La corrélation de Bitcoin (BTC) avec le marché boursier est déconcertante pour certains, logique pour d’autres. Quelles sont les raisons de cette liaison de plus en plus étroite entre la crypto et les actions ?
Dans cet article, nous nous penchons sur les raisons de la corrélation de Bitcoin (BTC) avec le marché boursier, ainsi que son impact sur son statut de cryptomonnaie décentralisée.
Comment expliquer la corrélation de Bitcoin avec le marché boursier ?
Bitcoin est connu pour sa nature décentralisée. Néanmoins, sa corrélation avec les actions boursières soulève des questions sur son indépendance. Afin d’évaluer l’impact de BTC sur le monde de la finance, il est important d’analyser cette corrélation de plus en plus étroite.
L’investissement institutionnel est la première raison de la corrélation de Bitcoin avec le marché boursier. Les grandes 🏢 entreprises, qui investissent à la fois dans les actions et dans les cryptomonnaies, ont tendance à forger un lien entre les deux marchés. Lorsque les investisseurs institutionnels achètent ou vendent des BTC, leurs actions sont inconsciemment alignées sur les tendances du marché boursier. Par exemple, pendant la pandémie du COVID-19, 💵 MicroStrategy et 🚗 Tesla ont investi des centaines de millions de dollars dans BTC, faisant grimper sa valeur et celle du marché boursier.
La deuxième raison de cette corrélation est en relation avec le sentiment du marché. En raison de certaines émotions comme le 🌡️ Fear and Greed, les investisseurs réagissent souvent de la même manière sur différents marchés. Par conséquent, lorsque les actions plongent dans le rouge, la panique peut toucher Bitcoin. Le bull run crypto de 2017, qui a été porté par les investisseurs particuliers, illustre comment le sentiment du marché peut influencer les prix. Alors que BTC montait en flèche, les actions des entreprises blockchain ont également bondi, révélant un lien étroit entre les deux marchés.
Enfin, les facteurs macroéconomiques, comme les taux d’intérêt et l’inflation, peuvent impacter à la fois les actions et Bitcoin. Par exemple, l’inflation pousse les investisseurs à se tourner vers des valeurs refuge comme l’or. En revanche, la baisse des taux d’intérêt incite les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés dans des actifs plus risqués, comme BTC et les actions.
Bitcoin, valeur refuge ou actif risqué ?
Alors que le débat sur le statut de Bitcoin en tant que valeur refuge ou réserve de valeur se poursuit, il est important d’analyser ses performances historiques.
En période de turbulences économiques, Bitcoin a toujours affiché des résultats mitigés. Dans certains cas, il a surpassé les marchés traditionnels. Dans d’autres, il a reflété leur déclin. Par exemple, au lendemain de la faillite de 🏦 Silicon Valley Bank, la valeur de Bitcoin est restée relativement stable, alors que les actifs traditionnels ont subi des pertes importantes. Cependant, en mars 2020, lorsque la pandémie du COVID-19 faisait des ravages sur les marchés financiers, le cours de Bitcoin 📉 a également chuté, soulevant des questions quant à son statut de valeur refuge.
En comparaison avec l’or, qui est considéré comme une valeur refuge de premier plan, Bitcoin est nettement plus volatil. Une volatilité décourageante pour les investisseurs averses au risque, qui préfèrent la stabilité des actifs traditionnels. Par exemple, lors du 🐻 bear market de 2017-2018, le cours de Bitcoin est passé de 20 000 $ à environ 3 000 $ en un peu plus d’un an.
Comment détacher Bitcoin du marché boursier ?
Afin d’atteindre son plein potentiel, Bitcoin doit se détacher du marché boursier. Plusieurs facteurs peuvent contribuer à ce détachement, notamment :
L’adoption de masse
L’adoption généralisée de Bitcoin, en particulier dans les rangs des investisseurs particuliers, pourrait diluer l’impact de l’investissement institutionnel. Au fur et à mesure que les gens utilisent BTC dans leurs transactions quotidiennes, l’actif se détachera des marchés financiers traditionnels. Des pays comme le Salvador, qui ont adopté Bitcoin comme monnaie légale, illustrent cette tendance d’adoption croissante. De même, les plateformes de paiement comme Block et PayPal permettent désormais aux utilisateurs d’acheter, de vendre et d’effectuer des transactions en Bitcoin, favorisant ainsi son adoption.
La réglementation crypto
Un cadre réglementaire plus clair peut renforcer la confiance des investisseurs et encourager leur participation au marché. Au fur et à mesure que le marché crypto gagne en maturité, la réglementation pourrait favoriser un environnement plus stable, minimisant l’influence du marché boursier sur Bitcoin. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, par exemple, est en train d’élaborer un cadre réglementaire plus clair pour les actifs numériques. De même, le Japon et la Suisse ont déjà mis en place des cadres réglementaires complets pour la crypto.
L’innovation technologique
L’innovation technologique, notamment l’amélioration de l’évolutivité et de la confidentialité, peuvent également détacher Bitcoin du marché boursier. En répondant aux préoccupations liées à la rapidité et à la sécurité des transactions, la cryptomonnaie N°1 du marché pourrait attirer davantage d’investisseurs, diversifiant ainsi son marché. Les solutions comme Lightning Network, qui améliore la capacité de traitement de Bitcoin, et Taproot, qui renforce la confidentialité, illustrent les efforts continus des développeurs pour rendre Bitcoin plus sophistiqué.
Le rôle des altcoins
La croissance des altcoins pourrait également aider BTC à se détacher des marchés financiers traditionnels. Au fur et à mesure que de nouveaux actifs numériques avec des cas d’utilisation uniques gagnent du terrain, l’influence de Bitcoin sur le marché crypto diminuera. Par exemple, Ethereum, avec ses fameux contrats intelligents, et les stablecoins comme Tether, pourraient rééquilibrer le marché crypto et réduire sa corrélation avec le marché boursier.
Vers un Bitcoin plus libre
Alors que la corrélation de Bitcoin avec le marché boursier soulève des doutes sur son indépendance, il est possible de le décorréler. L’adoption de masse, la réglementation, les progrès technologiques et les altcoins pourraient libérer Bitcoin de l’influence du marché boursier, lui permettant d’atteindre son plein potentiel.
En attendant, la véritable ampleur de l’impact de BTC sur l’économie mondiale reste incertaine. Alors que le marché crypto continue d’évoluer, il est important de suivre de près les relations de l’actif avec le monde extérieur. Ce, afin de mieux comprendre sa trajectoire future et son rôle dans le monde financier.
Morale de l’histoire : Pour Bitcoin, mieux vaut être seul que mal accompagné.
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