Defiance ETFs a déposé un prospectus préliminaire auprès de la SEC pour le Defiance US AI Resilience ETF. Ce fonds géré de façon passive vise à détenir des sociétés les moins susceptibles d’être perturbées par l’intelligence artificielle (IA).
Ce dépôt, soumis jeudi, marque le dernier pari thématique de Defiance. Plutôt que de chercher à profiter du potentiel haussier de l’IA, ce fonds adopte l’approche inverse en ciblant des entreprises de l’ancienne économie que l’IA risque peu de remplacer.
Que contient l’ETF AI Resilience
L’ETF va répliquer l’indice VettaFi US AI Resilience Index. Cet indice sélectionne environ 50 grandes capitalisations américaines issues de l’univers plus large d’actions de VettaFi. Il se concentre sur ce que le secteur appelle les entreprises « HALO » pour Heavy Asset, Low Obsolescence (actifs lourds, faible obsolescence).
Ce sont des entreprises avec une demande inélastique, une infrastructure physique de longue durée et des modèles de revenus protégés de l’automatisation du travail.
L’indice met l’accent sur les produits de consommation courante, l’énergie, la santé, l’industrie, les matériaux et les services publics. Les titres sont pondérés selon la capitalisation boursière flottante, plafonnée à 3 % par valeur, et la composition du portefeuille est réajustée chaque trimestre.
Dans des conditions normales, le fonds investira au moins 80 % de ses actifs nets dans des entreprises répondant à ces critères de résilience face à l’IA. Il pourra utiliser soit la réplication complète, soit un échantillonnage représentatif pour suivre l’indice.
La thèse HALO à l’origine du fonds
L’ETF arrive alors que l’appétit de Wall Street pour les actions HALO ne cesse de croître. Goldman Sachs a présenté ce cadre en début d’année 2026.
La société a constaté que les entreprises à forte intensité capitalistique et reposant sur des actifs physiques ont surperformé d’environ 35 % leurs concurrentes plus légères en capital et à orientation digitale depuis le début de l’année 2025.
La logique est simple. Les réseaux de transport, pipelines, capacités industrielles et infrastructures de transport coûtent cher à dupliquer et échappent à la portée de l’IA générative.
À l’inverse, les sociétés de logiciels sont de plus en plus menacées par l’automatisation progressive de leurs fonctions par l’IA.
Defiance, qui gère plus de 8 milliards de dollars d’actifs, propose déjà des fonds thématiques couvrant l’informatique quantique, les infrastructures énergétiques pour l’IA et l’automatisation par drones.
Son ETF Quantum Computing (QTUM) a récemment dépassé les 4 milliards de dollars sous gestion avec une note Morningstar de 5 étoiles. L’ETF AI Resilience vient ainsi compléter cette offre dans une optique contrariante.
Informations clés et prochaines étapes
Le prospectus est encore préliminaire. Le symbole boursier n’est pas attribué, et les frais de gestion affichés ne sont que provisoires. Le fonds sera coté au Nasdaq une fois le dépôt validé, un processus qui prend généralement environ 75 jours.
Les principaux risques relevés dans le prospectus incluent la sensibilité aux taux d’intérêt des valeurs à forte intensité capitalistique et la concentration sectorielle sur les produits de base et l’industrie.
Penserra Capital Management assurera la gestion quotidienne du portefeuille sous la forme d’un mandat de sous-conseiller.
Les gestionnaires de portefeuille réels sont Dustin Lewellyn, Ernesto Tong et Christine Johanson, tous provenant de Penserra.
Le dépôt est disponible sur SEC EDGAR sous ETF Series Solutions. Alors que l’engouement pour l’IA domine les marchés en 2026, Defiance parie que les investisseurs chercheront aussi à se protéger contre l’autre versant de cette tendance.
