Pour la première fois depuis la mise à jour The Merge, la valeur totale des contrats Ethereum 2.0 a dépassé les 30 millions d’ETH. De même, les données on-chain révèlent que la dernière annonce de la Fed a eu un impact positif sur le sentiment des investisseurs. Mais à quoi faut-il s’attendre à moyen et long terme ?
Après un rallye qui a duré une semaine, le cours Ethereum a replongé dans le rouge ce mercredi. Depuis que la Fed américaine a annoncé une pause sur les taux d’intérêt, les traders au comptant cherchent à liquider leurs positions. Mais dans les coulisses, les détenteurs à long terme d’Ethereum ont placé 126 millions de dollars supplémentaires en staking.
Le staking Ethereum atteint un record historique
Les dépôts de staking Ethereum ont considérablement augmenté avant la dernière réunion de la Fed. Ainsi, la valeur totale des contrats Ethereum 2.0 est montée à 30 millions d’ETH pour la première fois depuis que le réseau est passé à un mécanisme de consensus Proof of Stake.
Selon les données on-chain compilées par Glassnode, les détenteurs à long terme d’Ethereum ont placé 856 709 ETH en staking depuis le début du mois.
Comme le montre le graphique ci-dessous, la valeur totale des contrats ETH 2.0 s’élevait à 29,23 millions d’ETH au 31 août. À la clôture du 20 septembre, le chiffre est passé à 30,09 millions d’ETH.
Pour rappel, la valeur des contrats ETH 2.0 représente le montant des pièces ETH déposés dans les contrats de staking du réseau Ethereum 2.0. Une augmentation des dépôts de staking améliore considérablement la sécurité des protocoles de consensus Proof of Stake (PoS).
De même, l’intérêt croissant des investisseurs pour le staking indique qu’ils sont confiants quant à la viabilité du réseau Ethereum.
Au total, plus de 48,6 milliards de dollars sont actuellement placés en staking sur la Beacon Chain. Cela signifie que plus de 25 % des 120 227 795 ETH en circulation sont désormais bloqués dans des smart contracts.
À moyen terme, cet afflux massif vers les services de staking pourrait contribuer à une hausse importante du cours Ethereum.
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La Fed a-t-elle fait un cadeau à Ethereum ?
Après un rallye haussier qui a duré une semaine, le cours ETH a replongé dans le rouge ce mercredi. Et pour cause ; les traders du marché spot ont décidé d’encaisser leurs gains avant la réunion de la Fed.
Bien que le rendement des obligations du gouvernement américain reste inchangé, les baleines Ethereum ont placé 77 800 ETH supplémentaires en staking. Au cours actuel, cela équivaut à environ 126 millions de dollars.
Comme le montre le graphique ci-dessous, les dépôts de staking Ethereum ont commencé à augmenter vers le 17 septembre, quelques jours seulement avant que la Fed américaine ne confirme la pause des taux.
Pour rappel, les retraits de staking ETH 2.0 ont été activés le 12 avril avec le lancement de la mise à jour Shapella. Depuis lors, les variations du volume de retraits et de dépôts nous donnent des informations clés sur la dynamique du marché.
Étant donné que le staking Ethereum nécessite un dépôt minimum de 32 ETH (soit environ 52 000 $), la plupart des stakers sont des baleines ou des institutionnels. On peut donc en déduire que cette catégorie d’investisseurs considère le staking comme une alternative plus rentable aux véhicules d’investissement de la TradFi.
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Prédiction ETH : un prix de 3 000 $ au prochain bull market ?
La dernière fois que le cours ETH a dépassé les 2 000 $ remonte au 14 juillet 2023. Mais depuis lors, 3,5 millions de pièces ont été retirées de la circulation et placées en staking dans des contrats Ethereum 2.0.
Bien que temporaire, cette baisse de l’offre pourrait propulser le cours ETH vers 3 000 $.
L’indicateur In/Out of Money Around Price, qui nous donne une idée sur le prix moyen d’achat des pièces en circulation, confirme également cette hypothèse.
Ainsi, si Ethereum parvient à franchir la barre des 2 100 $, il pourrait facilement se diriger vers 3 000 $.
Comme on peut le voir ci-dessous, les 9,06 millions d’adresses qui ont acheté 37,15 millions d’ETH à un prix moyen de 2 160 $ constituent le plus grand groupe de détenteurs d’ETH. Ainsi, si la valeur des contrats de staking Ethereum continue d’augmenter, l’actif pourrait facilement atteindre les 3 000 $.
En revanche, la crypto de Vitalik Buterin risque de chuter encore plus bas si elle perd son support de 1 500 $. Cependant, comme indiqué ci-dessous, plus de 3,72 millions d’adresses ont acheté 7,6 millions de pièces à un prix minimum de 1 526 $. S’ils choisissent de couvrir leurs positions plutôt que de les liquider, le cours ETH pourrait rebondir.
Cela dit, l’actif risque de tomber jusqu’à 1 400 $ s’il perd son support de 1 500 $.
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Morale de l’histoire : Pour la communauté Ethereum, tout vient à temps à celui qui sait attendre.
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