Dès qu’il est question de récession, les comparaisons entre l’or et le Bitcoin font inévitablement surface, notamment à la lumière des éventuelles approbations d’ETF Bitcoin. Alors que la plupart des grands médias parlent d’un atterrissage en douceur, certaines institutions et certains experts affirment catégoriquement que la situation est loin d’être toute rose.
Le gestionnaire d’investissement VanEck s’attend à ce que l’économie américaine entre en récession au premier trimestre 2024, ce bien avant les prédictions de nombreux experts concernant la possible réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Un ralentissement plus général des matières premières et de l’emploi, des actions de détail en difficulté et une courbe de rendement inversée plus prononcée sont autant de signes d’un ralentissement imminent de la croissance.
Les conditions macroéconomiques boosteront le prix de l’or
Selon Joseph Cavatoni, du Conseil mondial de l’or, le métal jaune prospérera dans un contexte de risques et d’incertitudes sur les marchés. De plus en plus de banques centrales se détournent ainsi du dollar américain pour se tourner vers l’or, ce qui pourrait bientôt faire augmenter la demande. La géopolitique joue également un rôle de plus en plus important.
“Les investisseurs prêtent davantage attention à l’or car ils ne veulent pas être pris au dépourvu en 2024”, a-t-il déclaré.
Alors que les données techniques de l’or ont récemment chuté, M. Cavatoni s’attend à ce que la performance de l’actif soit davantage déterminée par la macroéconomie dans les mois à venir. La semaine dernière, l’or a d’ailleurs un nouveau sommet historique à 2150 dollars l’once, mais les vendeurs ont ensuite fait redescendre le cours.
S’il se stabilise, l’or pourrait dépasser à nouveau les niveaux de 1 990 $ et 2 010 $, mais si les ventes se poursuivent, son prix pourrait retomber sous la moyenne mobile simple de 200 jours de 1 950 $ et chuter à 1 930 $.
Bitcoin comme alternative face à la récession
VanEck pense que l’approbation des ETF crypto soutiendra le cours du BTC jusqu’en 2024. En l’absence de volatilité notable, il est peu probable que l’actif passe sous la barre des 30 000 dollars au premier trimestre et il pourrait constituer un élément essentiel des portefeuilles d’investissement.
Pour en savoir plus : Qu’est-ce qu’un ETF crypto ?
La société financière prévoit des flux entrants de 2,4 milliards de dollars en un trimestre, et l’actif devrait voler des parts de marché à l’or, alors même que les électeurs américains prennent conscience de la dévaluation de la monnaie par l’impression monétaire. Les ETF pourraient ainsi enregistrer des entrées de 40,4 milliards de dollars au cours des deux premières années de leur cotation.
Donc, en résumé, les approbations d’ETF Bitcoin pourraient contrecarrer l’impression monétaire de la Fed si une récession se matérialise. L’or pourrait pour sa part bénéficier des réductions de taux si l’économie américaine subit un atterrissage brutal et que les banques centrales choisissent de conserver l’actif plutôt que le dollar américain, a déclaré M. Cavatoni.
Ce mardi 12 décembre marque le premier jour de la réunion de la Réserve fédérale américaine, un événement que les acteurs du marché attendent avec impatience. La Fed décidera ainsi de comment modifier les taux d’intérêt pour ramener l’inflation à 2 %.
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