Le marché crypto frémit d’impatience alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis se rapproche de la date limite de janvier 2024 pour statuer sur une série de demandes pour des ETF (Exchange-Traded Funds) basés sur Bitcoin au comptant.
Cette période clé pourrait potentiellement remodeler la manière dont les investisseurs interagissent avec Bitcoin. En effet, un ETF offrirait une voie réglementée et plus accessible pour l’exposition à cet actif numérique.
Comprendre les ETF Bitcoin
Les ETF Bitcoin, apparentés aux ETF traditionnels, offrent aux investisseurs la possibilité d’investir dans le Bitcoin sans les complexités de la propriété directe, qui inclue la gestion des portefeuilles de crypto ou la navigation sur les bourses d’actifs numériques. Ils suivent la performance du BTC, offrant une approche plus simple et réglementée pour investir dans cette crypto-monnaie.
Investir dans les ETF Bitcoin offre plusieurs avantages, notamment l’accessibilité, la commodité, la diversification, la liquidité et la gestion professionnelle. Cependant, ils présentent également un risque de contrepartie ou de liquidité, une volatilité du marché et une incertitude réglementaire, en particulier si l’on considère les nouvelles réglementations en vigueur aux États-Unis.
L’approbation potentielle des ETF Bitcoin devrait élargir la base d’investisseurs pour cette petite pièce orance virtuelle, conduisant éventuellement à une adoption accrue et à la stabilité de son prix. Cette éventualité se présente dans un contexte de reprise du marché crypto, le BTC s’échangeant à plus de 42 000 dollars au début du mois de décembre.
“Nous prévoyons que plus de 2,4 milliards de dollars afflueront dans les ETF Bitcoin au comptant fraîchement approuvés aux États-Unis au premier trimestre 2024 pour maintenir le prix du BTC à un niveau élevé. Malgré la possibilité d’une volatilité importante, il est peu probable que le cours du Bitcoin tombe en dessous de 30 000 dollars au 1er trimestre 2024.” écrit Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck.
Plus d’informations ici : Comment acheter Bitcoin ? Tout ce qu’il faut savoir.
La décision de la SEC est donc très attendue, car elle pourrait influencer de manière significative les réglementations futures et les tendances d’investissement dans l’espace des crypto-monnaies.
Janvier 2024 : Un tournant
La date limite de janvier 2024 s’avère cruciale. Avec plus de dix demandes d’ETF Bitcoin soumises à la SEC, dont celles de géants du secteur financier comme BlackRock, Fidelity et Invesco, la décision de la SEC aura naturellement des implications considérables.
Elle affectera ainsi les demandes individuelles et créera un précédent pour les futurs produits financiers liés aux cryptos. L’approbation potentielle de ces demandes par la SEC est donc considérée comme une étape vers une adoption plus large de Bitcoin et un mouvement décisif sur les marchés financiers grand public.
“Un ETF Bitcoin approuvé a le potentiel d’alimenter les investissements institutionnels et d’ouvrir une ère de transformation pour la crypto. Un tel ETF fournirait un véhicule d’investissement réglementé et familier pour les investisseurs institutionnels, atténuant leurs préoccupations en matière de liquidité, de conservation et d’incertitude réglementaire”, a déclaré Lucas Kiely, directeur des investissements chez Yield App, à BeInCrypto.
Les deadlines des ETF Bitcoin à surveiller
La liste des demandes d’ETF Bitcoin en attente est longue, avec des échéances s’étalant de début à fin janvier 2024 :
| Institution | Ticker | Entité AUM | Date de réponse attendue | Date limite | Statut |
| GrayScale | GBTC | 46,10 milliards de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | 1er janvier 2024 | Mise à jour des déclarations S-1 auprès de la SEC le 2 décembre 2023 |
| ARK et 21Shares | ARKB | 6,70 milliards de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | 10 janvier 2024 | Mise à jour des déclarations S-1 auprès de la SEC le 4 décembre 2023. |
| Bitwise | BITB | 1 milliard de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | Le 14 janvier 2024 | Mise à jour du dossier S-1 auprès de la SEC le 4 décembre 2023. |
| Blackrock (iShares) | IBTC | 9,42 billions de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | Le 15 janvier 2024 | Mise à jour des déclarations S-1 auprès de la SEC le 30 octobre 2023. |
| VanEck | N/A | 76,40 milliards de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | 15 janvier 2024 | Mise à jour du dossier S-1 auprès de la SEC le 17 novembre 2023 |
| WisdomTree | BTCW | 97,50 milliards de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | Le 15 janvier 2024 | Mise à jour du dossier S-1 auprès de la SEC le 18 octobre 2023 |
| Invesco Galaxy | BTCO | 1,50 billion de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | Le 15 janvier 2024 | La liste est apparue sur le site de la DTCC le 1er novembre 2023. |
| Fidelity (Wise Origin) | N/A | 4,50 billions de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | Le 15 janvier 2024 | Mise à jour des dossiers S-1 déposés auprès de la SEC le 30 octobre 2023 |
| Valkyrie | BRRR | 1,40 milliard de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | Le 17 janvier 2024 | Mise à jour du dossier S-1 auprès de la SEC le 2 décembre 2023 |
| Global X | N/A | 46 milliards de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | 19 février 2024 | Mise à jour du dossier S-1 auprès de la SEC le 15 novembre 2023 |
| Hashdex | DEFI | 494 millions de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | 31 mars 2024 | Mise à jour des dossiers S-1 pour la conversion de Trust en ETF auprès de la SEC le 24 novembre 2023, |
| Franklin Templeton | N/A | 1,50 billion de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | 31 mars 2024 | La SEC a ouvert une fenêtre de commentaires le 28 novembre 2023 |
| Pando Asset | N/A | 30 millions de dollars | Entre le 5 et le 10 janvier 2024 | Inconnu | La SEC a ouvert une fenêtre de commentaires le 28 novembre 2023. |
Ces dates sont cruciales pour les investisseurs et la communauté crypto, car elles représentent les points de décision finaux de la SEC pour ces demandes très médiatisées.
Le rôle de BlackRock
Parmi les candidats, on note surtout BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec un actif sous gestion stupéfiant de 9,42 billions de dollars. Son partenariat avec Coincoin et son impressionnant palmarès de demandes d’ETF couronnées de succès auprès de la SEC en font un concurrent de poids dans la course à l’approbation des ETF Bitcoin.
Une réponse positive pour BlackRock pourrait ainsi être un catalyseur important pour le cours de Bitcoin, le propulsant potentiellement vers de nouveaux sommets.
“Lorsque [BlackRock] a déposé [un ETF Bitcoin au comptant], il s’agit d’un jeu de renvois complètement différent à mon avis. Le fait est qu’ils aiment généralement apporter une arme à feu dans un combat au couteau. C’est une firme qui n’aime pas perdre, qui sait ce qu’elle fait, et qui doit voir quelque chose [dans le Bitcoin]”, a souligné Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg.
À l’approche de l’échéance de janvier 2024, le marché crypto se trouve ainsi est à l’aube d’une phase potentiellement transformatrice. La décision de la SEC sur les ETF Bitcoin aura un impact indéniable sur les investisseurs et jouera un rôle crucial dans l’élaboration de l’avenir des réglementations et des investissements en crypto.
Que ces ETF obtiennent le feu vert ou qu’ils soient rejetés, leur sort laissera une marque indélébile sur le marché des crypto-monnaies et les stratégies d’investissement à l’ère numérique.
Morale de l’histoire : Quoi qu’on en dise, la SEC donne le la à la crypto.
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