Le premier ETF Bitcoin au monde, qui avait fait des vagues il y a un an, a subi des pertes colossales au cours des derniers mois.
Lancé fin octobre 2021, le Bitcoin Strategy Fund (BITO) de ProShares a rapidement attiré plus d’un milliard de dollars d’investissements. Un succès fulgurant qu’aucun autre ETF n’a réussi à égaler.
Un an plus tard, le cours de l’ETF Bitcoin a chuté de 70 % par rapport à son sommet historique. À en croire Morningstar Direct, cette chute fait de BITO le sixième ETF le moins performant jusqu’à présent.
BITO perd plus d’argent que n’importe quel autre ETF
Avant même son lancement, BITO a suscité énormément d’intérêt, puisqu’il s’agissait du premier ETF Bitcoin à recevoir le feu vert de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. En effet, toutes les candidatures qui ont été soumises avant BITO ont été rejetées.
En basant son ETF sur les contrats à terme Bitcoin plutôt que sur l’actif lui-même, Proshares a réussi à convaincre le gendarme boursier américain. Selon le président de la SEC, Gary Gensler, les contrats à terme sont réglementés, ce qui signifie qu’ils offrent davantage de protection aux investisseurs.
En tant que premier ETF Bitcoin au monde, BITO n’a pas eu de mal à attirer les investisseurs. Un an plus tard, ce fonds qui semblait prédestiné au succès commence déjà à s’essouffler. Le total des actifs sous gestion de l’ETF BITO est passé de 1,8 milliard de dollars en 2021 à seulement 624 millions de dollars au moment où nous écrivons ces lignes.
En termes de pertes annuelles, l’ETF de ProShares dépasse tous ses homologues. Alors que d’autres ETF crypto ont accusé des pertes plus importantes en pourcentage, aucun d’entre eux ne détenait autant de fonds que BITO.
Les flux d’investissement crypto stagnent
Selon CoinShares, les produits d’investissement crypto, comme l’ETF Bitcoin de Proshares, n’ont attiré que 480 millions de dollars de capitaux depuis le début de l’année. De même, plusieurs rapports indiquent que les volumes de trading de ces actifs stagnent depuis l’été. La semaine dernière, le volume total des actifs sous gestion s’élevait à 758 millions de dollars. Un an auparavant, ce dernier oscillait autour de 7 milliards de dollars.
D’après la même source, les produits crypto basés sur Bitcoin ont enregistré des flux entrants pour la sixième semaine consécutive, mais ces derniers n’ont pas dépassé 4,6 M$. D’autre part, les positions courtes sur Bitcoin ont accusé des sorties de 7,1 millions de dollars.
CoinShares souligne toutefois que “ces produits sont les seuls à connaître une dynamique soutenue”. Depuis début octobre, les détenteurs de positions courtes sur Bitcoin ont perdu 15 millions de dollars, soit environ 10 % du total d’actifs sous gestion.
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