity/credit, or, matières premières, éventuellement crypto) dimensionnée à votre tolérance au risque et à votre horizon. Les HNWI 2024-2025 ont rehaussé obligations et alternatifs, avec crypto en satellite.
   
6. Systématiser la discipline fiscale et les frais bas
   Les coûts — frais de gestion, frottements fiscaux — érodent puissamment la capitalisation sur 20 ans. Un portefeuille indiciel bien conçu sur-performe fréquemment, net de frais, les solutions trop “habillées”.
   
7. Planifier l’héritage (que vous donniez ou receviez)
   L’héritage devient un méga-flux : autant l’anticiper (testament, démembrements, entreprises familiales, philanthropie, pactes d’actionnaires). Côté récipiendaire, intégrer l’héritage dans une stratégie d’actifs plutôt que dans la consommation.
   
8. Construire dans un cadre personnel stable
   Les ménages stables, propriétaires, avec une feuille de route financière partagée, accumulent plus vite (effet de levier commun, économies d’échelle). Sans idolâtrer un statut marital, institutionnaliser l’épargne et les objectifs patrimoniaux du foyer fait la différence.
   
9. Garder une gestion du risque “professionnelle”
   Cash d’urgence (6–12 mois), crédits à taux fixes maîtrisés, assurances clés (invalidité, RC, prévoyance), diversification vraie (corrélations), et règles anti-erreurs : pas de “toute sa mise” sur une thèse unique, pas de levier spéculatif sur des actifs volatils.
   
10. Mettre l’IA et les outils à votre service… sans confondre outil et stratégie
    Les maisons de gestion HNWI déploient l’IA pour segmenter le risque, personnaliser la communication et optimiser les portefeuilles. Faites de même à votre échelle : agrégateurs patrimoniaux, pilotage des objectifs, rééquilibrages automatiques, lecture dynamique du couple rendement/risque.
    

Crypto : faut-il en avoir pour devenir millionnaire ?

Non. Beaucoup de millionnaires n’ont aucune crypto, ou des poids marginaux. Cela n’empêche pas d’investir prudemment (1–5 %, selon profil) via des véhicules liquides et régulés, surtout depuis l’essor des ETF. Mais la recette majoritaire reste : revenus élevés et croissants, épargne régulière, actions mondiales, immobilier bien acheté, et parts d’entreprise quand c’est possible. Les rapports 2024-2025 montrent un intérêt accru des HNWI, sans bascule structurelle vers la crypto.

Pays, âges, diplômes, métiers, famille, crypto : verdict express

• Pays : l’exposition aux États-Unis (marchés, employeurs, revenus en dollars) reste un méga-facteur. Mais on peut répliquer cette exposition par l’investissement.
  
• Âges : devenir millionnaire est souvent l’aboutissement de 20–30 ans de capitalisation et de prises de risque contrôlées.
  
• Diplômes : corrélés à la richesse via l’accès aux jobs porteurs et à l’equity.
  
• Métiers : finance, tech, santé, services B2B, industrie exportatrice ; l’entrepreneuriat et l’investissement (direct ou via l’entreprise) sont des accélérateurs.
  
• Famille : les ménages stables, propriétaires, épargnant en équipe, accumulent plus vite.
  
• Crypto : un complément (souvent modeste), pas un cœur de portefeuille.
  

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Check-list actionnable (2025)

1. Taux d’épargne cible : 20–30 % du revenu net quand c’est possible.
   
2. Noyau indiciel : actions mondiales + obligations de qualité, frais < 0,20 %.
   
3. Immobilier : acheter si coût d’usage < loyer équivalent et horizon long.
   
4. Alternatifs : plafonner (ex. 10–20 %) et diversifier (PE/credit/or/REIT/crypto).
   
5. Carrière : viser des environnements à equity (start-ups, scale-ups, fonds, grandes tech/finance).
   
6. Fiscalité : enveloppes et stratégies de report, arbitrages coûts/risques.
   
7. Gouvernance : objectifs chiffrés, rééquilibrage annuel, règles anti-erreurs.
   
8. Transmission : mandat de protection, testament, pactes, philanthropie.
   
9. Sécurité : fonds d’urgence, dette maîtrisée, assurances clés.
   
10. Outillage : tableau de bord, automatisations, contrôle des frais.
    

En résumé

Le “profil millionnaire” de 2025 n’est pas un mystère : pays dynamiques, temps long, actifs productifs, équity, propriété et discipline. L’héritage peut aider — et il aide de plus en plus en haut de la distribution — mais le moteur principal reste la capacité à accumuler et allouer du capital intelligemment. Si vous cochez ces dix conditions, vous n’aurez pas besoin d’un coup de chance pour franchir le seuil : vous finirez par le traverser par gravité financière.

La morale de l’histoire: Le million est une course de fond, pas un sprint.