Le prix de l’Ethereum a franchi le cap clé des 2 100 $ la semaine dernière, après que BlackRock a déposé une demande de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant. L’analyste en chef de Bitget nous explique comment cela pourrait avoir un impact sur le cours de l’ETH et ses structures d’échange dans les semaines à venir.
Le cours de l’Ethereum a affiché une percée vers son pic de quatre mois de 2 150 $. Les récents changements dans les modèles de trading de l’ETH nous révèlent d’ailleurs que les investisseurs sont fortement enclins à attendre de futures opportunités de profit.
L’approbation cruciale de l’ETF BlackRock ETH Spot
Le prix de l’Ethereum a flambé jusqu’à 2 150 $ après que la demande proposée par BlackRock pour un ETF spot sur l’ETH ait fait la une des journaux le 9 novembre. Depuis, les bulls ont farouchement défendu le support crucial des 1 900 dollars.
Ryan Lee, analyste de recherche en chef de l’exchange crypto Bitget crypto, pense que les changements dans les modèles de trading des produit dérivés de l’ETH, engendrés par la demande de BlackRock, ont contribué à l’action positive d’Ethereum au cours de la semaine passée.
Dans une interview exclusive avec BeInCrypto, Ryan Lee a expliqué que la demande officielle de BlackRock pour un ETF ETH, similaire àsa précédente demande d’ETF BTC, devrait offrir une reconnaissance institutionnelle grand public, en plus d’envoyer des fonds vers Ethereum.
Il est intéressant de noter qu’après l’annonce du 9 novembre, la performance du cours de l’Ethereum a dépassé celle du Bitcoin. En effet, le cours ETH/BTC a grimpé de 10 % en 24 heures.
“Certaines institutions pourraient réorienter vers l’ETH des fonds précédemment investis dans le BTC, à la recherche de rendements potentiellement plus élevés”, a déclaré Ryan Lee.
Pour confirmer cette position, les données sur les transactions de produits dérivés de CoinGlass montrent que les marchés à terme de l’ETH ont attiré un volume inhabituel d’afflux de capitaux.
Le graphique ci-dessous nous montre que l’intérêt ouvert de l’Ethereum a augmenté de 20% pour atteindre 7,8 milliards de dollars peu de temps après la demande de BlackRock. Notamment, l’intérêt ouvert de 7,75 milliards de dollars enregistré le 10 novembre était le deuxième plus élevé de l’année.
L’intérêt ouvert quantifie le capital total actuellement investi dans les contrats à terme actifs ou en cours sur l’ETH. Généralement, une augmentation de l’intérêt ouvert constitue un signal haussier, indiquant que davantage d’investisseurs apportent des capitaux sur les marchés dérivés de l’Ethereum.
Ryan Lee a ajouté que cet intérêt ouvert pour l’ETH devrait rester sur une trajectoire ascendante, car les investisseurs chercheront désormais à exploiter les opportunités d’arbitrage potentielles sur le marché des dérivés, d’une valeur de 7,75 milliards de dollars.
“À l’avenir, les volumes d’échange de dérivés de l’ETH continueront à maintenir des niveaux plus élevés, accompagnés d’une forte volatilité des prix. Cela fournira plus d’opportunités de trading pour les fonds de marché, amplifiant les rendements pour les stratégies long et short à court terme, ainsi que l’arbitrage sur les taux de financement.”
Les traders d’Ethereum paient des frais records pour ne pas perdre une opportunité en or
Dans ce qui semble être une affirmation de la position de Ryan Lee sur une fenêtre d’arbitrage potentielle de l’ETH, les données on-chain de Glassnode montrent que les traders de l’ETH paient des frais records pour garder leurs positions haussières ouvertes.
Les investisseurs du premier altcoin du secteur ont radicalement changé leurs habitudes de trading en réponse aux récents événements qui ont bouleversé le marché. Le graphique ci-dessous montre en effet que le taux de financement perpétuel de l’ETH a atteint un pic de 0,034 % les 10 et 12 novembre. Depuis, la valeur minimale enregistrée est de 0,008 %, ce qui se trouve supérieur aux pics mensuels de septembre et d’octobre.
Les taux de financement perpétuels, dans le contexte du trading de produits dérivés crypto, représentent la différence entre le mark price du marché à terme perpétuel et le prix de l’indice (spot). En règle générale, des valeurs positives des taux de financement signifient que les traders haussiers paient des positions courtes, et inversement.
Une forte croissance des taux de financement positifs signifie que la plupart des investisseurs anticipent une nouvelle hausse des prix ou de la liquidité du marché et de nouvelles opportunités de profit.
Cela fait écho aux propos de Ryan Lee, selon lesquels la récente augmentation de la liquidité du marché des dérivés Ethereum provenant de la participation institutionnelle pourrait ouvrir une fenêtre d’arbitrage rentable.
Si les traders d’Ethereum continuent de devancer cette attente avec des entrées massives de capitaux, le cours de l’ETH pourrait augmenter davantage vers 3 000 $.
ETH : 3 000 $ comme prochain objectif ?
D’après les tendances de données analysées ci-dessus, les traders d’Ethereum montrent une forte inclinaison à prendre des positions longues sur l’ETH par le biais de contrats à terme.
“Si des opportunités d’arbitrage deviennent apparentes, les participants au marché envisageront d’acheter de l’ETH sur les marchés au comptant et de vendre à découvert des contrats à terme ETH pour capitaliser sur le taux de financement. Cela entraînera une augmentation secondaire de l’intérêt ouvert des contrats ETH. En parallèle, le taux de financement des contrats connaîtra une baisse”, a déclaré Ryan Lee.
Toutefois, pour tirer parti de cette fenêtre d’arbitrage potentielle de 7,75 milliards de dollars, les bulls doivent d’abord franchir la résistance initiale autour de 2 300 dollars.
Les données du Global In/Out of the Money (GIOM), qui regroupent les détenteurs actuels d’ETH en fonction de leur prix d’entrée, confirment également cette prédiction.
En effet, elles montrent que 4,2 millions de détenteurs ont acheté quatre millions d’ETH au prix moyen de 2 280 dollars. Si ces investisseurs sortent tôt de leurs positions, ils pourraient déclencher une correction instantanée du cours de l’Ethereum.
Cependant, l’élargissement de ce mur de vente initial pourrait déclencher un short squeeze et propulser le prix de l’ETH vers 3 000 dollars, comme prévu.
Pourtant, les ours pourraient invalider cette prédiction positive si le prix de l’Ethereum plongeait en dessous de 1 800 $. Cependant, dans ce cas, l’ETH pourrait trouver un premier soutien dans la zone des 1 900 $. Le graphique ci-dessus montre que 7,2 millions de détenteurs ont acheté 8,5 millions d’ETH au prix maximum de 1 890 dollars. Si ces investisseurs maintiennent fermement leurs positons de hodlers, le prix de l’Ethereum évitera probablement un retracement significati.
Morale de l’histoire : Ethereum dépend toujours de ses partisans.
Avis de non-responsabilité
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