Le marché des cryptomonnaies se prépare pour une potentielle vague imminente de volatilité, ce alors qu’environ 1,4 milliard de dollars en options Bitcoin et Ethereum expirent aujourd’hui.
Avec des options Bitcoin totalisant 1,066 milliard de dollars en valeur notionnelle et des options Ethereum pour 284,99 millions de dollars, les traders surveillent de près ces expirations et leur impact potentiel sur les cours crypto.
Les analystes s’attendent à un bouleversement du marché crypto
Les données sur Deribit montrent que 17 448 contrats d’options Bitcoin expireront ce vendredi 4 octobre. Ces contrats comptent un ratio de puts par rapport aux calls de 0,75 et un point de “douleur maximal” de 63 000 $.
En parallèle, le marché des options Ethereum est également prêt à expirer avec 119 599 contrats. Les contrats Ethereum expirant aujourd’hui ont pour leur part un ratio de puts par rapport aux calls de 0,68, avec un point de douleur maximal de 2 500 $.
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Dans le trading d’options, le ratio de puts par rapport aux calls constitue un indicateur de sentiment qui compare le nombre d’options de vente échangées au nombre d’options d’achat échangées. Avec un ratio de 0,75 pour Bitcoin, cela pointe vers un sentiment haussier sur le marché.
D’autre part, le ratio de 0,68 pour Ethereum indique également un sentiment haussier, car il montre toujours plus de calls échangés que de puts.
Pour simplifier, un ratio de puts par rapport aux calls inférieur à 1 suggère généralement un sentiment haussier, car plus d’investisseurs parient sur le potentiel haussier du marché. Inversement, un ratio supérieur à 1 indique généralement un sentiment baissier, car plus d’investisseurs se couvrent ou spéculent sur une baisse potentielle du marché.
Quel impact sur les cours de BTC et ETH ?
Les cours actuels du marché pour Bitcoin et Ethereum se trouvent inférieurs à leurs points de douleur maximaux respectifs. En effet, le BTC se négocie à 61 209 $ et l’ETH à 2 381 $. Cela suggère donc que si les options expiraient à ces niveaux, cela serait généralement synonyme de gains pour les détenteurs d’options.
Le résultat pour les traders d’options peut varier considérablement en fonction des prix d’exercice spécifiques et des positions qu’ils détiennent. Pour évaluer avec précision les gains ou les pertes potentiels à l’expiration des contrats, les traders doivent considérer leur position complète en options, ainsi que les conditions actuelles du marché.
Les analystes de Greeks.live suggèrent que des facteurs de marché supplémentaires pourraient émerger, influençant les tendances globales et affectant les décisions des traders. Par conséquent, une évaluation complète s’avère essentielle avant de tirer des conclusions sur les transactions d’options.
« Le taux de chômage [américain] de vendredi et les données sur les nouveaux emplois non agricoles, et maintenant le marché des actions A par rapport au marché boursier américain est beaucoup moins favorable. Cependant, le marché des cryptomonnaies est plus lié aux actions américaines, et la seule connexion entre les actions A et la crypto pourrait n’être que le fait que beaucoup sortent de l’or pour spéculer en bourse, faisant baisser le cours de la monnaie fiduciaire, » ont-ils écrit.
Ces analystes expliquent également que le marché crypto entre dans une période de turbulence avant ce qui a historiquement été un mois haussier pour le secteur. Ainsi, on peut s’attendre à des remous lorsque les « mains faibles » sont incitées à vendre en raison de conditions de marché préoccupantes. Les tensions géopolitiques pourraient ainsi aggraver la vente, qui continue de s’intensifier.
« Aujourd’hui va être une grande journée. Des données d’emploi très importantes arrivent dans les prochaines 7 heures, ce qui aura un impact important sur le marché boursier américain. Nous pourrions assister à une super montée ou à une forte chute. Israël prévoit de lancer une contre-attaque contre l’Iran aujourd’hui. Bitcoin doit maintenir 60 000 $ pour un rebond mais si 60 000 $ sont rompus, nous pourrions voir une chute rapide à 56 000 $-57 000 $. La meilleure stratégie est de maintenir vos positions et de ne pas être ébranlé, » a conseillé l’analyste Ash Crypto.
Entre-temps, les marchés crypto restent modérément optimistes face aux données économiques haussières des États-Unis. La décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt face à une inflation en baisse inspire l’optimisme pour les actifs plus risqués. Les économistes s’attendent à d’autres baisses de taux en 2024, mais cela reste à voir. Cela alors que la Fed continue d’exercer son double mandat : atteindre le plein emploi et maintenir les prix stables.
Il est donc conseillé aux traders de rester prudents, car historiquement, l’expiration des options entraîne souvent une instabilité à court terme sur le marché crypto. Le week-end sera également crucial car il est souvent caractérisé par une haute volatilité au sein du secteur.
Morale de l’histoire : Vendredi, le jour le plus tendu de la crypto.
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