Le marché crypto se prépare pour une potentielle vague de volatilité alors que des options sur Bitcoin et Ethereum, d’une valeur approximative de 7,7 milliards de dollars, expirent ce vendredi 27 septembre.
Avec des options sur Bitcoin qui totalisent 5,8 milliards de dollars en valeur nominale et des options sur Ethereum à hauteur de 1,9 milliard de dollars, les traders surveillent de près leur impact potentiel sur le cours.
Un marché en puissance après l’expiration des options Bitcoin et Ethereum ?
Selon les données de Deribit, 89 037 contrats d’options sur Bitcoin expireront le 27 septembre. Cette part s’avère nettement plus importante que celle de la semaine dernière qui s’élevait à 20 037 contrats. Ces contrats affichent un ratio de “puts” par rapport aux “calls” de 0,64 et un “point de douleur maximal” de 59 000 $.
De même, le marché des options sur Ethereum est prêt à expirer avec 719 130 contrats. Les contrats sur Ethereum qui expirent aujourd’hui ont pour leur part un ratio de puts par rapport aux calls de 0,47, avec un point de douleur maximal de 2 550 $.
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Dans le cadre du trading d’options, les traders analysent les ratios de puts par rapport aux calls afin d’évaluer le sentiment du marché. Le ratio de puts par rapport aux calls de Bitcoin indique ainsi un marché relativement équilibré avec une légère préférence pour les options d’achat, suggérant des attentes plus haussières. En parallèle, le ratio de puts par rapport aux calls d’Ethereum reflète un sentiment encore plus haussier parmi les traders.
Le point de douleur maximal suggère pour sa part que les cours de Bitcoin et d’Ethereum pourraient se stabiliser autour de ces niveaux critiques à mesure que les options expirent, causant des pertes pour les haussiers comme pour les baissiers. Enfin, à mesure que ces options se règlent, elles pourraient générer de la volatilité, avec la possibilité de brusques changements de cours en fonction de la réaction du marché.
Par ailleurs, les analystes de Greeks.live ont fourni des informations supplémentaires sur les options expirantes, notant l’influence des tendances générales du marché.
« Aujourd’hui est le jour de livraison du troisième trimestre, et la crypto a fortement augmenté ces trois dernières semaines, alimentée par la baisse des taux de 50 points de base de la Fed, ce qui a considérablement renforcé la confiance du marché. Avec la fin du trimestre, et au vu des années précédentes, le quatrième trimestre s’avère généralement favorable, surtout avec l’élection américaine et deux autres baisses de taux à l’horizon, » ont-ils écrit.
Le cours de Bitcoin a augmenté presque constamment depuis la baisse des taux de la Réserve fédérale le 18 septembre. En effet, suite à cela, le BTC est passé de 57 000 $ à 65 075 $, tandis que le cours d’Ethereum est passé de 2 278 $ à 2 625 $. Les analystes s’attendent à une volatilité continue du marché alors que les traders se repositionnent pour le quatrième trimestre, traditionnellement une période forte pour les actifs cryptos.
Malgré l’élan positif, il est conseillé aux traders de rester prudents. En effet, selon les données historiques, l’expiration des options entraîne souvent une instabilité à court terme sur le marché.
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Les prochains jours seront cruciaux pour déterminer si Bitcoin et Ethereum peuvent maintenir leurs tendances haussières ou si une période de correction est imminente. Avec la volatilité attendue du marché, la réaction des cours suite à cette importante expiration d’options pourrait définir le ton pour les semaines à venir.
Morale de l’histoire : Une option crypto qui expire est un trader qui ne dort pas.
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