Après avoir été punis toute l’année 2022, les traders et les holders crypto avaient bien besoin d’un mois de janvier réussi. Bien que l’origine de cette hausse de 40 % du cours Bitcoin ne soit pas forcément claire, il s’agit-là d’une très bonne nouvelle pour l’ensemble du marché crypto, qui est finalement revenue à son niveau d’avant l’effondrement de FTX.
Après une chute de 80 % de leur valeur entre avril et décembre 2022, certains altcoins ont commencé à se reprendre et ont doublé leur capitalisation boursière ces dernières semaines. Solana a notamment été la grande vedette jusqu’à la mi-janvier avant de passer la main à Aptos, MANA, FTM ou encore AVAX. Le jeton APT a réalisé une incroyable ascension, et fait désormais partie des 30 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière.
Avec toutes les envolées de prix dans le paysage crypto, il n’est pas surprenant de retrouver les altcoins en première ligne. Par conséquent, il est encore difficile d’évaluer la santé du marché des cryptomonnaies. Actuellement, ₿ Bitcoin n’est pas forcément dominant, avec une Social Dominance de 20 % :
La hausse constante de Bitcoin, dont le prix est supérieur à 23 500 dollars au moment de rédiger cet article, s’est produite malgré l’absence sociale de l’actif numérique par rapport aux autres cryptomonnaies. Cela constitue généralement un drapeau jaune, indiquant clairement une présence d’avidité dans l’air. Chose toute à fait compréhensible, car les traders ont attendu pendant longtemps une opportunité à saisir.
En même temps, le manque d’intérêt pour Bitcoin et la préférence constante pour les altcoins signifie que notre graphique NVT pour le BTC montre toujours une divergence baissière :
Actuellement, la quantité de bitcoins en circulation quotidiennement sur la blockchain s’avère relativement faible par rapport à la capitalisation boursière actuelle de l’actif. Auparavant, des hausses du cours ont déjà existé en dépit d’une faible circulation de pièces, mais cela est rarement viable ou durable tant que l’actif n’augmente pas sa circulation.
Il convient également de noter que nous avons assisté à une quantité historique de prises de bénéfices sur le réseau BTC le 30 janvier dernier, il y a seulement deux jours :
Sans surprise, ce pic massif de prises de profit a fini par entraîner une correction immédiate des prix. Le niveau des 23 000 $ – 24 000 $ ressemble de plus en plus à un niveau de résistance clé pour une remontée des prix jusqu’au niveau de 30 000 $ voire au-delà. L’un des facteurs clés sera le moment où ceux qui prennent des bénéfices auront finis de vendre, pour faire place à un rallye plus soutenu.
Les rendements moyens des traders actifs sur 30 jours indiquent une belle performance de +10,6 %, ce qui la maintient toutefois en dessous de la zone considérée de danger clé de 15 % ou plus, où les pullbacks se produisent généralement :
Et qu’en est-il des requins et des baleines ? Soutiennent-ils la hausse des cours du BTC qui a débuté le 30 décembre ? Eh bien, à la fois oui et non :
Comme nous pouvons le constater, les adresses détenant 10-10 000 BTC ont réellement commencé à accumuler le 3 janvier et ont recommencé à prendre des bénéfices dès le 17 janvier. En dépit de ces prises de bénéfices, les prix ont continué à augmenter. À l’heure actuelle, ces requins et ces baleines détiennent plus ou moins la même quantité de bitcoins qu’à la fin de l’année. Etant donné que le cours Bitcoin a augmenté sans achats marqués de la part des requins et des baleines du BTC, il est important de faire preuve de prudence et modérer l’enthousiasme face à l’idée d’un nouveau marché haussier. En effet, leur présence est nécessaire pour maintenir la hausse et dicter la tendance.
Le nombre d’adresses est resté similaire :
- Les adresses détenant 10-100 BTC (rouge) ont progressé jusqu’à la fin décembre. Mais elles ont stagné au cours du dernier mois.
- Les adresses détenant 100 à 1 000 BTC (jaune) ont adopté un comportement identique, atteignant un plateau à la fin décembre.
- Les adresses détenant de 1 000 à 10 000 BTC (rose) ont diminué assez massivement au cours des trois derniers mois.
Cependant, si l’on observe les réserves de stablecoins, il y a peut être des raisons d’être moins pessimistes, et d’associer l’exposition à Bitcoin en baisse à une hausse du pouvoir d’achat de ces baleines. Cela semblerait être le cas au moins pour Tether et USD Coin :
- Le pourcentage de l’offre d’USDT pour les adresses possédant 100K à 10M (rouge) a laissé présager un mouvement en préparation lorsque cette ligne a décollé le 7 janvier.
- Sur l’USDC, le pourcentage a varié tout au long du mois de janvier avant qu’une poussée tardive au cours des 3 derniers jours semble indiquer que les requins et les baleines continuent de stocker des stablecoins, augmentant leur pouvoir d’achat.
A l’heure actuelle, les marchés semblent vraiment en capacité d’évoluer dans un sens ou dans l’autre.
Quels que soient vos projets pour ce mois de février, ils pourraient très bien être influencés par 📢 l’annonce de la FED qui a déjà eu un impact sur le cours de Bitcoin. Alors que l’augmentation correspond à ce que les marchés avaient prédit (réduction de l’augmentation des taux pour une seconde fois d’affilée), le secteur des cryptomonnaies pourraient continuer sur sa lancée.
Toutefois, il est probable qu’un niveau élevé d’euphorie soit atteint prochainement alors que janvier a été l’un des mois les plus performants de l’histoire de Bitcoin après 12 ans d’existence. Avant de voir ce niveau d’euphorie, comparable à 2020 et 2021, il semble possible de prolonger la hausse sur Bitcoin et le marché des cryptomonnaies.
Morale de l’histoire : Les baleines vont-elles finalement se joindre au mouvement haussier ?
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